Ein Blick von Mike Dolan auf den bevorstehenden Tag an den amerikanischen und globalen Märkten.
Thanksgiving mag für eine knappe US-Börsenwoche sorgen, aber bis dahin gibt es auf der ganzen Welt viel zu kauen - und ein Fest der Intrigen im Bereich der künstlichen Intelligenz.
Das Chaos in der Chefetage des ChatGPT-Entwicklers OpenAI, wo der frühere Chef Sam Altman am Freitag entlassen und dann vom größten Geldgeber des Unternehmens, Microsoft, eingestellt wurde, wirft interessante Fragen über das Tempo der KI-Entwicklung auf.
Die Begeisterung für generative KI, die ein wichtiger Katalysator für einige der überdurchschnittlichen Kursgewinne der Big Tech-Aktien in diesem Jahr war, wird auch ganz oben auf der Tagesordnung stehen, wenn der Chipriese Nvidia am Dienstag seine Ergebnisse vorlegt, die eine Verdreifachung der Aktien in diesem Jahr erwarten lassen.
Die makroökonomische Woche wird zum Teil durch das OPEC+-Treffen am 26. November bestimmt, da Berichte vorliegen, wonach das Kartell weitere Kürzungen der Ölproduktion in Erwägung ziehen könnte, um die zuletzt stark gefallenen Rohölpreise zu stützen.
Die Tatsache, dass es der OPEC+ in diesem Jahr nicht gelungen ist, die Ölpreise zu stützen, zeigt, wie sehr die sinkende weltweite Nachfrage die Preise zu beeinflussen beginnt und wie sehr die boomende US-Produktion das Bild beherrscht.
Nachdem die US-Rohölpreise innerhalb von sechs Wochen um fast 25% eingebrochen waren, haben sie sich nach dem Reuters-Bericht über mögliche Kürzungen am Freitag wieder etwas erholt und hielten sich zunächst bei etwa 76 $ pro Barrel.
Damit wurde auch der jüngste Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen
Der S&P500 verzeichnete am Freitag einen weiteren kleinen Zuwachs, den vierten Tagesanstieg in Folge und den höchsten Schlussstand seit dem 1. September. Die Futures lagen vor der Montagsglocke geringfügig höher - aber auch der Volatilitätsindex VIX lag leicht über dem Zwei-Monats-Tief, das er am Freitag erreicht hatte.
Der Dollar war am Montag ein großer Verlierer und erreichte ebenfalls seinen niedrigsten Stand seit dem 1. September.
Die nachgebenden Renditen für US-Schuldtitel haben den Dollar untergraben, aber Chinas Yuan führte den Weg zu einem Dreimonatshoch an, da die dortige Zentralbank den Leitzins unverändert ließ und den Renminbi nach oben lenkte, gerade als Exporteure sich beeilten, Dollar-Einnahmen umzutauschen.
Der japanische Yen legte ebenfalls zu, als die Aktien in Tokio kurzzeitig den höchsten Stand seit 33 Jahren erreichten, während die Spekulationen über eine Straffung der Geldpolitik der Bank of Japan anhielten und sich auf ein beschleunigtes Lohnwachstum konzentrierten.
Die Devisenmärkte reagierten auch auf das Ergebnis der argentinischen Wahlen vom Wochenende, bei denen der rechtsgerichtete Liberale Javier Milei mit einem radikalen Konzept zur Sanierung der von dreistelliger Inflation und steigender Armut geplagten Wirtschaft zum neuen Präsidenten gewählt wurde.
Milei hat eine wirtschaftliche Schocktherapie versprochen. Zu seinen Plänen gehören die Schließung der Zentralbank, die Abschaffung des Peso, die Dollarisierung der Wirtschaft und Ausgabenkürzungen mit möglicherweise schmerzhaften Reformen.
In Europa starteten die Anleihemärkte mit Erleichterung in die Woche, nachdem Moody's am späten Freitag die Bonität Italiens mit Investment Grade bestätigt und den Ausblick überraschend auf stabil angehoben hatte.
Der Risikoaufschlag zwischen deutschen und italienischen 10-jährigen Renditen verringerte sich auf 170 Basispunkte - den niedrigsten Stand seit dem 21. September.
Britische Aktien und das Pfund Sterling tendierten fester, da der britische Finanzminister Jeremy Hunt am Mittwoch seine Haushaltserklärung für den Herbst vorlegen wird und Berichten zufolge eine Senkung der Einkommenssteuer oder der Sozialversicherung sowie eine Änderung der Anreize für Sparanlagen in Erwägung zieht, um mehr Aktienbesitz zu fördern.
Bei den Einzelwerten verlor der deutsche Chemieriese Bayer 19% und war damit auf dem Weg zu seinem schlechtesten Tag in seiner Geschichte, nachdem das Unternehmen eine große Studie zur Erprobung eines neuen Gerinnungshemmers abgebrochen hatte.
Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Montags mehr Orientierung geben dürften: * US-Frühindikator für Oktober, kanadische Oktober-Inflation * Der Gouverneur der Federal Reserve Bank of England, Andrew Bailey, der Gouverneur der Bank von Frankreich, Francois Villeroy de Galhau, und der Gouverneur der Bank von Spanien, Pablo Hernandez de Cos, sprechen alle * Das US-Finanzministerium versteigert 20-jährige Anleihen und 3- und 6-monatige Wechsel * US-Unternehmensgewinne: Zoom, Agilent Technologies, Keysight Technologies, TechPrecision, Symbotic, Remark Holdings