Die Renditen sind in dieser Woche in die Nähe von Fünfmonatshochs gestiegen, nachdem die Inflationsdaten in der vergangenen Woche besser als erwartet ausgefallen waren. Die Märkte rechnen nun mit Zinssenkungen von insgesamt 42 Basispunkten bis zum Ende dieses Jahres. Dies ist ein Rückgang gegenüber den im Januar erwarteten Zinssenkungen von mehr als 160 Basispunkten, und die erste Zinssenkung wird laut dem FedWatch Tool der CME im September erwartet.
Die Daten des Arbeitsministeriums vom Donnerstag zeigen, dass die Zahl der Amerikaner, die neue Anträge auf Arbeitslosenunterstützung stellen, in der vergangenen Woche unverändert geblieben ist, was auf eine anhaltende Stärke des Arbeitsmarktes hindeutet. Die Zahl der Erstanträge auf staatliche Arbeitslosenunterstützung blieb in der Woche zum 13. April bei saisonal bereinigten 212.000. Von Reuters befragte Ökonomen hatten für die letzte Woche 215.000 Anträge erwartet.
"Die äußerst stabilen Zahlen zu den Erstanträgen deuten darauf hin, dass sich der Trend der soliden Lohnzuwächse fortsetzen dürfte und die Arbeitslosenquote solide unter 4% bleiben wird", sagte Thomas Simons, US-Volkswirt bei Jefferies.
Beamte der US-Notenbank haben die anhaltende Stärke des US-Arbeitsmarktes als Grund dafür angeführt, die Zinssenkung aufzuschieben, um eine erneute Beschleunigung der Inflation zu vermeiden.
Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, deutete am Donnerstag an, dass die Fed nicht in der Lage sein wird, die Zinsen bis zum Ende des Jahres zu senken, da die Inflation langsamer als von vielen erwartet zum 2%-Ziel der US-Notenbank zurückkehrt.
"Für mich ist das in Ordnung... Ich habe es nicht eilig, dieses Ziel zu erreichen", sagte er.
Bostic war der letzte in einer Reihe von Fed-Vertretern, die eine hawkishe Haltung zu den Zinssätzen eingenommen haben.
Die Präsidentin der Fed von Cleveland, Loretta Mester, sagte am Mittwoch, dass sie mehr Vertrauen in eine nachlassende Inflation haben möchte, bevor die Zentralbank mit Zinssenkungen beginnt.
"Irgendwann, wenn wir mehr Vertrauen haben, werden wir beginnen, die Politik zu normalisieren und zu einer weniger restriktiven Haltung zurückzukehren, aber wir müssen das nicht überstürzen", sagte Mester.
Fed-Gouverneurin Michelle Bowman warnte in einer separaten Rede am Mittwoch: "Der Fortschritt bei der Inflation hat sich verlangsamt, und ... vielleicht ist er jetzt sogar zum Stillstand gekommen.
Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen stieg um 5,2 Basispunkte auf 4,637% und bewegte sich in der Nähe eines Fünfmonatshochs. Die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihe stieg um 3,6 Basispunkte auf 4,736%.
Die Rendite der zweijährigen US-Staatsanleihen, die sich normalerweise im Gleichschritt mit den Zinserwartungen bewegt, stieg um 5,6 Basispunkte auf 4,988%.
Die Renditen stiegen weiter an, und zwar entgegengesetzt zu den Kursen, obwohl die Verkäufe bestehender Häuser und die US-Frühindikatoren für die Wirtschaft etwas schwächer als erwartet ausfielen.
Die Ergebnisse der Auktion fünfjähriger inflationsgeschützter US-Staatsanleihen im Wert von 23 Mrd. $ durch das US-Finanzministerium am Donnerstag waren in fast allen Bereichen besser als erwartet. Die hohe Rendite der Anleihe stoppte bei 2,242% und lag damit unter dem erwarteten Satz bei Ablauf der Angebotsfrist, was darauf hindeutet, dass die Anleger bereit waren, sich mit einer niedrigeren Rendite zufrieden zu geben, um das Wertpapier zu erwerben.
Das Bid-to-Cover-Ratio, ein weiteres Maß für die Nachfrage, lag bei 2,58 und damit leicht über dem Wert von 2,55 im Dezember, aber deutlich über dem Wert von 2,38 im Oktober. Das Bid-to-Cover-Verhältnis der Anleihe war das höchste seit Juni 2022. (Berichterstattung von David Randall; Zusätzliche Repros von Gertrude Chavez-Dreyfuss. Redaktionelle Bearbeitung durch Chizu Nomiyama, Josie Kao, Nick Zieminski und Jonathan Oatis)
