Die Schwäche des Euro an den Devisenmärkten könnte die Bemühungen der EZB gefährden, die Inflation in Richtung ihres Ziels zu lenken, sagte Villeroy.
Die Währung ist seit Februar um fast 9% gefallen und hat in der vergangenen Woche den niedrigsten Stand seit 2017 erreicht, was den Aufwärtsdruck auf die Inflation im Euroraum, die mit 7,5% bereits ein Rekordhoch erreicht hat, noch verstärkt hat.
Villeroys Äußerungen sorgten für neue Volatilität an den Anleihemärkten, die sich in der vergangenen Woche erholten, da wachsende Sorgen über die globalen Wachstumsaussichten die Anleger dazu veranlassten, die Aussichten für angeschlagene Staatsanleihen neu zu bewerten.
Die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen stieg um mehr als 5 Basispunkte (Bp) auf knapp über 1% und machte damit frühere Rückgänge wett. Nachdem die Renditen für Bundesanleihen Anfang des Monats ein Achtjahreshoch von über 1% erreicht hatten, fielen sie in der vergangenen Woche auf bis zu 0,85%.
Die Renditen 10-jähriger italienischer Anleihen stiegen um 7,5 Basispunkte auf 2,92% und vergrößerten damit den Abstand zu den sichereren deutschen Bundesanleihen auf 193 Basispunkte, gegenüber 189 Basispunkten am späten Freitag.
"Die Bewegung bei den Anleihen ist auf den Euro zurückzuführen, also denke ich, dass es diese Kommentare von Villeroy sind", sagte Lyn Graham-Taylor, Senior Bond Strategist bei der Rabobank. "Das erklärt, warum sich auch die Spreads ausweiten.
Die Geldmärkte reagierten ebenfalls, als die Anleger ihre Wetten auf eine Zinserhöhung wieder erhöhten. Bis zum Jahresende wird eine Straffung der EZB im Wert von etwa 95 Basispunkten eingepreist. Das ist ein Anstieg von etwa 80 Basispunkten am Freitag und würde einer dreimaligen Zinserhöhung um 25 Basispunkte durch die EZB entsprechen.
Die letzte Zinserhöhung der EZB fand 2011 statt und ihr Depo-Satz liegt bei -0,50%.
Am Wochenende sagte der EZB-Politiker Pablo Hernandez de Cos, die EZB werde auf ihrer nächsten Sitzung wahrscheinlich beschließen, ihr Stimulierungsprogramm im Juli zu beenden und die Zinsen "sehr bald" danach anzuheben.
Wir hatten letzte Woche eine starke Korrektur bei den Anleihen, da die Inflationssorgen in den Hintergrund traten und die Rezessionssorgen dazu beitrugen, die Zinsen von ihrem hohen Niveau zu senken", sagte DZ-Zinsstratege Christian Lenk.
"Aber das war eher eine kurzfristige Reaktion, der Trend geht immer noch nach oben (bei den Renditen) und die Märkte sind immer noch besorgt über die Aussichten auf eine Zinserhöhung im Juli."
Die Preisgestaltung am Geldmarkt deutet darauf hin, dass die Anleger auf der Juli-Sitzung der EZB eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte erwarten.
Andernorts stieg ein wichtiger Indikator für die langfristigen Inflationserwartungen im Euroraum auf 2,23%. In der vergangenen Woche war er auf den niedrigsten Stand seit März gefallen.
