Die Zentralbanken der 10 am meisten gehandelten Währungen haben in den vergangenen 12 Monaten in 54 Zinserhöhungen 2.700 Basispunkte (bps) angehoben, wie Berechnungen von Reuters zeigen.

Alle großen Zentralbanken mit Ausnahme der Bank of Japan haben in diesem Jahr die Zinsen angehoben, obwohl die Entscheidungsträger in Tokio die Märkte im Dezember mit einer überraschenden Änderung des Zinsziels in Aufruhr versetzten, was Spekulationen über eine baldige Zinserhöhung schürte.

Es waren jedoch in erster Linie die 225 Basispunkte an Zinserhöhungen der US-Notenbank in den letzten 12 Monaten - und die Aussicht auf möglicherweise weitere -, die die Märkte vor dem Hintergrund eines sich stark verlangsamenden Wachstums in Atem hielten.

"Wenn man sich die Straffung in den USA ansieht, ist es im Grunde eine der schärfsten, die es in den letzten 20 Jahren je gegeben hat", sagte David Hauner, Leiter der Abteilung für vermögensübergreifende Strategie und Wirtschaft in den Schwellenländern, EMEA bei Bank of America Global Research, gegenüber Reuters.

"Normalerweise ist eine so starke Verschärfung der finanziellen Bedingungen mehr als nur eine kleine Rezession, wie es der allgemeine Konsens zu sein scheint."

GRAPHIC - Große Zentralbanken liefern Zinserhöhungsbonanza im Jahr 2022

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Auf Monatsbasis zeigten die Daten, dass sieben der 10 wichtigsten Zentralbanken die Zinssätze im Dezember angehoben haben.

Die U.S. Federal Reserve, die Europäische Zentralbank, die Bank of England, die Reserve Bank of Australia, die norwegische Norges Bank, die Bank of Canada und die Schweizerische Nationalbank haben ihre Leitzinsen um insgesamt 300 Basispunkte angehoben. Dies entspricht dem monatlichen Höchststand von 550 Basispunkten im September, obwohl nicht alle Zentralbanken monatlich tagen.

Die Reserve Bank of New Zealand und die schwedische Riksbank haben im Dezember keine Zinssitzungen abgehalten.

GRAFIK - Zinssätze der Industrieländer

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Unterdessen gab es mehr Anzeichen dafür, dass sich der Straffungszyklus in den Schwellenländern verlangsamt.

Fünf von 18 Zentralbanken haben im Dezember die Zinssätze um insgesamt 260 Basispunkte angehoben. Das ist ein Rückgang gegenüber 400 Basispunkten im November und weit entfernt von den monatlichen Werten von über 800 Basispunkten im Juni und Juli.

Die meisten dieser Zinserhöhungen kamen von Entscheidungsträgern in Asien, die im Straffungszyklus hinter Lateinamerika und den europäischen Schwellenländern zurückbleiben. Neben Kolumbien und Mexiko haben auch die Zentralbanken in Indonesien, Indien und auf den Philippinen die Zinsen erhöht.

"Die meisten Zentralbanken der Schwellenländer sind kurz davor, ihren Zinserhöhungszyklus abzuschließen", sagte Charles-Henry Moncheau, Chief Investment Office bei der Syz Group.

Die Zentralbanken der Schwellenländer haben in diesem Jahr 93 Mal die Zinsen angehoben und damit die Benchmarks um insgesamt 7.425 Basispunkte angehoben, was fast das Dreifache der 2.745 Basispunkte im Jahr 2021 ist, wie Berechnungen zeigen.

Die Zentralbanken in Korea, Südafrika, Thailand, Malaysia und Israel haben im Dezember keine Zinssitzungen abgehalten.

Zinssätze der Schwellenländer

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