Der Goldpreis fiel um 0932 GMT um 0,3% auf $1.895,13 pro Unze und damit auf den niedrigsten Stand seit dem 22. August. Die US-Goldfutures gaben um 0,3% auf $1.913,30 nach.
Der Dollar hielt sich auf einem 10-Monats-Hoch gegenüber seinen wichtigsten Konkurrenten, da die Renditen von Staatsanleihen aufgrund der Aussicht auf höhere und länger anhaltende US-Zinsen hoch blieben.
"Die Fed hat in den letzten zwei Monaten höhere Zinsen für längere Zeit angedeutet, aber nachdem die Ölpreise zu steigen begannen und die Inflationsrisiken zunahmen, hat der Markt begonnen, dies ernst zu nehmen", sagte ANZ-Analystin Soni Kumari.
Eine "weiche Landung" für die US-Wirtschaft ist wahrscheinlicher als nicht, sagte der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, am Dienstag, aber es besteht auch eine 40%ige Chance, dass die Federal Reserve die Zinsen "deutlich" anheben muss, um die Inflation zu bekämpfen.
Höhere Zinssätze erhöhen die Opportunitätskosten des Haltens von Goldbarren in Dollar, die keine Zinsen abwerfen.
Laut IG-Marktstratege Yeap Jun Rong scheint das Argument "höher für länger" die Zuflüsse in den sicheren Hafen Gold zu überlagern.
Der US-Index für die persönlichen Konsumausgaben (PCE), das bevorzugte Inflationsmaß der Fed, wird am Freitag veröffentlicht.
Die Stimmung unter den Anlegern spiegelt sich in den Beständen des SPDR Gold Trust, des weltweit größten börsengehandelten Goldfonds, wider, der einen Tiefstand von mehr als vier Jahren erreicht hat.
"Wenn die Inflationszahlen sinken, könnte Gold etwas Unterstützung erhalten und die Erwartung einer strafferen Geldpolitik könnte etwas gedämpft werden", sagte Kumari.
Silber fiel um 0,4% auf $22,76 pro Unze und erreichte damit ein 12-Tage-Tief, während Platin um 0,1% auf $902,75 fiel.
Palladium war auf dem besten Weg, seine seit vier Sitzungen andauernde Verlustserie zu beenden und legte um 1,1% auf $1.237,37 zu.
