Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den europäischen und globalen Märkten von Kevin Buckland

Die Rallye der Halbleiteraktien hat den Globus umrundet und den japanischen Nikkei-Aktiendurchschnitt fast im Alleingang wieder auf den Weg zu einem zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge gebracht.

Der Kursanstieg von 1,4% für den japanischen Leitindex wurde nur noch von dem mehr als 2%igen Anstieg in Taiwan übertroffen, wo TSMC beheimatet ist, das mit seiner Prognose eines Umsatzwachstums von über 20% in diesem Jahr den Kaufrausch auslöste.

Aktien vom chinesischen Festland und aus Hongkong stachen jedoch weiterhin aus den falschen Gründen hervor und verloren an Boden, während der Rest der Region zulegte.

Chinesische Blue Chips sind auf dem besten Weg, die dritte Woche in Folge zu fallen, da die wirtschaftliche Erholung uneinheitlich ist und die Enttäuschung über die bisherigen Konjunkturmaßnahmen groß ist. Der CSI 300 fiel am Donnerstag auf ein fast fünfjähriges Tief und konnte nur durch Käufe staatlich unterstützter Fonds um 1,4% zulegen.

Japan steht in krassem Gegensatz dazu, denn mit einem Anstieg von mehr als 7% im bisherigen Jahresverlauf liegt das Land deutlich über den wichtigsten Konkurrenten, von denen die meisten im Jahr 2024 rote Zahlen schreiben werden.

Ein starker Rückgang des Yen verbessert die Gewinnaussichten der vielen großen japanischen Exporteure, während eine Normalisierung der Geldpolitik der Bank of Japan in weite Ferne gerückt ist, da die Wirtschaftsdaten zeigen, dass der Preisdruck nachlässt.

Ökonomen erwarten einhellig, dass es nach der Zinssitzung der BOJ am kommenden Dienstag keine Änderung geben wird.

In der Zwischenzeit haben sich die europäischen Chipaktien bereits erholt, aber es wird viel mehr als der Anstieg vom Donnerstag um 0,59% nötig sein, um den STOXX 600 vor einem Verlust in dieser Woche zu bewahren.

Das Forum in Davos geht in seinen letzten Tag, und EZB-Präsidentin Christine Lagarde hat das Podium. Allerdings hat sie die Begeisterung der Märkte bereits mit ihren Äußerungen vom Mittwoch gedämpft, in denen sie andeutete, dass die Zinssenkungen nicht so schnell kommen werden, wie die Anleger gehofft hatten, und es scheint unwahrscheinlich, dass sie heute einen Rückzieher machen wird.

Die britischen Märkte werden von den Daten zu den Einzelhandelsumsätzen auf die Probe gestellt, nachdem eine überraschend hohe Inflationsrate Mitte der Woche die Spekulationen verstärkt hat, dass die Bank of England die Zinsen langsamer senken wird als die Fed und die EZB, was dem Pfund Sterling Auftrieb verlieh und die Aktien auf Mehrwochentiefs fallen ließ.

Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Freitag beeinflussen könnten:

UK Einzelhandelsumsätze (Dez.)

Deutsche Erzeugerpreise (Dez.)

Verkäufe bestehender Häuser in den USA (Dez.), Verbraucherstimmung der University of Michigan (Jan.)