Die asiatischen Aktienmärkte könnten am Freitag eine volatile und dramatische Woche mit einer starken Note beenden, vor allem die Tech-Werte, die am Donnerstag den besten Tag seit drei Wochen verzeichneten, und die Hoffnung, dass die US-Gesetzgeber kurz vor einer Einigung über die Schuldenobergrenze stehen.
Zu den regionalen Einflussfaktoren am Freitag gehören die neuesten Daten zur Verbraucherpreisinflation in Tokio, die australischen Einzelhandelsumsätze, die Verbraucherpreisinflation in Malaysia und die Produktion in Singapur.
Die lokalen Währungen stehen im Allgemeinen unter Druck gegenüber einem rasant steigenden Dollar, der am Donnerstag auf Indexbasis ein Zweimonatshoch erreichte, als die Zinserwartungen der Fed und die Renditen von US-Anleihen in die Höhe schnellten.
Der Dollar durchbrach zum ersten Mal seit sechs Monaten die Marke von 140,00 Yen und könnte diese Gewinne am Freitag weiter ausbauen, wenn die Inflationszahlen für April in Tokio eher schwach ausfallen, was die Bank of Japan dazu veranlassen würde, ihre ultralockere Politik zu überdenken.
Es wird erwartet, dass die jährliche Kerninflation in der japanischen Hauptstadt im April auf 3,3% zurückgeht, ein willkommenes Zeichen für die BOJ, dass die Inflation vielleicht ihren Höhepunkt erreicht hat. Die politischen Entscheidungsträger werden jedoch nicht selbstgefällig sein - der Kern-VPI in Tokio fiel im März von 4,0% im Januar auf 3,20%, um dann im April wieder zu steigen.
Der Dollar steht jedoch auf festem Boden, gestützt durch den impliziten Leitzins der Fed, der nach dem Bankenschock auf einen Höchststand von über 5,30% gestiegen ist. Hinzu kommt, dass die Zinssenkungen, die lange Zeit für die zweite Jahreshälfte eingepreist waren, immer weiter zurückgehen - von rund 100 Basispunkten Anfang des Monats auf jetzt 35 Basispunkte.
Ein stärkerer Dollar, höhere implizite Fed-Zinsen und steigende US-Anleiherenditen dämpfen oft die Risikobereitschaft, aber die Dynamik bei den Tech-Aktien und insbesondere die Euphorie rund um die künstliche Intelligenz ist etwas, das sich sehen lassen kann.
Eine überragende Prognose von Nvidia Corp. ließ die Aktie des US-Chipherstellers am Donnerstag um 25% auf ein Rekordhoch klettern, sorgte für eine Rallye bei KI-bezogenen Unternehmen und ließ den Nasdaq um 1,7% steigen.
Ein Index der in den USA gehandelten "FANG"-Mega-Tech-Werte ist in diesem Jahr um atemberaubende 55% gestiegen. Vielleicht wird ein Teil dieser Hausse auf die asiatischen Märkte übergreifen und die dreitägige Verlustserie des MSCI Asia ex-Japan Index und des Hang Seng Tech Index durchbrechen.
Zwar gibt es in Washington immer noch keine offizielle Einigung über die Schuldenobergrenze, aber die Anleger tun so, als würde es bald eine geben. Demokraten und Republikaner liegen bei den Kürzungen der Ermessensausgaben nur 70 Milliarden Dollar auseinander, was die Einigung besiegeln dürfte.
Es handelt sich um einen relativ geringen Betrag, und das ist auch gut so, wenn man bedenkt, dass Finanzministerin Janet Yellen darauf besteht, dass der Regierung am nächsten Donnerstag das Geld ausgehen wird. Aus den Zahlen vom Donnerstag geht hervor, dass der Kassenbestand des Finanzministeriums nur noch 49,47 Milliarden Dollar beträgt.
An der asiatischen Datenfront wird erwartet, dass die malaysische Inflation im April von 3,4% auf 3,3% zurückgehen wird. Dies wäre der niedrigste Wert seit fast einem Jahr und weiter unter dem Höchststand des Zyklus von 4,7% im vergangenen August.
Die Produktion des verarbeitenden Gewerbes in Singapur dürfte im April um 0,7% gegenüber März und um 4,4% gegenüber April letzten Jahres zurückgehen. Die große Bandbreite der Prognosen der Ökonomen deutet jedoch darauf hin, dass die Märkte nicht überrascht sein sollten, wenn die Zahlen deutlich vom Konsens abweichen.
Hier sind drei wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Freitag mehr Orientierung geben könnten:
- VPI-Inflation in Tokio (April)
- Malaysia VPI-Inflation (April)
- Australien Einzelhandelsumsätze (April)
