Der Spot-Goldpreis sank um 11:41 Uhr EDT (1541 GMT) um 0,6% auf $2.017,00 pro Unze, während die US-Goldfutures um 0,7% auf $2.023,00 nachgaben.
Der Goldpreis stieg an, nachdem die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung gestiegen waren und die Erzeugerpreise im Jahresvergleich so wenig gestiegen waren wie seit über zwei Jahren nicht mehr.
Das Metall gab diese Gewinne jedoch bald wieder ab, als der Dollar, ein rivalisierender sicherer Hafen, zulegte, was Gold für Käufer aus Übersee teurer machte.
Die Anleger nahmen auch die Äußerungen des Chefs der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, zur Kenntnis, wonach eine längere Periode hoher Zinsen notwendig sei, wenn die Inflation hartnäckig hoch bleibe.
Auch wenn dies die Stimmung für Gold "bis zu einem gewissen Grad belastet, bleibt das Edelmetall in seinem im November etablierten Aufwärtstrendkanal", sagte Alexander Zumpfe, Edelmetallhändler bei Heraeus.
Während Gold als Absicherung gegen die Inflation gilt, trüben die hohen Zinsen die Attraktivität des Nullzinsbarrens.
"Die Zinserhöhungsphase könnte sich dem Ende zuneigen, aber die US-Notenbank könnte abwarten, um sicherzustellen, dass sich die Inflation nachhaltig abkühlt, bevor sie weitere Entscheidungen trifft", sagte Zumpfe.
Am Mittwoch zeigten Daten, dass sich der jährliche Anstieg der US-Verbraucherpreise im April zum ersten Mal seit zwei Jahren auf unter 5% verlangsamt hat, aber weiterhin deutlich über dem 2%-Ziel der Fed liegt.
Da die Inflation inmitten einer langsamen Verschlechterung der US-Wirtschaft immer noch anhält, wird die Fed wahrscheinlich weniger das Bedürfnis verspüren, die Zinsen weiter anzuheben, was den Goldpreis in einem Seitwärts- bis Aufwärtstrend hält, sagte David Meger, Direktor des Metallhandels bei High Ridge Futures.
Silber fiel um 4,7% auf $24,23 pro Unze, Platin verlor 2,2% auf $1.089,64 und Palladium gab 3,3% auf $1.553,34 ab.
