Anlageprodukte mit digitalen Vermögenswerten, die häufig von institutionellen Anlegern bevorzugt werden, verzeichneten in der vergangenen Woche Zuflüsse von über 117 Mio. USD, der größte wöchentliche Anstieg seit Juli letzten Jahres, so die Daten des Vermögensverwalters CoinShares.
Bitcoin war bei weitem der größte Anziehungspunkt, wobei Fonds, die diesen Wert verfolgen, für 116 Millionen Dollar verantwortlich waren. Das gesamte verwaltete Vermögen der Krypto-Fonds ist auf 28 Milliarden Dollar gestiegen und liegt damit 43% über dem Tiefststand vom November, als der Zusammenbruch der FTX-Börse die Branche erschütterte.
"Die Leute sind größtenteils zuversichtlicher als noch vor einem Monat", sagte Joseph Edwards, Anlageberater bei Enigma Securities.
Bitcoin, die ursprüngliche Kryptowährung, ist im Januar um fast 40% gestiegen und hat damit die beste Monatsperformance seit Oktober 2021 und den zweitbesten Januar der letzten 10 Jahre erzielt.
Die Rallye in Verbindung mit einem sich möglicherweise aufhellenden makroökonomischen Bild lässt einige Anleger hoffen, dass der lange Kryptowährungswinter endlich auf den Frühling zusteuert. Viele Anleger gehen davon aus, dass die US-Notenbank in dieser Woche den Leitzins um 0,25% anheben wird - die kleinste Erhöhung seit Beginn des Zinserhöhungszyklus im vergangenen Jahr.
"Wenn der Höhepunkt der Inflation tatsächlich hinter uns liegt, könnten die langfristigen Zinssätze sinken, da wir uns dem Ende des inflationsorientierten Zinserhöhungszyklus nähern", schreiben die Analysten von Fidelity Digital Assets.
"Dies könnte ein positives Momentum an der Makrofront für Vermögenswerte wie Bitcoin bedeuten.
Die Aktivität auf dem Optionsmarkt deutet darauf hin, dass die Händler kurz nach der Fed-Sitzung eilig Wetten platzieren, ein Zeichen für die Bedeutung, die der Markt ihr beimisst, so der Krypto-Liquiditätsanbieter B2C2.
Auch die Krypto-Handelsvolumina steigen laut CoinShares, wobei das durchschnittliche wöchentliche Volumen um 11% gestiegen ist, was darauf hindeutet, dass die Händler nach Monaten der gedämpften Aktivität zurückkehren.
Dennoch ist die Kryptowährung noch lange nicht über den Berg, und die Fed könnte die Party noch verderben, wenn sie diese Woche einen hawkischeren Ton anschlägt.
Der Bitcoin Fear & Greed-Index der Krypto-Datenplattform Coinglass - wobei 0 für extreme Angst und 100 für extreme Gier steht - liegt bei 61 und damit auf dem höchsten Stand seit Mitte November 2021, kurz nachdem Bitcoin von seinem Höchststand zurückgegangen war.
"Wir könnten in den nächsten ein oder zwei Wochen einen Rückgang erleben, aber wie tief dieser Rückgang sein wird, ist fraglich", sagte Edwards.
Grafik: Bitcoin an vorderster Front https://www.reuters.com/graphics/FINTECH-CRYPTO/WEEKLY/akveqmgjrvr/chart.png
BITCOIN 'DOMINANZ'
Dennoch gibt es auch andere Anzeichen dafür, dass das Ende der Baisse nahe sein könnte, so die Analysten der Börse Bitfinex. Sie sagten, dass kurzfristig orientierte Anleger ihre Bitcoins mit Gewinn verkaufen, während längerfristige "HODler" noch immer bei ihren Münzen bleiben und nicht zum Verkaufsdruck beitragen.
"Die realisierten Gewinne und Verluste für den gesamten Markt sind im Januar 2023 zum ersten Mal seit April 2022 positiv, eine Fortsetzung dieses Trends würde die Endphase eines Bärenmarktes signalisieren", sagten sie.
Darüber hinaus hat sich die "Dominanz" von Bitcoin bzw. sein Anteil am gesamten Kryptomarkt in diesem Monat auf 41% eingependelt, ein Niveau, das seit Juli letzten Jahres nicht mehr erreicht wurde. Die Analysten der Citi sagten, dies erinnere an einen ähnlichen Sprung der Bitcoin-Dominanz im April 2019, als eine Bitcoin-Rallye den Tiefpunkt des Kryptomarktes markierte.
Andere Marktbeobachter sagten, dass Aktien, eine weitere relativ risikoreiche Vermögensklasse, die Bitcoin-Kurse in der nächsten Woche wahrscheinlich antreiben würden, insbesondere die Performance von zinssensiblen Tech-Aktien.
Die Korrelation zwischen Bitcoin und dem Nasdaq liegt bei 0,94, dem höchsten Wert seit Mai 2022, wobei ein Wert von 1 bedeutet, dass sich die beiden im Gleichschritt bewegen.
Ende November löste sich Bitcoin von seinen Bindungen an Aktien und wurde mit einer negativen Korrelation von 0,7 gehandelt.
"Es ist möglich, dass Bitcoin in den kommenden Wochen den nächsten Widerstand bei $25.200 erreichen könnte", sagte Rachel Lin, CEO der Börse Synfutures. "Selbst wenn Bitcoin wieder nach unten geht, besteht eine gute Chance, dass er im größeren Zeitrahmen ein höheres Tief erreicht."
