Der Mittwoch verspricht ein weiterer dramatischer Tag in Asien zu werden, da die Anleger die enormen Bewegungen an den japanischen Staatsanleihen- und Devisenmärkten verdauen und sich auf eine Reihe von potenziell marktbewegenden Wirtschaftsindikatoren aus dem ganzen Kontinent einstellen müssen.
Die Entscheidung der US-Notenbank und die Angaben des US-Finanzministeriums zum Kreditbedarf von 776 Mrd. USD für das vierte Quartal sind die beiden wichtigsten globalen Ereignisse am Mittwoch. Die erste Gelegenheit für die asiatischen Märkte, darauf zu reagieren, bietet sich jedoch erst am Donnerstag.
Bis dahin stehen Berichte über den Einkaufsmanagerindex für mehrere Länder, darunter Indien, Südkorea und Indonesien, sowie die indonesische Inflation, der südkoreanische Handel, die Einzelhandelsumsätze in Hongkong und die australischen Wohnungsbaudaten an.
Besondere Aufmerksamkeit wird dem "inoffiziellen" Caixin-Einkaufsmanagerindex für China gewidmet, einen Tag nachdem die "offiziellen" Einkaufsmanagerindizes einen unerwarteten Rückgang der Fabrikaktivitäten im Oktober zeigten. Nicht nur das, sie schrumpfte auch schneller als die pessimistischste Prognose in einer Reuters-Umfrage vorausgesagt hatte.
Dies stellt die Stärke von Chinas Erholung in Frage. Die Konjunkturüberraschungen waren kürzlich auf den höchsten Stand seit Mai gestiegen, und die Aktien hatten sich fünf Tage in Folge erholt. Dieser Lauf wurde am Dienstag gestoppt.
Ein düsterer "offizieller" PMI-Bericht würde den Abwärtsdruck auf die Aktien und die Währung wahrscheinlich noch verstärken. Der Yuan befindet sich in der Nähe seines 16-Jahres-Tiefs vom September, und der Verkaufsdruck, der insbesondere auf den Offshore-Yuan ausgeübt wird, ist stark.
Aber wenn der Yuan unter Druck steht, dann ist das nichts im Vergleich zu dem Ansturm, dem der japanische Yen ausgesetzt ist. Nachdem die Bank of Japan am Dienstag die Obergrenze von 1% für die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen aufgehoben hatte, sank der Yen auf ein neues Einjahrestief gegenüber dem Dollar und ein neues 15-Jahrestief gegenüber dem Euro.
Die Reaktionen an den Devisen- und Anleihemärkten auf die geldpolitische Maßnahme der BOJ hätten unterschiedlicher nicht sein können - der Yen fiel so stark wie seit April nicht mehr, während die japanischen Anleiherenditen auf ein neues Jahrzehnthoch stiegen.
Dies deutet darauf hin, dass die Anleger nicht sicher sind, was die längerfristigen Auswirkungen sind, oder dass sie von den Maßnahmen der BOJ nicht völlig überzeugt sind. Oder beides.
Die Aktienmärkte der Welt und der USA beendeten den Monat am Dienstag mit einem Aufschwung, die Volatilität an der Wall Street fiel wieder unter den langfristigen Durchschnitt, der Markt für Staatsanleihen war ziemlich stabil und der Ölpreis fiel um mehr als 1%. All dies verheißt Gutes für die Eröffnung der asiatischen Märkte am Mittwoch.
Der Start in das vierte Quartal war jedoch sehr holprig. Die Aktienmärkte weltweit, in den USA und in Asien fielen den dritten Monat in Folge, die Anleiherenditen stiegen an und die finanziellen Bedingungen verschärften sich erheblich. Die Anleger hoffen, dass sich die Lage im November etwas entspannt.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch eine neue Richtung geben könnten:
- Chinesischer Einkaufsmanagerindex (Caixin, Oktober)
- Indonesien VPI-Inflation (Oktober)
- Südkorea Handel (Oktober)
