Ein weiterer vernichtender Ausverkauf bei den US-Staatsanleihen, einer der größten Einbrüche bei den weltweiten Aktien in diesem Jahr, mutmaßliche Devisenmarktinterventionen aus Japan und politischer Aufruhr in Washington, nachdem der Sprecher des Repräsentantenhauses, Kevin McCarthy, seines Amtes enthoben wurde.
Man kann mit Sicherheit sagen, dass der Dienstag ein volatiler Tag für die Weltmärkte war. Es ist wahrscheinlich auch sicher, dass die asiatischen Märkte in die Defensive gehen und die Anleger am Mittwoch in Deckung gehen werden.
Das Problem ist nur, dass der scheinbar sicherste Vermögenswert der Welt im Epizentrum des Sturms steht und es keinen offensichtlichen Zufluchtsort zu geben scheint. Die starken Verkäufe entlang der Kurve der US-Staatsanleihen haben sich am Dienstag nach den guten US-Arbeitsmarktdaten beschleunigt und die 10-jährige Rendite auf ein neues 16-Jahres-Hoch von 4,80% getrieben. Sie ist in kaum 48 Stunden um fast 25 Basispunkte gestiegen.
Die Inversion der 2s/10s-Renditekurve beträgt nur noch 35 Basispunkte und ist damit die kleinste in diesem Jahr. Die inflationsbereinigte 10-jährige "reale" Rendite liegt bei 2,45% und damit auf dem höchsten Stand seit 2008.
Der 'Anleihenkönig' Bill Gross, der früher für PIMCO tätig war, twitterte, dass ein 30-jähriger Hypothekenzins von 7,7% den US-Immobilienmarkt "lahmlegt". Angesichts des rasanten Anstiegs der Anleiherenditen wächst die Befürchtung, dass irgendwo im Anlageuniversum bald etwas zerbrechen wird.
Aber wohin können sich die Anleger wenden?
Gold? Der Goldpreis ist am Dienstag nur um 0,2% gefallen, aber die Tatsache, dass er in einem derart fiebrigen "Risk-off"-Umfeld überhaupt nicht gestiegen ist, ist bezeichnend. Gold befindet sich auf einem Siebenmonatstief und ist sieben Tage in Folge gefallen, die längste Verlustserie seit 2018.
Der Schweizer Franken? Er hat sich gegenüber dem mächtigen Dollar abgeschwächt. Der japanische Yen? Ja, er erholte sich am Dienstag, aber nur dank einer vermuteten Intervention der japanischen Behörden, nachdem er kurzzeitig unter 150,00 pro Dollar gerutscht war.
Der Dollar gab um fast drei Yen nach und pendelte sich bei Handelsschluss in den USA bei 149,00 Yen ein. Ein hochrangiger Beamter des japanischen Finanzministeriums lehnte eine Stellungnahme ab, und die New Yorker Fed reagierte nicht auf Anfragen nach einem Kommentar.
Die japanischen Aktien waren bereits vor dem plötzlichen Ausbruch des Yen auf ein Viermonatstief gesunken. Der Nikkei - und die Aktien in ganz Asien - werden am Mittwoch wahrscheinlich weiter fallen. In diesem Klima ist der regionale Daten- und Politikkalender von weitaus geringerer Bedeutung. Die Einkaufsmanagerindizes aus Japan, Australien und Südkorea werden veröffentlicht, und die neuseeländische Zentralbank gibt am Mittwoch ihre jüngste Zinsentscheidung bekannt.
Es wird allgemein erwartet, dass die RBNZ ihren Leitzins bei 5,50% hält - dem höchsten Stand seit fast 15 Jahren - und ihn mindestens bis März beibehält, bevor sie ihn kurz danach senkt.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch eine neue Richtung geben könnten:
- Entscheidung über den neuseeländischen Leitzins
- U.S. Fed's Schmid, Bowman, Goolsbee sprechen alle
- Südkorea Industrieproduktion, Einzelhandelsumsatz (August)
