Hier erfahren Sie, was Sie über die Krypto-Kreditvergabe wissen müssen - eine Ecke des Marktes für digitale Vermögenswerte, die in den letzten zwei Jahren durch das steigende Interesse an Kryptowährungen einen Boom erlebt hat.

WORUM GEHT ES DABEI?

Krypto-Kreditvergabe ist im Grunde genommen Banking - für die Krypto-Welt.

Genauso wie Kunden bei traditionellen Banken Zinsen auf ihre Ersparnisse in Dollar oder Pfund erhalten, verdienen Krypto-Nutzer, die ihren Bitcoin oder Ether bei Krypto-Kreditgebern einzahlen, ebenfalls Geld, normalerweise in Kryptowährung.

Während Sparguthaben bei traditionellen Banken aufgrund der historisch niedrigen Zinssätze nur geringe Renditen bringen, bieten Krypto-Kreditgeber viel höhere Renditen - am oberen Ende bis zu 20%, wobei die Zinssätze von den eingezahlten Token abhängen.

Krypto-Kreditgeber verdienen Geld, indem sie - ebenfalls gegen eine Gebühr, in der Regel zwischen 5 % und 10 % - digitale Token an Investoren oder Krypto-Unternehmen verleihen, die die Token zu Spekulationszwecken, zur Absicherung oder als Betriebskapital verwenden können. Die Kreditgeber profitieren von der Spanne zwischen den Zinsen, die sie für Einlagen zahlen, und den Zinsen, die sie für Kredite verlangen.

HOHE RENDITEN? KRYPTO-KREDITGEBER MÜSSEN ALSO BELIEBT SEIN

Das sind sie.

Die Krypto-Kreditvergabe hat in den letzten zwei Jahren ebenso geboomt wie die dezentralen Finanzplattformen oder "DeFi". Sowohl DeFi als auch Kryptokredite werben für eine Vision von Finanzdienstleistungen, bei denen Kreditgeber und Kreditnehmer die traditionellen Finanzunternehmen umgehen, die als Torwächter für Kredite oder andere Produkte fungieren.

Die Websites behaupten, dass sie auch leichter zugänglich sind als Banken, da potenzielle Kunden weniger Papierkram erledigen müssen, wenn sie Kryptowährungen verleihen oder leihen.

Der Gesamtwert von Kryptowährungen auf DeFi-Websites ist im November auf einen Rekordwert von 110 Milliarden Dollar gestiegen. Damit hat er sich gegenüber dem Vorjahr verfünffacht und spiegelt das Rekordhoch von Bitcoin wider, so die Branchenseite DeFi Pulse.

Traditionelle Investoren und Risikokapitalfirmen, von Kanadas zweitgrößtem Pensionsfonds Caisse de Depot et Placement du Quebec bis hin zu Bain Capital Ventures, haben sich an Krypto-Kreditplattformen beteiligt.

GIBT ES EINEN HAKEN?

Es gibt mehrere.

Anders als herkömmliche regulierte Banken werden Krypto-Kreditgeber nicht von Finanzaufsichtsbehörden beaufsichtigt - es gibt also nur wenige Regeln für das Kapital, das sie halten müssen, oder für die Transparenz ihrer Rücklagen.

Das bedeutet, dass Kunden, die ihre Kryptowährungen auf den Plattformen halten, den Zugang zu ihren Geldern verlieren könnten - wie am Montag bei Celsius geschehen.

Krypto-Kreditgeber sind auch mit anderen Risiken konfrontiert, von der Volatilität der Kryptomärkte, die den Wert der Ersparnisse beeinträchtigen kann, bis hin zu technischen Ausfällen und Hacks.

WER SIND DIE GRÖSSTEN AKTEURE?

Das in New Jersey ansässige Unternehmen Celsius ist einer von ihnen mit einem Vermögen von über 11 Milliarden Dollar auf seiner Plattform.

Andere große Kreditgeber sind ebenfalls in den Vereinigten Staaten ansässig. Das in New York ansässige Unternehmen Genesis vergab im ersten Quartal Kredite in Höhe von 44,3 Mrd. $ und hatte im März 14,6 Mrd. $ an aktiven Krediten.

Weitere große Namen sind der US-Kreditgeber BlockFi mit einem verwalteten Vermögen von rund 10 Milliarden Dollar und das in London ansässige Nexo mit 12 Milliarden Dollar.

DIE REGULIERUNGSBEHÖRDEN MÜSSEN ALSO BESORGT SEIN?

Krypto-Kreditgeber stehen im Visier der amerikanischen Wertpapieraufsichtsbehörden und der staatlichen Regulierungsbehörden, die sagen, dass zinstragende Produkte nicht registrierte Wertpapiere sind.

Im Februar erklärte sich BlockFi in einem wegweisenden Vergleich mit der US-Börsenaufsicht SEC und den staatlichen Behörden zur Zahlung von 100 Millionen Dollar für sein Zinsprodukt bereit.

Dieselben staatlichen Aufsichtsbehörden haben im September eine ähnliche Unterlassungsanordnung an Celsius gerichtet und dessen Earn-Produkt als nicht registriertes Wertpapier bezeichnet.

Wie ein globales Gremium für Wertpapieraufsichtsbehörden im März feststellte, birgt DeFi im Zuge seiner Entwicklung zu einem Spiegelbild der traditionellen Märkte Risiken für die Anleger. Dazu gehören die mangelnde Offenlegung von Produkten und Systemen, eine lückenhafte Zuverlässigkeit und Probleme beim Betrieb in großem Maßstab.