Nach Angaben der Börsen in Taiwan, Südkorea, Indien, Indonesien, den Philippinen, Thailand und Vietnam kauften ausländische Anleger im vergangenen Monat Aktien im Wert von 11,16 Mrd. $, so viel wie seit Mai nicht mehr.
Die Zuflüsse wurden durch die unerwartet niedrigen US-Inflationsdaten für Oktober und die zurückhaltenden Kommentare der Federal Reserve gestützt, die im vergangenen Monat zu einem starken Rückgang der US-Staatsanleihenrenditen und des Dollars führten.
Die Rendite 10-jähriger Anleihen fiel im November um 52,5 Basispunkte und verzeichnete damit den stärksten monatlichen Rückgang seit August 2011, während der Dollar-Index mit einem Minus von etwa 3% den größten monatlichen Rückgang seit einem Jahr verzeichnete.
"Ausländische Anleger könnten bei niedrigeren USD-Zinsen und/oder einem schwächeren USD eine größere Risikobereitschaft für EM-Anlagen haben", sagte Jason Lui, Leiter der APAC-Aktienderivatestrategie bei BNP Paribas.
In diesem Jahr haben asiatische Aktien bisher netto 14,03 Mrd. USD erhalten, was eine deutliche Trendwende gegenüber den Nettoverkäufen von rund 57,52 Mrd. USD im Jahr 2022 darstellt.
Im letzten Monat verzeichneten taiwanesische Aktien ausländische Zuflüsse in Höhe von 7,58 Mrd. $, der höchste Wert seit mindestens 2008. Südkoreanische Aktien zogen 3,26 Milliarden Dollar an, während indische Aktien Nettozuflüsse von 1,08 Milliarden Dollar verzeichneten.
"Die starken Zuflüsse in Korea und Taiwan in letzter Zeit könnten eher mit der weltweiten Aufregung über KI und die Halbleiternachfrage zusammenhängen", sagte er.
Philippinische Aktien verzeichneten leichte Zuflüsse in Höhe von 19 Millionen Dollar, nachdem drei Monate lang Abflüsse zu verzeichnen waren. Thailändische und vietnamesische Aktien verzeichneten jedoch Abflüsse in Höhe von 598 Mio. $ bzw. 146 Mio. $, wobei die Ausländer seit Februar und April Nettoverkäufer blieben.
Inmitten der Besorgnis über eine globale Konjunkturabschwächung aufgrund hoher Zinsen und Inflation sagen Analysten voraus, dass Asien im kommenden Jahr widerstandsfähig sein und andere Regionen übertreffen könnte.
"Trotz eines schwachen globalen Hintergrunds glauben wir, dass das Wachstum in den meisten asiatischen Volkswirtschaften das Wachstum in den USA und Europa im Jahr 2024 übertreffen wird, da der Export von Halbleitern für Rückenwind sorgt, die Binnennachfrage stabil ist und die Fundamentaldaten stärker sind", sagte Sonal Varma, Chefvolkswirtin bei Nomura, in einer Notiz.
"Mittelfristig bedeuten die starken Fundamentaldaten und Wachstumsaussichten Asiens, dass die Region gut positioniert ist, um große Kapitalzuflüsse anzuziehen."
