(Aktualisierte Kurse um 15 Uhr; Neufassung von Absatz 4, Warnung vor höheren Zinsen durch drei Fed-Beamte in den Absätzen 1-2, Kommentar in den Absätzen 10-11)

* Aktien erholen sich, da Treasury-Renditen zurückgehen

* Bank of Japan hält die Zinsen aufrecht; Yen stürzt ab

* 10-jährige Treasury-Renditen durchbrechen 4,5% und rutschen dann ab

* Rohöl fest über $90 pro Barrel

NEW YORK/LONDON, 22. Sept. (Reuters) - Die Preise für Staatsanleihen haben sich erholt, aber ein Indikator für globale Aktien hat am Freitag seine Gewinne reduziert, nachdem drei Vertreter der Federal Reserve davor gewarnt hatten, dass weitere Zinserhöhungen notwendig sein könnten, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen.

In ihren Äußerungen auf getrennten Veranstaltungen sagten die Beamten, sie seien sich nicht sicher, ob der Kampf gegen die Inflation beendet sei und deuteten an, dass die Geldpolitik der US-Notenbank wahrscheinlich länger straff bleiben werde als bisher erwartet.

Die Fed hat am Mittwoch ihre Prognose für den Tagesgeldsatz der US-Notenbank für das nächste Jahr auf 5,1% angehoben, gleichzeitig aber ihre Aussichten für das Wirtschaftswachstum gesenkt. Die Prognosen scheinen sich zu widersprechen, da höhere Zinsen die Kreditkosten erhöhen, die die Wirtschaft bremsen können.

Die beiden Prognosen stimmen nicht überein, denn wenn die höheren Zinssätze im restriktiven Bereich liegen, wie die Fed andeutet, sollte dies zu einer Verlangsamung führen, sagte Marvin Loh, Senior Global Macro Strategist bei State Street in Boston.

"Sicherlich wollten sie die Botschaft vermitteln, dass die Zinsen länger steigen werden, und haben sich auf eine sanfte Landung festgelegt. Das bringt einige Ungereimtheiten mit sich."

Der auf die USA ausgerichtete MSCI-Index für die weltweite Aktienperformance und die Aktien an der Wall Street erholten sich, während die Renditen von Staatsanleihen, die sich umgekehrt zum Preis bewegen, zurückgingen. Die 10-jährige Benchmark-Note gab von ihrem 16-Jahres-Hoch von mehr als 4,5% am späten Donnerstag nach.

Die zweijährige Treasury-Rendite, die die Zinserwartungen widerspiegelt, fiel um 2,7 Basispunkte auf 5,121%.

Der von S&P Global ermittelte U.S. Composite PMI Index deutet auf eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums hin und zeigt, dass die Wirtschaftstätigkeit in den USA im September im Wesentlichen zum Stillstand gekommen ist.

Die Renditen für zwei- und zehnjährige Anleihen blieben mit -68,3 Basispunkten invertiert, da die kürzerfristige Anleihe mehr abwirft als die längerfristige. Die Umkehrung wird als ständiger Vorbote einer Rezession angesehen.

"Ich glaube nicht, dass die Prognosen der Fed mit dem wahrscheinlichsten Ergebnis übereinstimmen, wie sich die Wirtschaft entwickelt und wie die Dinge wieder normal werden", sagte Joe LaVorgna, Chefökonom von SMBC Nikko Securities America in New York.

"Ich sehe keine weiche Landung", sagte er und verwies auf die Umkehrung der Renditekurve. "Der einzige Ausweg aus dieser Situation wird eine Rezession sein, in der die Fed die Zinsen senken muss.

Der MSCI-Länderindex für Aktien legte um 0,14% zu, während der paneuropäische STOXX 600-Index mit einem Minus von 0,31% schloss.

An der Wall Street stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,13%, der S&P 500 gewann 0,27% und der Nasdaq Composite legte um 0,42% zu.

An den Devisenmärkten gab der Dollar nach dem Flash-PMI seine Gewinne gegenüber einem Korb von Währungen wieder ab, blieb aber um 0,18% höher bei 105,5.

Der Yen wurde bei 148,385 zum Dollar gehandelt, nachdem er zuvor stark gefallen war, nachdem die Bank of Japan beschlossen hatte, die Zinssätze im negativen Bereich zu belassen, was darauf hindeutet, dass sie es nicht eilig hat, ihr massives Konjunkturprogramm auslaufen zu lassen.

Die Ölpreise stiegen, da die erneute Sorge um das weltweite Angebot aufgrund des russischen Exportverbots für Kraftstoffe den durch makroökonomischen Gegenwind und höhere Zinssätze ausgelösten Befürchtungen um die Nachfrage entgegenwirkte.

Die US-Rohöl-Futures CLc1> legten um 40 Cent auf $90,03 pro Barrel zu, während Brent um 3 Cent auf $93,27 sank.

Im Gegensatz zur US-Wirtschaft wird die Wirtschaft in der Eurozone im dritten Quartal wahrscheinlich schrumpfen und nicht so schnell wieder wachsen, wie der Flash-Einkaufsmanagerindex des HCOB gezeigt hat, was den Euro und die Renditen belastete.

Der MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien (ohne Japan) erreichte ein 10-Monats-Tief, bevor er sich erholte und um 0,9% zulegte, nachdem China versprochen hatte, die Privatwirtschaft zu unterstützen. In dieser Woche ist er um 2,8% gefallen.

Der japanische Nikkei verringerte seine Verluste von bis zu 1% und notierte 0,5% niedriger.

Futures auf zehnjährige japanische Staatsanleihen zogen an, obwohl die Barrenditen kaum verändert waren und mit 0,745% in der Nähe eines Jahrzehnthochs lagen.

Die Anleger waren immer noch damit beschäftigt, die zahlreichen geldpolitischen Entscheidungen der großen Zentralbanken in dieser Woche zu verdauen.

Die Zentralbanken in Schweden und Norwegen kündigten Zinserhöhungen um 25 Basispunkte an und stellten weitere in Aussicht.

Die Bank of England ließ die Zinsen jedoch zum ersten Mal seit fast zwei Jahren unverändert, was das Pfund Sterling auf ein Sechsmonatstief fallen ließ, während der Schweizer Franken nach einer überraschenden Zinserhöhung durch die Schweizerische Nationalbank stark fiel.

"Es gibt eine Menge gemischter Botschaften und Geschichten, und die gibt es oft an Wendepunkten", sagte Craig Ebert, Senior Economist bei BNZ in Wellington.

In den Schwellenländern zogen indische Anleihen und die Rupie an, nachdem JPMorgan angekündigt hatte, indische Schuldtitel in seinen weithin beachteten Schwellenländerindex aufzunehmen, was den Weg für ausländische Zuflüsse in Milliardenhöhe ebnete.

Die Goldpreise legten leicht zu, unterstützt von einem leichten Rückgang des Dollars und der Anleiherenditen.

Die US-Goldfutures schlossen 0,3% höher bei $1.945,60 je Unze.