Der europäische Leitindex STOXX 600 stieg um 0,37% auf ein 23-Monats-Hoch, und die S&P 50-Futures stiegen um 0,2%, nachdem der Leitindex am Mittwoch den höchsten Stand seit Januar 2022 erreicht hatte und damit rund 2% unter seinem Allzeithoch lag. SPX>
Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans stieg um 1% und erreichte den höchsten Stand seit August, wobei er aufgrund der Schwäche in China hinter den globalen Benchmarks zurückblieb.
Die Sitzung der US-Notenbank am Mittwoch hat die Aktien- und Anleihenbullen weiter gestützt. Auf dieser Sitzung beließ die Fed die Zinssätze wie erwartet unverändert, aber die Entscheidungsträger rechneten mit Zinssenkungen um 75 Basispunkte für 2024. Der Vorsitzende Jerome Powell sagte, dass die historische Straffung der Geldpolitik wahrscheinlich vorbei sei, da die Inflation schneller als erwartet sinke.
Die Märkte haben dies aufgegriffen und sind davon ausgegangen, dass die Fed die Zinsen im nächsten Jahr um 150 Basispunkte senken wird, ebenso wie die Europäische Zentralbank in ähnlicher Höhe und die Bank of England um 110 Basispunkte, obwohl die Zinssetzer der beiden europäischen Zentralbanken bei ihren Sitzungen am Donnerstag versuchten, sich gegen Zinssenkungen zu wehren.
"Es waren, gelinde gesagt, interessante 24 Stunden. Die US-Notenbank hat sich offensichtlich zurückhaltender als erwartet geäußert, und der Markt hat aufgrund dieser Tatsache und der Äußerungen Powells, der zum ersten Mal Zinssenkungen befürwortete, eine starke Rallye hingelegt", sagte Sebastian Vismara, leitender Finanzökonom bei BNY Mellon Investment Management.
"Neben den globalen Wachstumserwartungen sind die realen Zinssätze in den USA die wichtigste Triebkraft für die Aktienmärkte, und die Tatsache, dass sich die Fed so zurückhaltend geäußert hat, ist wirklich bedeutsam. Die globalen Märkte interessieren sich viel mehr für das, was die Fed tut, als für die BoE oder die EZB."
Der MSCI-Weltaktienindex stieg im Tagesverlauf um 0,16% und erreichte damit den höchsten Stand seit April 2022. Mit einem Wochengewinn von 2,7% war dies die beste Woche seit Anfang November und die siebte Woche mit Gewinnen in Folge.
Die Präsidentin der EZB, Christine Lagarde, sagte am Donnerstag, dass die Entscheidungsträger "überhaupt nicht über Zinssenkungen diskutiert haben", aber die PMI-Aktivitätsdaten vom Freitag zeigten Schwierigkeiten in der Wirtschaft der Eurozone: Der vorläufige Composite PMI fiel auf 47,0, schlechter als erwartet, und markierte den siebten Monat unter der 50-Marke, die Wachstum von Schrumpfung trennt.
Die Anleihen der Eurozone erholten sich aufgrund dieser Daten, die das Mantra der EZB "höher für länger" in Frage stellen. Die Rendite 10-jähriger deutscher Anleihen sank um 8 Basispunkte auf 2,04% und lag damit nur haarscharf unter dem Neunmonatstief, das sie am Vortag erreicht hatte. {GVD/EUR]
Die Rendite 10-jähriger US-Anleihen sank um 2 Basispunkte auf 3,913% und war damit auf dem Weg zu einem wöchentlichen Rückgang um 33 Basispunkte, dem stärksten seit der Pandemie im März 2020.
Eine Reihe von Daten aus China stand ebenfalls im Blickpunkt. Sie zeigten, dass sich der Fabrik- und Einzelhandelssektor im November belebte, aber einige Indikatoren blieben hinter den Erwartungen zurück, was darauf hindeutet, dass die Erholung noch nicht gefestigt ist.
Die chinesischen Bluechips gaben frühere Gewinne wieder ab und fielen um 0,3% und erreichten ein Fünfjahrestief. Der Hang Seng-Index in Hongkong erholte sich jedoch um 2,2%, angetrieben von einem Anstieg der chinesischen Immobilienunternehmen um mehr als 3%, nachdem bekannt wurde, dass Peking und Shanghai die Beschränkungen für den Erwerb von Immobilien gelockert haben.
An den Devisenmärkten sank der Euro um 0,28% auf $1,0961, was auf die schwachen PMI-Daten zurückzuführen war. Er konnte jedoch den Großteil seines Anstiegs von 1,1% vom Donnerstag halten, nachdem die EZB eine restriktivere Haltung eingenommen hatte als die Fed.
Die Ölpreise stiegen am Freitag und waren auf dem besten Weg, ihren ersten wöchentlichen Anstieg seit zwei Monaten zu verzeichnen, nachdem sie von einer optimistischen Prognose der Internationalen Energieagentur (IEA) für die Ölnachfrage im nächsten Jahr und einem schwächeren Dollar profitiert hatten.
Rohöl aus den USA stieg um 0,18% auf $71,7 pro Barrel, während Brent ebenfalls um 0,25% auf $76,80 pro Barrel zulegte.
Der Spot-Goldpreis stieg um 0,3% auf $2.041,8 je Unze.
