Der Präsident der Schweizerischen Nationalbank (SNB), Thomas Jordan, hat am Mittwoch den Umgang der Zentralbank mit der Krise der Credit Suisse verteidigt. Dazu gehörte auch die Auszahlung von Notgeld an den angeschlagenen Kreditgeber entgegen den üblichen Regeln.

Die SNB verschaffte sich Zeit für eine Lösung, indem sie der Credit Suisse massive Liquidität zur Verfügung stellte, bevor die UBS die Bank im März kaufte, sagte Jordan auf einer Veranstaltung in Bern.

Die Übernahme des 167 Jahre alten Kreditinstituts verhinderte eine globale Finanzkrise, sagte er.

"Die Bereitschaft und Fähigkeit der SNB, Liquidität bereitzustellen, war entscheidend für die Bewältigung der akuten Krise bei der Credit Suisse und damit für die Vermeidung einer Finanzkrise mit schwerwiegenden wirtschaftlichen Folgen für die Schweiz und den Rest der Welt", sagte Jordan.

Die SNB stellte 168 Milliarden Schweizer Franken (185 Milliarden Dollar) an Notliquidität zur Verfügung, nachdem die Credit Suisse im März unter massiven Abflüssen litt, weil verunsicherte Kunden ihre Gelder abzogen.

"Noch nie zuvor hat eine Zentralbank einer einzelnen Bank eine so große Menge an Liquidität zur Verfügung gestellt", sagte Jordan bei der Veranstaltung der SNB und ihrer Beobachter.

Ein Teil des Geldes wurde über ein Notfallprogramm namens ELA+ (Emergency Liquidity Assistance) bereitgestellt.

Das Geld wurde nur über Vorzugsrechte in Konkursverfahren gesichert und nicht gegen Sicherheiten wie Hypotheken, die die SNB normalerweise verlangt.

"Ohne ELA+ wäre die Credit Suisse in Gefahr gewesen, ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen zu können ... was erhebliche Risiken für die Finanzstabilität mit sich gebracht hätte", sagte Jordan.

Obwohl die SNB eine Schlüsselrolle bei der Lösung der Situation gespielt hat, gab es Grenzen für die Möglichkeiten der Zentralbank und wichtige Lektionen, die es zu lernen galt.

Die Liquiditätsvorschriften müssen angesichts des schnelleren und größeren Abflusses von Kundeneinlagen angepasst werden, sagte Jordan.

Es sei auch entscheidend, dass die Banken genügend Sicherheiten vorbereiten, um sie an die Zentralbanken zu übertragen, damit sie in einer Krise Notfallliquidität erhalten.

Außerdem müsse es einen wirksamen öffentlichen Liquiditäts-Backstop geben, der es der SNB ermöglicht, Kreditgebern, die nicht über ausreichende Sicherheiten verfügen, Liquidität zur Verfügung zu stellen, die durch eine staatliche Garantie abgedeckt ist.

"ELA+ sollte nicht Teil des regulären Instrumentariums der SNB werden", sagte Jordan.

($1 = 0,9098 Schweizer Franken) (Bericht von John Revill, Bearbeitung von Mark Potter)