Globale Hedgefonds legen im Januar zu, aber nicht so stark wie der Aktienmarkt, sagt HFR

Globale Hedgefonds verzeichneten im Januar einen soliden Zuwachs von 2,8%, konnten aber nicht an die fulminante Rallye anknüpfen, die die breiteren Aktienmarktindizes zu Beginn des Jahres verzeichneten, da die Fonds größtenteils für einen anhaltenden Bärenmarkt positioniert waren, so der Datenanbieter HFR am Dienstag.

Alle vier großen Hedge-Fonds-Strategien beendeten den Monat mit einem Plus, wobei Aktien-Hedge-Fonds mit einem Plus von 4,24% der größte Gewinner waren - ein Neuanfang für eine Kategorie, die im Jahr 2022 große Verluste verzeichnet hatte.

Im vergangenen Jahr verzeichneten Hedgefonds ihre schlechteste Performance seit 2018, vor allem aufgrund von Aktien, da die Portfoliomanager inmitten der Marktturbulenzen Schwierigkeiten hatten, Wetten zu platzieren.

"Aktien-Hedgefonds führten die Strategiegewinne in diesem Monat an, da sich die Anleger auf ein verbessertes Aktienmarktumfeld im Jahr 2023 einstellten, einschließlich einer Mäßigung der Zinserhöhungen und einer Verlangsamung der Inflation in der Generation", so HFR in einer Präsentation.

Dennoch schnitten die wichtigsten Wall Street-Indizes weit besser ab als die Hedgefonds. Im Januar stieg der Nasdaq um 10,7% und verzeichnete damit den besten Januar seit 2011, während der S&P 500 um 6,18% zulegte.

Daten des Prime Brokerage von Goldman Sachs zeigten, dass Hedge-Fonds im vergangenen Monat ihre Wetten gegen Aktien massiv aufgaben, da diese inmitten einer Rallye zu teuer wurden. Die Eindeckung von Leerverkäufen erreichte das schnellste Tempo seit 2015 und übertraf damit die Geschwindigkeit, die während des Meme-Aktienrausches zu beobachten war.

Die bärischen Wetten der Hedgefonds verhinderten, dass sie im Januar höhere Renditen erzielten.

Ereignisorientierte Strategien, die hauptsächlich auf den Abschluss oder das Scheitern von Geschäften und Aktivismus-Situationen wetten, legten im letzten Monat um 3,55% zu.

Relative-Value-Hedge-Fonds, die auf Preisunterschiede setzen, stiegen um 1,95%, während Makro-Hedge-Fonds um 0,26% zulegten, was vor allem auf algorithmengesteuerte Strategien und Rohstoffstrategien zurückzuführen war.