Erleichtert darüber, dass die Inflation in den USA tatsächlich so schnell sinkt, wie die Märkte gehofft hatten, müssen die Anleger nun herausfinden, wie die größten Kreditgeber des Landes mit der Konjunkturabschwächung und den höheren Zinssätzen, die die Preise in Schach halten, zurechtkommen.
JPMorgan, Citigroup, Bank of America, Bank of New York Mellon und Wells Fargo gehören zu den größten Banken des Landes, die am Freitag ihre Geschäftsergebnisse für das vierte Quartal vorlegen.
Angesichts der Nachricht, dass die jährliche Inflationsrate in den USA im vergangenen Monat erneut stark gesunken ist und die Aktienindizes an der Wall Street in den ersten beiden Wochen des Jahres um mehr als 5% zugelegt haben, drücken wir die Daumen, dass es bei den Unternehmenszahlen keine "Freitag der 13.
Es wird erwartet, dass die großen Banken im 4. Quartal geringere Gewinne ausweisen werden, da sie sich auf eine Konjunkturabkühlung vorbereiten, die das Investmentbanking in Mitleidenschaft zieht. Es wird erwartet, dass die sechs größten Kreditinstitute zusammen 5,7 Milliarden Dollar an Rücklagen anhäufen werden, um sich auf gefährdete Kredite vorzubereiten - doppelt so viel wie die 2,37 Milliarden Dollar, die sie im Vorjahr zurückgelegt haben.
Man wird auch auf weitere Anzeichen für einen Personalabbau achten, nachdem Goldman Sachs und BlackRock diese Woche als letzte Hunderte von Bankern entlassen haben.
Insgesamt wird erwartet, dass die Gewinne des S&P 500 im Vergleich zum Vorjahr um 2,2% gesunken sind, der erste Rückgang seit der pandemischen Rezession im Jahr 2020.
Der Optimismus über den Höhepunkt der Inflation und den Höchststand der Zinssätze der US-Notenbank wird jedoch nur mit einer gewissen Wendung durchbrochen werden können. Der "Angstindex" oder VIX, der die Volatilität an den US-Aktienmärkten anzeigt, ist auf den niedrigsten Stand seit April letzten Jahres gefallen und hat sich gegenüber den Höchstständen vom Februar letzten Jahres fast halbiert.
Nach den weitgehend erwarteten Inflationsdaten für Dezember scheinen die Märkte nun fast sicher zu sein, dass die Fed ihre Zinserhöhungen weiter auf einen Viertelpunkt im nächsten Monat zurückfahren wird. Die Futures-Märkte gehen immer noch davon aus, dass die Zinssätze bis Mitte des Jahres unter 5% liegen werden und rechnen bis zum Jahresende mit einem halben Punkt Zinssenkungen.
Die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen fielen am Freitag auf den niedrigsten Stand seit einem Monat, und der Dollar trägt weiterhin die Hauptlast der "Peak Fed"-Erzählung - er fiel auf den niedrigsten Stand seit April gegenüber dem Euro und den niedrigsten Stand seit Mai gegenüber dem japanischen Yen.
Der Yen stieg aufgrund von Spekulationen, dass die Bank of Japan ihre ultralockere Geldpolitik auf der Sitzung in der nächsten Woche erneut revidieren könnte. Die Rendite der 10-jährigen japanischen Benchmark-Staatsanleihen durchbrach am Freitag die neue Obergrenze der Zentralbank von 0,5%, was den Druck auf die BOJ erhöhte, ihre Politik der Renditebegrenzung entweder aufzugeben oder zu überarbeiten.
Während der Optimismus über die Wiedereröffnung Chinas im neuen Jahr die Märkte bereits beflügelt, ist die Bilanz des Schadens mit den schlechten Handelszahlen für Dezember noch nicht abgeschlossen. Bessere Nachrichten gab es hingegen aus dem Technologiesektor des Landes.
Die chinesischen Behörden werden voraussichtlich schon in der nächsten Woche die Fahrdienst- und andere Apps von Didi Global wieder in den heimischen App-Stores zulassen. Dies ist ein weiteres Signal dafür, dass das zweijährige behördliche Durchgreifen gegen den Technologiesektor ein Ende findet.
Die Aktien von Tesla fielen vorbörslich um etwa 5%, nachdem der Autohersteller die Preise für seine Elektrofahrzeuge in den Vereinigten Staaten und Europa um bis zu 20% gesenkt hatte. Damit setzte er seine Strategie der aggressiven Preisnachlässe fort, nachdem er die Schätzungen der Wall Street für die Auslieferungen im Jahr 2022 verfehlt hatte.
Und der so genannte Krypto-Winter scheint noch kälter zu sein als der reale. So hat das in Singapur ansässige Unternehmen Crypto.com etwa 20% seiner Belegschaft entlassen, da die Kryptowährungsbörsen mit branchenweiten Herausforderungen konfrontiert sind, die durch den Zusammenbruch von FTX im letzten Jahr ausgelöst wurden.
Ereignisse und Datenveröffentlichungen, die den Märkten in den USA und weltweit im weiteren Verlauf des Freitags eine Richtung geben könnten:
* US-Import-/Exportpreise im Dezember, Verbraucherstimmung der University of Michigan im Januar
* Minneapolis Federal Reserve Präsident Neel Kashkari, Philadelphia Fed Chef Patrick Harker sprechen. US-Präsident Joe Biden trifft den japanischen Premierminister Fumio Kishida im Weißen Haus.
* U.S. Unternehmensgewinne: BlackRock, JPMorgan, Citigroup, Bank of America, Bank of New York Mellon, Wells Fargo, First Republic Bank, Delta Air Lines, UnitedHealth Group
