Die Daten, die am Freitag von der Federal Reserve veröffentlicht wurden, zeigen, dass vier der sechs größten US-Kreditgeber über oder nahe an den Schwellenwerten liegen, die ihre Kapitalzuschläge erhöhen würden.

Ein einfacher Weg, um die Werte zu senken, wäre eine geringere Kreditvergabe über Overnight-Repo-Geschäfte und Devisenswaps, so Analysten, die die Daten verfolgen.

Diese Märkte sind in den letzten Monaten unter Druck geraten. Ein Rückzug der Kreditgeber würde sie noch anfälliger machen.

"Wenn sich die wirtschaftliche Lage im Dezember ändert, könnte dies größere Auswirkungen haben als zu einem anderen Zeitpunkt im Jahr", sagte Josh Younger, ein Derivatestratege bei JPMorgan, der nicht an der Kreditvergabe der Bank beteiligt ist.

Berechnungen auf der Grundlage der September-Daten in den Unterlagen von JPMorgan Chase & Co zeigen zum Beispiel, dass die Punktzahl der Bank als Global Systemically Important Bank (GSIB) bei 751 liegt, d. h. 21 Punkte über dem Niveau, bei dem der Kapitalzuschlag von 3,5 % auf 4 % erhöht werden würde.

Wenn JPMorgan nicht unter 730 Punkte kommt, muss das Unternehmen nach Schätzungen von Analysten weitere 8 Milliarden Dollar an Kapital vorhalten. Das würde die Eigenkapitalrendite schmälern. Die Bank hat erklärt, sie werde unter dem Schwellenwert bleiben.

Die Fed hat, ähnlich wie die Bankenaufsichtsbehörden im Ausland, 2016 damit begonnen, GSIB-Zuschläge zu erheben. Ziel war es, große Banken dazu zu bringen, die Kosten ihres Scheiterns für andere zu tragen, und sie zu zwingen, sich zu entscheiden, ob sie schrumpfen oder mehr Kapital vorhalten wollen.

Goldman Sachs Group Inc muss mindestens 16 Punkte von ihrem Ergebnis abziehen, um einen höheren Aufschlag zu vermeiden, und die Bank of America Corp muss acht Punkte einsparen. Die Citigroup Inc. liegt zwei Punkte unter einem Aufschlag, könnte aber einen größeren Spielraum anstreben, da höhere Aktienkurse im vierten Quartal zu einer Erhöhung aller Punktzahlen führen dürften.

Die Abkehr von bestimmten kurzfristigen Kreditinstrumenten, insbesondere von Swaps und anderen Derivaten, ist eine der einfachsten Möglichkeiten, die aus Dutzenden von Messungen und Berechnungen zusammengestellten Punktzahlen vorübergehend zu senken.

Die Kreditnehmer auf dem Devisenswapmarkt, auf dem täglich 3,2 Billionen Dollar umgesetzt werden, blicken nervös auf das Jahresende und müssen sich entscheiden, ob sie zahlen oder aus ihren Positionen aussteigen.

Die Federal Reserve hat den Repo-Markt seit Mitte September stabilisiert, als die Zinssätze von etwa 2 % auf bis zu 10 % angestiegen waren.