Etwas kühlere Inflationsdaten für die Eurozone und besser als erwartet ausgefallene Zahlen zum Wirtschaftswachstum der Eurozone, die am Vortag veröffentlicht wurden, konnten die Anleihemärkte nicht aus ihrer jüngsten Spanne herausreißen.
"Die Märkte zeigen Anzeichen von Sommerliquidität, da die Anleger eine wohlverdiente Pause einlegen", sagte Mohit Kumar, Chief Financial Economist Europe bei Jefferies, in einer Notiz.
"Wir haben diese Woche noch wichtige Makro-Ereignisse (BoE-Entscheidung und US-Lohndaten), aber der Markt scheint mit seiner Ansicht zufrieden zu sein, dass die Zentralbanken kurz vor dem Ende ihrer Zinserhöhungspolitik stehen."
Der rasche Anstieg der Zinssätze der Zentralbanken in den letzten 12 Monaten hat zu einem starken Ausverkauf bei Staatsanleihen geführt, aber die Marktpreise deuten darauf hin, dass die Europäische Zentralbank ihren Zinserhöhungszyklus beendet haben könnte.
Die aktuelle Preisgestaltung deutet auf eine weitere Zinserhöhung bis zum Ende dieses Jahres hin, ähnlich wie bei der US-Notenbank.
Die Rendite der 10-jährigen deutschen Bundesanleihe, der Benchmark für die europäische Peripherie, lag bei 2,47% und damit um fast einen Basispunkt (BP) höher als am Vortag, und die 10-jährige italienische Rendite, die Benchmark für die europäische Peripherie, stieg um 2 BP auf 4,12%.
Die wichtigste Veröffentlichung des Tages in Europa zeigte, dass das verarbeitende Gewerbe in der Eurozone im Juli am schnellsten schrumpfte, seit die COVID-Pandemie die Welt fest im Griff hat, und entsprach damit früheren Blitzdaten.
Erschwerend kam hinzu, dass die Arbeitslosigkeit in Deutschland im Juli unerwartet gesunken ist, was auf einen robusten Arbeitsmarkt hindeutet.
Die Konjunkturdaten aus den USA werden im Laufe des Tages ebenfalls genau beobachtet werden.
Am kürzeren Ende der europäischen Kurve ging es nicht so schnell voran. Die deutsche Rendite für zweijährige Anleihen blieb unverändert bei 3,20% und die italienische Rendite für zweijährige Anleihen sank um fast 1 Bp auf 3,70%.
