Original-Research: ifa systems AG (von BankM AG): Kaufen
Am 20. Mai 2020 um 11:02 Uhr
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Original-Research: ifa systems AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu ifa systems AG
Unternehmen: ifa systems AG
ISIN: DE0007830788
Anlass der Studie: GB 2019, Basisstudien-Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 20.05.2020
Kursziel: 10,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 14.9.2018, vormals Halten
Analyst: Ruediger Holzammer
Erstklassiges Jahresergebnis 2019 - Neuer EK Partner bietet Perspektiven
Die ifa systems AG (ISIN DE0007830788, Basic Board, IS8 GR) berichtet über
das abgelaufene Geschäftsjahr 2019. Nach gelungenem Semesterabschluss
überzeugt die ifa systems AG auch im Gesamtjahr. Mit reduzierten
Zuschreibungen bei den aktivierten Eigenleistungen (2019: TEUR 491,- ggü. TEUR
522,- im Gj. 2018) steigt die Umsatzqualität kontinuierlich.
Produktumsatz: EUR 9,7 Mio. (+95%); EBIT: TEUR 1,2 Mio.
Erfreuliche Steigerungen im Lizenzgeschäft:
Basislizenzen: + 25%; Runtime-Lizenzen: + 10%
Der operative Cash-Flow beläuft sich in der Periode auf beachtliche EUR 3,4
Mio., die Finanzverbindlichkeiten wurden um EUR 3,0 Mio. reduziert.
Der Aufsichtsrat wird durch zwei Führungskräfte der NEXUS AG komplettiert.
Robert Gaulke bleibt Vorsitzender. Synergieaustausch kann somit auch
innerhalb des Aufsichtsrats stattfinden. Mit Veröffentlichung des
NEXUS-Abschlusses wurde auch der Kaufpreis für das knapp 53%-ige
Aktienpaket offen gelegt, welches die NEXUS erworben hatte. Mit einem
'pay-back' von rd. 1,5 Jahren wurde äußerst preiswert eingekauft.
Die abgeschlossene Telematik-Infrastruktur bietet zwar keinen direkten
Wachstumsimpuls mehr, doch wurde das Verständnis der Ärzteschaft für
HIT-Lösungen und digitale Geschäftsprozesse geschärft. Die TI hat ein neues
Zeitalter in der Gesundheitskommunikation eingeleitet.
Wir erhöhen den Fairen Wert um EUR 1,73 von EUR 8,27 auf EUR 10,00 und belassen
die Aktie weiterhin auf 'KAUFEN'.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/20867.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Ruediger Holzammer
Mainzer Landstrasse 61 60329 Frankfurt Tel.: 069-71 91 838 44
Fax: 069-7191838-50
ruediger.holzammer@bankm.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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Ifa Systems AG ist ein in Deutschland ansässiges Unternehmen, das Informationstechnologie (IT)-Lösungen und Komponenten für Augenärzte anbietet. Es entwickelt, vertreibt und installiert Software, medizinische Informationssysteme für Kliniken und Ärzte, insbesondere für Augenchirurgen, Augenärzte, Techniker, Krankenschwestern sowie Manager und Administratoren in der Augenheilkunde. Das Hauptprodukt des Unternehmens ist eine elektronische Patientenakte, die alle Informationen über die Untersuchung und Behandlung enthält, basierend auf den gesammelten Daten von mehr als 480 ophthalmologischen Geräten. Außerdem bietet es Lösungen für die Erfassung, Analyse und Archivierung von Bildern, Dokumenten und Daten sowie für die Terminplanung und das Workflow-Management. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Beratung, Systemintegration, Schulungen und Hotline-Dienste an. Das Unternehmen betreut Kunden in mehr als 30 Ländern weltweit.