Original-Research: PNE AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy

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Original-Research: PNE AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu PNE AG

Unternehmen: PNE AG
ISIN: DE000A0JBPG2

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 01.04.2019
Kursziel: 3,60 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 11.04.2017 Heraufstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu PNE AG (ISIN:
DE000A0JBPG2) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt
seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 3,60.
 
Zusammenfassung:
PNE hat endgültige Zahlen berichtet und eine Telefonkonferenz abgehalten.
Das endgültige EBIT betrug EUR7,8 Mio. und entsprach der vorläufigen Zahl.
Das Nettoergebnis war leicht negativ bei EUR-1,0 Mio. Für 2019 erwartet PNE
ein EBITDA von EUR25-30 Mio. und ein EBIT von EUR15-20 Mio., was zu unserer
Prognose passt. Wir gehen davon aus, dass die Projektentwicklung in
Deutschland, der erweiterte Servicebereich und die steigende
Stromproduktion die Hauptumsatz- und Wachstumstreiber sind. Wir haben
unsere Schätzungen überarbeitet, was nur zu kleinen Veränderungen geführt
hat. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von EUR3,60.
Die Aktie bleibt mit einem Kurs, der nur 15% über dem tangiblen Buchwert
liegt, attraktiv bewertet. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.
 
 
First Berlin Equity Research has published a research update on PNE AG
(ISIN: DE000A0JBPG2). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY
rating and maintained his EUR 3.60 price target.
 
Abstract:
PNE reported final 2018 figures and held a conference call. Final EBIT
amounted to EUR7.8m and corresponded to the preliminary number. The net
result was slightly negative at EUR-1.0m. For 2019, PNE is guiding towards
EBITDA of EUR25-30m and EBIT of EUR15-20m, which is in line with our forecast.
We believe that German project development, the expanded service business,
and increased power generation will be the main sales and earnings drivers.
We have revised our forecasts, which results in minor changes only. An
updated DCF model still yields a EUR3.60 price target. At just 15% above
tangible book value, the stock remains attractively valued. We reiterate
our Buy recommendation.
 
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/17755.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: [phone]
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [e-mail]

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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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