Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den europäischen und globalen Märkten von Kevin Buckland

König Dollar übt seine Autorität aus und beendet die Woche auf einem neuen Höchststand. Vor allem der Yen wurde in die Schranken gewiesen. Er sank unter die vielbeachtete Marke von 159 Dollar, die zuletzt Ende April erreicht worden war, als Tokio gezwungen war, eine Menge Geld für Währungsinterventionen auszugeben, um den Yen vor dem Abgrund zu retten.

Der Auslöser für den Anstieg des Dollars über Nacht waren keine starken Daten, die die Federal Reserve dazu veranlasst hätten, die Zinsen länger beizubehalten. Die jüngsten Zahlen zum Wohnungsbau und zum Arbeitsmarkt waren ausnahmslos schwach, und Ökonomen prognostizieren für den US-Frühindikator am Freitag einen weiteren schwachen Wert.

Stattdessen sieht die Fed im Gegensatz zu den großen Zentralbanken der Welt geradezu aggressiv aus.

Sogar die Bank of Japan, ein Ausreißer bei der Anhebung der Zinssätze, wenn die anderen Zentralbanken die Zinssätze senken oder darauf warten, sie zu senken, wirkte in der letzten Woche eher dovish, indem sie eine Entscheidung über eine quantitative Straffung auf ihre Juli-Sitzung verschob.

Die Bank of England scheint nun bereit zu sein, im August mit einer Zinssenkung zu beginnen, und die Schweizerische Nationalbank gibt mit zwei aufeinanderfolgenden Zinssenkungen das Tempo vor.

Die Fed kann immer noch kaum als Falke unter Tauben bezeichnet werden. Eher als die Taube mit den schärfsten Krallen.

Der Anstieg des Dollars gegenüber den wichtigsten Währungsrivalen am Donnerstag reichte aus, um ihn auf Kurs für eine dritte Gewinnwoche in Folge zu bringen, aber nur knapp.

Eine Reihe von Daten, die im Laufe des europäischen Tages veröffentlicht werden, könnten das Pendel leicht ausschlagen lassen. In Großbritannien, Frankreich, Deutschland und der Eurozone insgesamt werden die Einkaufsmanagerindizes veröffentlicht, und in Großbritannien stehen die Einzelhandelsumsätze an, die von einem wärmeren Mai profitiert haben könnten.

Abseits der Devisenmärkte gibt es wenig Unterstützung durch die lockeren politischen Aussichten. Zumindest in Asien werden die Aktienmärkte die Woche mit einem Wermutstropfen beenden, wobei der japanische Nikkei mit einer flachen Performance der beste Markt in der Region zu sein scheint.

Die Chip-Aktien wurden überall abverkauft, was dafür spricht, dass es in Europa nicht anders sein wird.

Wenn man bedenkt, dass der FTSE, der DAX und der STOXX 600 in dieser Woche bisher um etwa 1,5% zugelegt haben, ist sicherlich noch Spielraum nach unten vorhanden.

Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Freitag beeinflussen könnten:

- UK Flash PMIs (Juni), Einzelhandelsumsätze (Mai)

- Flash-PMIs für Frankreich, Deutschland und die Eurozone (Juni)

- US-Einkaufsmanagerindizes (Juni), Leitindex (Mai)