Die Wall Street begrüßte das Jahr 2024 mit einer Reihe von Aktien- und Anleiheverkäufen, was darauf hindeutet, dass der Optimismus über eine sanfte Landung und Disinflation zum Jahresende durch Ambivalenz verdrängt wird. Die Zuversicht, dass die US-Notenbank im März mit der Abkehr von der Straffung der Geldpolitik beginnen könnte, sorgte dafür, dass der S&P 500 im vergangenen Monat Rekordhöhen erreichte und die Benchmark-Renditen einen der stärksten vierteljährlichen Rückgänge seit fast drei Jahren verzeichneten.
Während diese Vorsicht in den USA auf japanische Aktien übergreifen könnte, wenn der Handel in Tokio am Mittwoch wieder aufgenommen wird, haben die Bullen dort ihre eigene Liste von Kaufgründen, von einem 7%igen Rückgang des Yen bis hin zu dem Vertrauen, das Warren Buffetts Berkshire Hathaway im Jahr 2023 in japanische Aktien setzt.
Sie könnten sich am südkoreanischen Leitindex KOSPI orientieren, der den ersten Handelstag des Jahres am Dienstag mit einem Plus von 0,55% beendete und ein 19-Monats-Hoch erreichte.
Der Nikkei verzeichnete mit einem Plus von 28% den größten Zuwachs seit einem Jahrzehnt und beendete das Jahr weniger als 1,0% unter dem im November erreichten 33-Jahres-Hoch. Dennoch stehen in dieser Woche nur wenige wichtige japanische Wirtschaftsdaten an, die zur Motivation beitragen könnten. Das Gleiche gilt für die Indikatoren anderer großer asiatischer Märkte, wobei vielleicht Thailands Verbraucherpreisindex für Dezember, der am Mittwoch veröffentlicht wird, hervorsticht.
Der Yen schwächte sich am Dienstag an den Überseemärkten ab, nachdem er in der vergangenen Woche ein Fünf-Monats-Hoch erreicht hatte. Dollar/Yen stieg um 0,8% auf 141,97. Gegenüber dem chinesischen Yuan stieg der Dollar um 0,36% auf 7,1510. Der Australische Dollar gab um 0,72% auf 0,6762 USD nach.
Der wichtigste Faktor in dieser Woche wird wahrscheinlich der Bericht über die US-Arbeitsmarktzahlen für Dezember sein, der den Marktteilnehmern helfen wird, den Zeitpunkt einer eventuellen Zinssenkung der Fed abzuschätzen. Es wird allgemein davon ausgegangen, dass die Fed die Zinssätze auf ihrer Januar-Sitzung beibehalten wird. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group rechnen Händler mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 70% für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im März.
Der S&P 500 fiel am Dienstag um 0,56% und der technologielastige Nasdaq brach um 1,63% ein. Der Dow konnte um 0,07% zulegen.
Die Renditen der US-Staatsanleihen stiegen an, da Händler die Erwartungen für Zinssenkungen im Jahr 2024 zurücknahmen. Da Japan jedoch geschlossen war, blieb der größte ausländische Besitzer von Staatsanleihen dem Markt fern.
"Die Dinge haben sich vielleicht ein wenig überschlagen, sei es bei den Aktienbewertungen oder den Erwartungen von Zinssenkungen bei den Staatsanleihen", sagte David Albrycht, Chief Investment Officer bei Newfleet Asset Management. "Die Leute haben sich darauf eingestellt, dass die Fed eine sanfte Landung durchführen wird, aber es ist immer noch nicht klar.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Freitag eine neue Richtung geben könnten:
- Thailändischer Verbraucherpreisindex (Dezember)
- China Unternehmensumfragen, PMI (Dezember)
- U.S. FOMC-Protokoll (Dezember)
