Die neuesten Einkaufsmanagerindizes Chinas dominieren am Freitag die Märkte in Asien. Sie bieten den Anlegern einen ersten Einblick in die Entwicklung der angeschlagenen Wirtschaft im Februar, während sie auf den Nationalen Volkskongress nächste Woche warten. Der neue Monat beginnt mit einer recht guten Stimmung an den Märkten in der Region und darüber hinaus, nachdem die US-Inflationszahlen am Donnerstag die globale Aktienrallye verlängert und die Renditen von US-Staatsanleihen gesenkt haben.
Einige der jüngsten Inflationsdaten lagen über den Prognosen, aber nicht diese. Die Indizes S&P 500, Nasdaq und MSCI World kletterten wieder in Richtung ihrer jüngsten Allzeithochs, wobei der MSCI World einen vierten monatlichen Anstieg verzeichnete, der beste seit Mitte 2021.
Am Freitag, dem ersten Handelstag des Monats, übernehmen die asiatischen Märkte das Kommando, nachdem der MSCI Asia ex-Japan um 4% gestiegen ist und der japanische Nikkei im Februar neue Allzeithochs erreicht hat. In den letzten Tagen haben diese Bewegungen verständlicherweise etwas an Fahrt verloren, insbesondere in Japan, nachdem ein Beamter der Zentralbank erklärte, die Inflation bewege sich auf das 2%-Ziel der Bank zu, was den Weg für die Abkehr von Negativzinsen und Renditeobergrenzen ebnete.
Der Yen beispielsweise verzeichnete am Donnerstag eine seiner stärksten Erholungen in diesem Jahr und drückte den Dollar unter die Marke von 150,00 Yen und damit weiter von seinen jüngsten historischen Tiefstständen weg, und die japanischen Behörden könnten eingreifen, um eine weitere Schwäche zu verhindern.
Am Freitag wird erwartet, dass die Arbeitslosigkeit in Japan im Januar bei 2,4% verharrt, während der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe einen weiteren Monat mit schrumpfender Aktivität ausweisen dürfte. Ähnlich verhält es sich in China, wo der offizielle NBS PMI für das verarbeitende Gewerbe ebenfalls einen weiteren Monat mit schrumpfender Aktivität erwarten lässt. Der inoffizielle Caixin-Einkaufsmanagerindex ist jedoch optimistischer und wird voraussichtlich einen vierten Monat mit einem Wachstum im verarbeitenden Gewerbe anzeigen.
Chinesische Aktien beendeten den Monat am Donnerstag mit einem Paukenschlag - der CSI 300 und der Shanghai Composite stiegen beide um fast 2% und verzeichneten monatliche Zuwächse von 9,4% bzw. 8%, ihre besten Monate seit November 2022.
Natürlich erholten sie sich von Fünf-Jahres-Tiefs und wurden von einer Reihe von Maßnahmen und neuen Regeln aus Peking unterstützt, die das Vertrauen der Anleger wiederherstellen und den Markt beruhigen sollen.
Unter anderem kündigte die chinesische Wertpapieraufsichtsbehörde an, dass sie die Kontrolle der Derivatgeschäfte am Aktienmarkt verschärfen wird und kündigte die Bestrafung eines Hedgefonds-Unternehmens wegen exzessiven Hochfrequenzhandels mit Aktienindex-Futures an. Viele Anleger werden jedoch eine aggressivere und grundlegendere Politik zur Unterstützung des längerfristigen Wirtschaftswachstums und der Renditen erwarten, bevor sie China wieder als "investierbares" Land betrachten.
Alle Augen werden sich auf die nächste Woche stattfindende Sitzung des Nationalen Volkskongresses richten, auf der Peking das jährliche Wachstumsziel und - ganz wichtig - einen Plan zur Erreichung dieses Ziels festlegen wird.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Freitag eine neue Richtung geben könnten:
- Chinesische Einkaufsmanagerindizes (Februar)
- PMIs des verarbeitenden Gewerbes in Australien, Indien und Taiwan (Februar)
- Japan Arbeitslosigkeit (Januar)
