Der Dollar erholte sich von einem einwöchigen Tiefstand am Freitag, nachdem die US-Wirtschaft im Juli weniger Arbeitsplätze geschaffen hatte als erwartet, während solide Lohnzuwächse und ein Rückgang der Arbeitslosenquote darauf hindeuteten, dass die Federal Reserve die Zinsen länger hoch halten könnte.
Weitere Zinserhöhungen seien wahrscheinlich notwendig, um die Inflation auf das 2%-Ziel der Fed zu senken, sagte Fed-Gouverneurin Michelle Bowman am Montag in Bemerkungen, die weitgehend wiederholten, was sie am Samstag vor einer Bankengruppe gesagt hatte.
Der Dollar-Index, der die US-Währung im Vergleich zu sechs anderen Währungen misst, fiel um 0,02%, während die Renditen von Staatsanleihen mit kürzerer Laufzeit fielen und die von Papieren mit längerer Laufzeit stiegen.
Eine stärker als erwartet wachsende US-Wirtschaft hat die Ängste vor einer Rezession beiseite geschoben, aber steigende Anleiherenditen stellen ein Risiko für Aktienanleger dar, sagte Phillip Colmar, globaler Stratege bei MRB Partners in New York.
"Der Anleihemarkt kommt wieder in den Fahrersitz zurück", sagte er, ähnlich wie im Jahr 2022. "Wenn die Kapitalkosten nicht die Ursache für den wirtschaftlichen Schaden sind, wie alle vorausgesagt haben und unser Rahmenwerk nahelegt, dann ist es ziemlich schwer, für Zinssenkungen zu argumentieren.
Die Rendite der zweijährigen Treasuries, die in der Regel die Zinserwartungen widerspiegeln, fiel um 2,5 Basispunkte auf 4,766%, während die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Notes um 2,2 Basispunkte auf 4,084% stieg.
"Zinssenkungen wurden aufgeschoben - man rechnet nicht vor dem Ende des ersten Quartals des nächsten Jahres", sagte Kevin Flanagan, Leiter der Rentenstrategie bei WisdomTree in New York.
"Nachdem wir lange Zeit versucht haben, den Aussagen der Fed entgegenzuwirken, haben sich die Treasuries nun darauf eingestellt, dass die Zinsen wahrscheinlich noch länger höher sein werden."
Bei den Futures liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed im September bei nur 13,5%, aber die Erwartungen steigen auf 30,1% im November. Eine Zinssenkung unter 5% wird nicht vor dem 1. Mai 2024 erwartet.
Der MSCI-Index für Aktien aus aller Welt legte um 0,41% zu, während der paneuropäische STOXX 600-Index um 0,09% höher schloss.
An der Wall Street stieg der Dow Jones Industrial Average um 1,09%, der S&P 500 gewann 0,73% und der Nasdaq Composite legte um 0,4% zu.
"Es geht nicht mehr nur um Technologie. Im Grunde genommen ging es bis zum 31. Mai die ganze Zeit nur um Technologie", sagte Rhys Williams, Chefstratege bei Sprouting Rock Asset Management in Bryn Mawr, Pennsylvania.
UNTERNEHMENSERGEBNISSE ÜBERTREFFEN GESENKTE ERWARTUNGEN
Ohne die überdurchschnittlichen Renditen der Megatitel in den ersten fünf Monaten des Jahres hätte der übrige S&P 500 seit Jahresbeginn eine negative Kursrendite verzeichnet.
Die Unternehmensergebnisse in den USA haben die stark gesenkten Erwartungen übertroffen. Bei rund 90% der gemeldeten S&P 500-Gewinne liegen die Ergebnisse 4% über den Konsensschätzungen, wobei mehr als 79% der Unternehmen die Street übertreffen, so die Daten von Refinitiv I/B/E/S.
Zu den in dieser Woche anstehenden Ergebnissen gehören Walt Disney und News Corp.
Der am Donnerstag zu veröffentlichende Verbraucherpreisindex für die USA wird voraussichtlich einen leichten Anstieg der Gesamtinflation im Juli auf 3,3% auf Jahresbasis zeigen, während die Kernrate laut einer Reuters-Umfrage unter Wirtschaftsexperten unverändert bei 4,8% liegt.
"Ich rechne diese Woche mit einem guten VPI-Wert. Das wird der Stimmung helfen", sagte Williams. "Die Überraschung könnte positiv ausfallen, denn das Einzige, was im vergangenen Monat wirklich gegen uns gearbeitet hat, waren Öl und Gas."
Analysten haben argumentiert, dass das Angebot an Staatsanleihen, das auf den Markt kommt, die Zinssätze nach oben drücken könnte, da die Anleihekurse fallen.
Das Finanzministerium plant, in dieser Woche Treasuries im Wert von 103 Milliarden Dollar zu verkaufen, da es mit einem wachsenden Defizit und der Notwendigkeit konfrontiert ist, das Gesamtprofil seiner Schuldenemissionen auszugleichen. Die Ratingagentur Fitch hat letzte Woche die Kreditwürdigkeit der Vereinigten Staaten herabgestuft.
Die Verschiebung der Renditen hat dem Dollar geholfen. Der Euro fiel um 0,07% auf $1,1004, und der Yen gab um 0,50% auf 142,45 pro Dollar nach.
Die Goldpreise gaben nach den hawkishen Kommentaren von Fed-Chef Bowman nach. Der Spot-Goldpreis fiel um 0,2% auf $1.937,04 je Unze.
Die Ölpreise fielen, da eine anhaltende Rallye, die durch die jüngste Produktionskürzung der OPEC angetrieben wurde, auf das nahende Ende der höheren Nachfrage auf dem US-Markt traf, so Händler.
US-Rohöl fiel um 88 Cents auf $81,94 pro Barrel, während Brent um 90 Cents auf $85,34 nachgab.
