Nach Angaben des Kremls und des russischen Finanzministers würde das System es Moskau ermöglichen, die Anleihegläubiger unter Umgehung der westlichen Zahlungsinfrastruktur zu bezahlen. Dies geschieht wenige Tage, nachdem Washington beschlossen hatte, eine Lizenz nicht zu verlängern, die es den US-Gläubigern erlaubt hatte, Anleihezahlungen zu erhalten und gleichzeitig Russland zu ermöglichen, einen Zahlungsausfall zu vermeiden.
Dieser Schritt des US-Finanzministeriums brachte Russland einen Schritt näher an die Zahlungsunfähigkeit bei Hartwährungsschulden. Die Inhaber ausländischer Eurobonds warten nun auf zwei Kuponzahlungen, die letzte Woche fällig wurden, aber eine 30-tägige Gnadenfrist haben.
Russland sagt, dass es über Bargeld verfügt und bereit ist, zu zahlen, und weist jedes Gerede über einen Zahlungsausfall zurück. Finanzminister Anton Siluanow sagte am Montag, Moskau werde seine Auslandsschulden weiterhin in Rubel bedienen.
Damit jedoch ausländische Inhaber von Eurobonds gemäß den russischen Verpflichtungen Zahlungen in Fremdwährungen erhalten können, müssten sie Rubel- und Hartwährungskonten bei einer russischen Bank eröffnen, sagte er der Zeitung Vedomosti.
"Es ist wie bei der Bezahlung von Gas in Rubel: Uns wird die ausländische Währung gutgeschrieben, hier wird sie im Namen (des Gaskäufers) in Rubel umgetauscht, und so findet die Zahlung statt", sagte er.
"Der Abwicklungsmechanismus des Eurobonds wird auf die gleiche Weise funktionieren, nur in die andere Richtung.
Die Gelder würden über das russische National Settlement Depository (NSD) abgewickelt, sagte Siluanov gegenüber Vedomosti.
Im Gegensatz zu vielen anderen russischen Finanzinstituten unterliegt die NSD keinen westlichen Sanktionen. Es wird keine Begrenzung für den Umtausch von Rubel in andere Währungen geben und das System wird von der Regierung bald überprüft werden, sagte er.
In einer Telefonkonferenz mit Reportern befürwortete Kreml-Sprecher Dmitri Peskow Siluanows Plan, sagte aber, das Finanzministerium werde sich mit den Anleihegläubigern beraten, bevor es ihn einführt.
"Es gibt Geld, es gibt die Bereitschaft zu zahlen, sei es in Rubel oder nach einem für die Anleihegläubiger bequemen Schema. Alles wird von diesen Kontakten abhängen", sagte Peskow.
Das Finanzministerium antwortete nicht auf eine Anfrage von Reuters nach einem Kommentar. Eine Quelle auf dem Finanzmarkt sagte, Russland wolle den Investoren den Plan vorstellen, bevor die nächsten Zahlungen für zwei Anleihen am 23. Juni fällig werden.
SCEPTIZISMUS
Russland hat rund 40 Milliarden Dollar an internationalen Anleihen ausstehen, von denen knapp 2 Milliarden Dollar vor Jahresende fällig sind. Einige der Anleihen, die nach 2014 ausgegeben wurden, sehen vor, dass sie am NSD und in alternativen Währungen, einschließlich Rubel, beglichen werden.
Die Anleihebedingungen sehen in der Regel vor, dass alle Gläubiger bezahlt werden, was als Zahlungsausfall betrachtet werden kann. Investoren sagten, dass ein Zahlungsausfall unvermeidlich sei, nachdem die US-Gläubiger keine Zahlungen an Russland mehr annehmen dürfen.
"Aus rechtlicher Sicht ist es möglich, den Anleihegläubigern Geld zukommen zu lassen, aber nicht, um einen Zahlungsausfall zu vermeiden", sagte ein in Europa ansässiger Investor.
Investoren in der Europäischen Union können jedoch immer noch Zahlungen erhalten, so Zia Ullah, Partner und Leiter der Abteilung für Wirtschaftskriminalität und Ermittlungen bei der Anwaltskanzlei Eversheds Sutherland, "es sei denn, eine Bank, deren Vermögenswerte eingefroren wurden, ist an der Zahlungskette beteiligt".
Einige europäische Energieunternehmen haben Rubelkonten bei der russischen Gazprombank eröffnet, nachdem der Kreml von "unfreundlichen" Ländern verlangt hat, für Gas in Rubel zu zahlen oder den Hahn zuzudrehen. Die Käufer müssen Euro oder Dollar auf ein Konto bei einer russischen Bank einzahlen, die das Geld in Rubel umwandelt.
Die Finanzmarktquelle sagte, es sei noch nicht entschieden worden, welche Bank für die Zahlungen der Eurobonds genutzt werden soll.
Ullah sagte, dass Russland nicht in der Lage sein wird, Zahlungen in Dollar zu leisten, da US-Banken nicht in der Lage sind, solche Geschäfte abzuwickeln.
"Alles, was auf Dollar lautet, müsste in einer anderen Währung gezahlt werden ... Solange es Ihnen nichts ausmacht, Zahlungen in anderen Währungen zu akzeptieren, spricht nichts dagegen", fügte er hinzu.
Angesichts des Stigmas, das dem Handel mit Russland anhaftet, waren die Investoren jedoch skeptisch.
"Rechtlich scheint es möglich zu sein, aber ich glaube nicht, dass die Leute es annehmen werden", sagte ein in Europa ansässiger Anleihegläubiger und nannte das Zahlungssystem eine "schwierige Grauzone". "Die Realität ist, dass es für einen globalen Fonds, der sowohl in den USA als auch in Europa Geschäfte hält, schwierig wäre, diesen Mechanismus zu akzeptieren." (Berichte von Reuters und Sujata Rao, Jorgelina do Rosario; Redaktion: John Stonestreet, Catherine Evans und David Gregorio)
