Asiatische Aktien fielen am Mittwoch auf ein 11-Monats-Tief, als die anhaltende Talfahrt an den globalen Anleihemärkten dazu führte, dass die US-Renditen ein 16-Jahres-Hoch erreichten, was die Aktienbewertungen in Frage stellte und den Appetit auf Risikoanlagen im Allgemeinen schmälerte.

Der Anstieg der Treasury-Renditen trieb den Dollar in neue Höhen. Lediglich der Yen zeigte sich angesichts von Spekulationen, dass die japanischen Behörden hinter den Kulissen intervenieren könnten, etwas kämpferisch.

Der Yen durchbrach am Dienstagnachmittag in London die 150-Dollar-Marke, bevor er plötzlich auf 147,3 stieg.

Es gab keine Bestätigung aus Tokio, wo sich der japanische Finanzminister und der oberste Währungsdiplomat nicht direkt zu diesem Schritt geäußert haben. Der Yen notierte zuletzt bei 149,181 pro Dollar.

Stärker als erwartete U.S.

Stellenausschreibungen

Daten ließen unterdessen die 10-jährige Rendite am Dienstag um fast ein Dutzend Basispunkte (bps) steigen und in Asien stieg sie um weitere drei bps auf 4,838%, den höchsten Stand seit 2007.

Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans fiel den zweiten Tag in Folge um mehr als 1%. Der japanische Nikkei und der südkoreanische Kospi fielen um mehr als 2%. Die S&P 500-Futures fielen um 0,3%.

"Da der risikofreie Zinssatz so hoch ist, ist es für die Menschen nicht wirklich überzeugend, von kurzfristigen bargeldähnlichen Anlagen abzurücken", sagte Mel Siew, ein Portfoliomanager bei Muzinich & Co in Singapur. Der S&P 500 fiel am Dienstag um 1,4%.

Da sich die Inflationserwartungen am Markt kaum verändert haben, liegen die realen US-Renditen - abzüglich der Inflation - ebenfalls auf einem fast 15-Jahres-Hoch und ziehen Geld aus allen Ecken in den Dollar.

In ganz Asien stehen die Anleihen der Schwellenländer unter Druck, und der thailändische Baht, der taiwanesische Dollar, der malaysische Ringgit, die indonesische Rupiah und die indische Rupie befinden sich alle auf oder in der Nähe von Tiefstständen, wobei einige Zentralbanken eingreifen, um die Flut aufzuhalten.

WARTEN AUF DEN DURCHBRUCH

Der Vormarsch des Dollars drückte den Euro über Nacht auf den tiefsten Stand seit 10 Monaten bei $1,0448 und das Pfund Sterling auf ein Siebenmonatstief bei $1,20535.

Beide wurden am Mittwoch in der Nähe dieser Niveaus gehandelt.

Der Rückfall des Yen unter die schwache Marke von 149 Dollar ließ Skepsis darüber aufkommen, ob das japanische Finanzministerium wirklich eine Intervention angeordnet hatte, reichte aber aus, um Leerverkäufer zu beruhigen.

"Wir sollten bei diesem Paar vorsichtig sein, da es für die japanischen Behörden selbst nach dem unbekannten Schock in einem sensiblen Bereich liegt", sagte Ryota Abe, Volkswirt bei Sumitomo Mitsui Banking Corporation in Singapur.

Der australische Dollar notierte bei $0,6304 in der Nähe eines 11-Monats-Tiefs, während der neuseeländische Dollar knapp über einem ähnlichen Meilenstein lag, nachdem die Zentralbank

die Zinsen beibehalten hat

und kaum Anzeichen für eine baldige Zinserhöhung gab.

"Im Moment ist der Devisenmarkt ein Zuschauer", sagte SocGen-Stratege Kit Juckes, "er beobachtet die Treasuries und wartet darauf, dass sie etwas brechen."

Die Federal Reserve

Beamte

sind der Ansicht, dass die steigenden Renditen für langfristige US-Staatsanleihen noch keine Alarmglocken auslösen.

An den Rohstoffmärkten hat der stärkere Dollar dazu beigetragen, die Ölpreise zu bremsen, und die höheren Renditen haben den Goldpreis belastet.

Die Rohöl-Futures der Sorte Brent notierten zuletzt stabil bei $90,87 pro Barrel, nachdem sie in der vergangenen Woche mit $97,69 ein 11-Monats-Hoch erreicht hatten.

Der Goldpreis erreichte am Dienstag ein Siebenmonatstief von $1.814 je Unze und notierte zuletzt bei $1.819.