Die Verbraucherpreise in den USA blieben im Mai laut dem Verbraucherpreisindex (CPI) des Arbeitsministeriums unverändert, nachdem sie im April um 0,3% gestiegen waren und unter dem von Reuters befragten Ökonomen prognostizierten Anstieg von 0,1% lagen.
In den 12 Monaten bis Mai stieg der Verbraucherpreisindex um 3,3%, nachdem er im April um 3,4% gestiegen war und leicht unter der Prognose von 3,4% lag.
"Die Gesamtzahl war unverändert, aber sie war mit vielen Unsicherheiten behaftet. Die Kernzahl, die mehr Signal als Rauschen ist, lag unter dem Konsens", sagte Brian Jacobsen, Chefökonom bei Annex Wealth Management in Menomonee Falls, Wisconsin.
"Nach drei Monaten, in denen wir vom Kurs abgekommen sind, ist der Disinflationsbus wieder auf dem Weg zu 2%.
Die Renditen gaben kurzzeitig etwas nach, nachdem die Fed die Zinssätze stabil gehalten und den Beginn der Zinssenkungen auf vielleicht erst im Dezember verschoben hatte, wobei die Beamten nur eine Senkung um einen Viertelprozentpunkt für das Jahr prognostizierten.
"Schlimmstenfalls ist es nur aufgeschoben, bestenfalls bekommen wir weitere Daten wie den Verbraucherpreisindex heute Morgen und die Fed macht nicht nur eine, sondern vielleicht sogar zwei, das ist weit entfernt von einer Verpflichtung, die Fed beobachtet weiterhin die Daten", sagte Stephen Gallagher, Chefvolkswirt für die USA bei der Societe Generale in New York.
"Es geht hier nur um ein Vorziehen und ein Zurückschieben um ein paar Monate."
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe < US10YT-RR> fiel um 12,5 Basispunkte auf 4,277% und damit auf den stärksten Tagesrückgang seit dem 13. Dezember, nachdem sie zuvor bei 4,25% und damit auf dem niedrigsten Stand seit dem 1. April gelegen hatte.
Die Markterwartungen für eine Zinssenkung durch die US-Notenbank im September haben sich nach der Fed-Erklärung etwas abgeschwächt. Laut dem FedWatch-Tool der CME ist eine Wahrscheinlichkeit von 63,5% für eine Zinssenkung um mindestens 25 Basispunkte eingepreist, nachdem sie im Anschluss an die Inflationsdaten auf rund 70% gestiegen war.
Die Rendite der 30-jährigen Anleihe fiel um 9,6 Basispunkte auf 4,439%.
Der vielbeachtete Teil der Renditekurve für US-Staatsanleihen, der den Abstand zwischen den Renditen zwei- und zehnjähriger Staatsanleihen misst und als Indikator für die Konjunkturerwartungen gilt, lag bei negativen 43,9 Basispunkten.
Die Rendite der zweijährigen US-Staatsanleihen, die sich in der Regel im Gleichschritt mit den Zinserwartungen bewegt, fiel um 12,2 Basispunkte und stand kurz vor dem größten Tagesrückgang seit dem 31. Januar auf 4,712%, nachdem sie zuvor auf 4,67% gefallen war, dem niedrigsten Stand seit dem 5. April.
Der Breakeven-Satz für fünfjährige inflationsgeschützte US-Staatsanleihen (TIPS) lag zuletzt bei 2,202%, nachdem er am 11. Juni bei 2,265% geschlossen hatte.
Der Breakeven-Satz für 10-jährige TIPS lag zuletzt bei 2,24%, was darauf hindeutet, dass der Markt für die nächsten zehn Jahre eine durchschnittliche Inflationsrate von 2,4% pro Jahr erwartet.
