Die Risikoprämie für französische Staatsanleihen blieb in Schlagdistanz zu ihrem Sieben-Jahres-Hoch, das vor fast zwei Wochen aufgrund von Befürchtungen über eine Haushaltskrise im Herzen Europas erreicht wurde.
Eine neue französische Regierung unter der Führung der rechtsextremen Nationalen Rallye (RN) von Marine Le Pen würde die jahrzehntelange Praxis hoher Haushaltsdefizite beenden und sich an die fiskalischen Regeln der Europäischen Union halten, sagte der Finanzreferent der Partei gegenüber Reuters.
Die Rendite 10-jähriger deutscher Anleihen, der Benchmark für den Euroraum, stieg um 3,7 Basispunkte (Bp) auf 2,449%.
Frankreich, Italien und Spanien werden am Freitag Inflationsdaten veröffentlichen, während die Zahlen für Deutschland und den Euroraum nächste Woche anstehen. Die Anleger blicken auch auf die Veröffentlichung des Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) in den USA am Freitag, dem bevorzugten Inflationsindikator der Federal Reserve.
Die Geldmärkte haben in diesem Jahr eine kumulative Lockerung der Geldpolitik durch die Europäische Zentralbank um 68 Basispunkte eingepreist, was eine weitere Zinssenkung um 25 Basispunkte und eine 70%ige Chance auf einen dritten Schritt im Jahr 2024 impliziert.
Die Daten deuten weiterhin darauf hin, dass sich das Preiswachstum auf das 2%-Ziel der EZB einpendeln wird, sagte der finnische EZB-Politiker Olli Rehn am Mittwoch.
Die Besorgnis der Märkte über die Inflation nahm jedoch zu, nachdem die Daten aus Kanada eine unerwartete Wende einleiteten und die Anleger in US-Anleihen verunsicherten.
Die australische Inflation stieg im Mai auf ein Sechsmonatshoch, was die Händler überraschte und die Märkte veranlasste, die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung in diesem Jahr zu erhöhen.
Der Abstand zwischen den 10-jährigen französischen und deutschen Renditen - ein Maß für die Risikoprämie, die Anleger für französische Staatsanleihen verlangen - lag bei 72,6 Basispunkten. Am Tag nach der Ausrufung von Neuwahlen durch Präsident Emanuel Macron erreichte sie mit rund 82 Basispunkten den höchsten Stand seit Februar 2017.
"Wenn die Nationale Sammlungsbewegung eine relative Mehrheit gewinnt, werden wir wahrscheinlich eine Verengung der französischen Staatsanleihen (Renditespreads) sehen", sagte Gordon Shannon, Partner und Portfoliomanager bei TwentyFour Asset Management, und argumentierte, dass Le Pen die richtigen Geräusche gemacht hat, um mit Macrons Regierung zusammenzuarbeiten, "so dass der Markt nicht gleich eine Finanzkrise einpreisen wird".
"Allerdings sehe ich mittelfristig auch eine Ausweitung, da politische Führer, die sich weniger für die europäische Integration einsetzen, die EU und die Fähigkeit der EZB, auf externe Schocks zu reagieren, schwächen würden", fügte er hinzu.
Die Marktteilnehmer halten eine neue französische Regierung unter Führung der linksgerichteten Neuen Volksfront (NFP) für unwahrscheinlich, was ihrer Meinung nach zu einer weiteren Ausweitung der französischen Renditespreads führen würde.
Die Rendite 10-jähriger italienischer Staatsanleihen stieg um 5,5 Basispunkte auf 3,993%, während der Renditeabstand zwischen Italien und Deutschland bei 153,6 Basispunkten lag. (Berichterstattung von Stefano Rebaudo, Redaktion: Alex Richardson und Emelia Sithole-Matarise)
