Ein Feiertag in den Vereinigten Staaten sorgte für einen dünnen Handel, aber zumindest gab es Fortschritte bei der Abwendung eines drohenden Regierungsstillstands, da sich die Führer des Kongresses auf ein weiteres Überbrückungsgesetz einigten.

Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans gab um 0,1% nach, nachdem er in der vergangenen Woche 0,8% verloren hatte. Der japanische Nikkei-Index hielt sich in der Nähe seines 34-Jahres-Hochs, nachdem er in der vergangenen Woche um 6,6% zugelegt hatte.

Die S&P 500-Futures und die Nasdaq-Futures verloren im frühen Handel jeweils rund 0,1%.

Die Gewinnsaison geht weiter, unter anderem berichten Goldman Sachs und Morgan Stanley. Die Einzelhandelsumsätze sind die wichtigsten US-Daten der Woche, während der Iowa Caucus später am Montag bei eisigem Wetter stattfinden wird.

Die Reaktionen auf den Sieg der regierenden, für die Unabhängigkeit eintretenden Demokratischen Fortschrittspartei in Taiwan hielten sich in Grenzen, da der Status Quo im Wesentlichen intakt blieb.

Die Spannungen mit China erinnerten daran, dass die Geopolitik die Märkte in diesem Jahr mit den Wahlen auf der ganzen Welt und der Gefahr eines größeren Konflikts im Nahen Osten beherrschen wird.

"Wir sind der Meinung, dass China immer noch darauf bedacht ist, wirtschaftliche Stabilität zu schaffen", sagte Damien Boey, Chef-Makrostratege der Investmentbank Barrenjoey in Sydney.

"Die Risikoprämie für Aktien muss weltweit steigen, aber sie und der risikofreie Zinssatz werden derzeit durch die Reaktion der Zentralbanken auf die niedrigere Inflation unterdrückt."

China wird am Mittwoch Daten zum Wirtschaftswachstum für das vierte Quartal und eine Reihe von Monatszahlen vorlegen, aus denen hervorgehen dürfte, dass die Erholung insgesamt nur schleppend verläuft.

Es wird davon ausgegangen, dass die chinesische Zentralbank am Montag den Zinssatz für die einjährige mittelfristige Kreditfazilität senken und zusätzliche Liquidität zuführen wird, um die bevorstehenden Herausforderungen zu unterstreichen.

Damit steht sie nicht alleine da, denn die Märkte gehen davon aus, dass die meisten Zentralbanken der Welt ihre Politik in diesem Jahr lockern werden.

ZÄHLEN AUF ZINSSENKUNGEN

Futures deuten auf eine 79%ige Wahrscheinlichkeit hin, dass die Federal Reserve die Zinsen bereits im März senken wird, wobei die schwachen Daten zu den Erzeugerpreisen einen enttäuschenden Bericht zu den Verbraucherpreisen wettmachen.

Die Analysten von Barclays stellten fest, dass der von der Fed favorisierte Kernpreisindex für den persönlichen Verbrauch den Verbraucherpreisindex voraussichtlich unterschreiten wird.

"Der Kern-PCE-Index, der weiterhin bei oder unter 0,2% pro Monat liegt, ist schwächer als wir erwartet hatten, und es gibt kaum Anzeichen für eine kurzfristige Festigung", sagte Barclays-Ökonom Christian Keller.

"Infolgedessen ziehen wir unsere Erwartung für die erste Zinssenkung der Fed von Juni auf März vor.

Er vermutete auch, dass Fed-Gouverneur Christopher Waller bei einer Rede am Dienstag die Tür für eine Lockerung öffnen könnte.

Das Weltwirtschaftsforum in Davos läuft noch bis Freitag und ist besonders stark mit Rednern der Europäischen Zentralbank besetzt, darunter die Präsidentin Christine Lagarde.

Am Wochenende sagte EZB-Chefvolkswirt Philip Lane, dass bis Juni genügend Daten vorliegen würden, um über die erste einer wahrscheinlichen Reihe von Zinssenkungen zu entscheiden.

Die Märkte haben eine Lockerung im April voll eingepreist und gehen von satten 154 Basispunkten an Zinssenkungen im Jahr 2024 aus.

Diese dovishen Aussichten haben die Kursgewinne des Euro gegenüber dem Dollar begrenzt. Am Montag notierte er bei 1,0940 $, nachdem er sich in der vergangenen Woche kaum bewegt hatte. [FRX/]

Der Dollar hat sich gegenüber dem Yen etwas besser entwickelt, da eine Reihe von verhaltenen japanischen Daten der Bank of Japan Anlass gab, an ihrer ultralockeren Politik festzuhalten. Der Dollar stieg weiter auf 145,22 Yen und näherte sich dem Höchststand der vergangenen Woche von 146,41.

Die Aussicht auf weltweit niedrigere Zinssätze unterstützte den Goldpreis bei $2.047 je Unze, nachdem er am Freitag um 1% gestiegen war. [GOL/]

Die Ölpreise haben durch die Unterbrechung des Schiffsverkehrs im Roten Meer etwas Auftrieb erhalten, obwohl die Sorgen um die Nachfrage in diesem Jahr die Erholung begrenzt haben. [O/R]

Brent gab um 13 Cents auf $78,16 pro Barrel nach, während US-Rohöl um 11 Cents auf $72,57 pro Barrel fiel.