Gulf Energy bietet 5,4 Milliarden Dollar für Telekommunikationsunternehmen in zweitgrößtem thailändischen Geschäft

Gulf Energy Development, der größte thailändische Stromerzeuger unter der Leitung des Milliardärs Sarath Ratanavadi, hat am Montag ein Angebot in Höhe von 5,4 Milliarden Dollar für Intouch Holdings abgegeben, das den größten thailändischen Mobilfunkbetreiber AIS kontrolliert.

Das Angebot von 65 Baht ($2,08) pro Aktie für die 81,1% der Intouch-Aktien, die Gulf noch nicht besitzt, entspricht einem Aufschlag von 11% auf den Schlusskurs von Intouch am Freitag. Die Intouch-Aktien stiegen am Montag um 9 % auf 63,75 Baht und schlossen bei 63 Baht.

Sollte die Übernahme erfolgreich verlaufen, wäre sie nach dem 10,6-Milliarden-Dollar-Verkauf des thailändischen Tesco-Geschäfts im vergangenen Jahr die zweitgrößte Transaktion innerhalb des Landes, wie Daten von Dealogic zeigen.

"Wir sehen, dass Intouch eine gute Plattform mit verschiedenen Unternehmen in seinem Portfolio ist, ob digitale oder Satellitengeschäfte, E-Commerce und andere Technologien," sagte Smith Banomyong, Chef von Gulf Asset Management, in einem Online-Briefing.

"Es hat auch einen guten Cashflow und Stabilität, gute Partner und Aktionäre und ein starkes Management".

Gulf, das zu einem Drittel von Ratnavadi kontrolliert wird, sagte in einer Einreichung, dass es, wenn es in der Lage ist, sich mindestens die Hälfte der Intouch-Aktien zu sichern, Advanced Info Service (AIS) gemäß den thailändischen Wertpapiervorschriften zum Kauf anbieten muss. Intouch besitzt 40,45% von AIS.

Gulf erklärte, dass es nicht beabsichtigt, den Satellitenbetreiber Thaicom Pcl, die andere Beteiligung von Intouch, zu kaufen und wird die thailändische Wertpapieraufsichtsbehörde bitten, auf das Erfordernis eines Übernahmeangebots zu verzichten.

Gulf sagte, es werde 122,86 Baht pro Aktie für AIS bieten, was einem Abschlag von 27% gegenüber dem Schlusskurs von AIS am Freitag entspricht. Das Gesamtangebot von Gulf für AIS und Intouch würde sich dann auf rund 17 Mrd. $ belaufen. Die AIS-Aktien stiegen am Montag um 0,89%.

Singapore Telecommunications, Singapurs größtes Telekommunikationsunternehmen, das etwas mehr als ein Fünftel von Intouch und 23% von AIS besitzt, sagte, es prüfe seine Optionen für die Anteile.

"Singtel betrachtet seine Beteiligungen ... als strategische Investitionen, und wir glauben an die langfristigen Aussichten der Unternehmen", hieß es in einer Erklärung.

Intouch und AIS bestätigten das Angebot in separaten Unterlagen. AIS gab keinen weiteren Kommentar ab, während Intouch nicht sofort für einen Kommentar erreicht werden konnte.

"Die Absicht von Gulf scheint eher auf Intouch als auf Advanced gerichtet zu sein", sagte Ekkarin Wongsiri, Analyst bei Trinity Securities, und fügte hinzu, dass Gulf bereits eine Menge Schulden aufnehmen müsste, um Intouch zu kaufen.

"Der Angebotspreis für die Advanced-Aktien liegt auch unter dem aktuellen Wert, was bedeutet, dass es unwahrscheinlicher ist, dass die Aktien den Besitzer wechseln", sagte Wongsiri und fügte hinzu, dass er erwartet, dass Gulf in der Lage sein wird, sich einen Anteil von bis zu 70% an Intouch zu sichern.

Gulf sagte, dass es Betriebskapital und Kredite zur Finanzierung der Transaktion verwenden würde.

Wenn die Transaktion zustande kommt, wird sich der Markt auf die Pläne von Gulf konzentrieren, Schulden abzubauen, was teilweise durch den Verkauf einiger Mobilfunktürme von AIS erreicht werden könnte, sagte Kasikorn Securities Analyst Pisut Ngamvijitvong in einer Notiz.

($1 = 31,2300 Baht) In diesem Artikel wurde der Name des Unternehmens in der Überschrift auf Gulf Energy (nicht Gulf Power) korrigiert und ein Tippfehler in Absatz 3 behoben.