Q Capital : Report for the Fiscal Year 2020

Geschäftsbericht 2020

(1.1.2020 - 31.12.2020)

Geschäftsbericht 2020

Inhaltsangabe

1.	Lagebericht des Verwaltungsrates	3
2.	Bericht des Investment Komitees	4
3.	Jahresrechnung 2020 nach IFRS	5
4.	Jahresrechnung 2020 nach OR	26
5.	Corporate Governance	37
6.	Vergütungsbericht	39
7.	Information Summary	42

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Geschäftsbericht 2020

1. Lagebericht des Verwaltungsrates

Im Geschäftsjahr 2020 erzielte die Gesellschaft trotz Pandemie einen deutlichen Gewinn. Der Net Asset Value je Aktie erhöhte sich um 3.4% von CHF 33.75 per 31. Dezember 2019 auf CHF

34.89 per 31. Dezember 2020. Das Periodenergebnis betrug CHF 0.912 Mio. (CHF 1.14 je Aktie) im Vergleich zu einem Gewinn von CHF 2.162 Mio. (CHF 2.72 je Aktie) im Vorjahr.

Die wesentlichen Investments der Gesellschaft waren per 31.12.2020, Aktien der Informica Real Invest AG (12.2% des Nettovermögenswertes, nicht börsennotiert), Aktien der UCP Chemicals AG (9.0% des Nettovermögenswertes, nicht börsennotiert) ein Darlehen an die Q Capital Ventures Diversified GmbH & Co KG (5.7% des Nettovermögenswertes, nicht börsennotiert), Anteile an der Q-Capital Ventures kissyo GmbH & Co KG (4.1% des Nettovermögenswertes, nicht börsennotiert), Anteile an der QBELL Beteiligungs GmbH sowie der QBELL Funding GmbH (3.8% des Nettovermögenswertes, nicht börsenotiert), Aktien der Apple Inc. (2.8% des Nettovermögenswertes, börsennotiert), sowie Anteile des Global X Autonomous and Electric Vehicle ETF (2.4% des Nettovermögenswertes, börsenotiert).

Der Anteil von Anleihen am Nettovermögenswert reduzierte sich von etwa 21% per 31.12.2019 auf 12% per 31.12.2020. Anteile an Spezialfonds gingen von 10% auf 7% zurück. Die Nettoverschuldung reduzierte sich von 24.8% auf -0.6%. Im verbleibenden Portfolio sind die wesentlichsten Positionen Informica Real Invest AG (12% des Nettovermögenswertes), UCP Chemicals AG (9% des Nettovermögenswertes) sowie ein Darlehen an die Q Capital Ventures Diversified GmbH & Co KG (6% des Nettovermögenswertes). Per 31.12.2020, machten Immobilienbeteiligungen 12% des Nettovermögenswertes aus, nicht börsennotierte Private Equity Beteiligungen 37% (ausgenommen Immobilienbeteiligungen).

Per 31.12.2020 hielt die Gruppe 99 eigene Aktien. Die beiden Tochtergesellschaften der Q Capital AG, Q-CAP Holdings Ltd. und Q Capital Holdings Ltd. wurden per 1.1.2020 fusioniert um die Gruppenstruktur zu vereinfachen.

Risikobeurteilung

Anhaltende Veränderungen des regulatorischen Umfelds kennzeichnen die Finanzindustrie in den letzten Jahren. Q Capital AG bereitet sich darauf z.B. durch die Stärkung unserer Prozesse und unserer Organisationsstruktur vor. Wir sehen uns für die Herausforderungen der Zukunft sehr gut gerüstet. Eine wichtige Komponente dabei ist die laufende Verbesserung der operationellen Prozesse, die wir auch vor dem Hintergrund von FIDLEG / FINIG überwachen und optimieren. Dazu gehören z.B. unser Compliance Manual und eine Datenbank zur Speicherung operationeller Risiken.

Ausblick

Im Wesentlichen werden Veränderungen des NAV durch die Kursbewegungen der kotierten Finanzanlagen verursacht. Eine gewisse Risikodiversifizierung ist zwar gegeben aber es ist trotzdem damit zu rechnen, dass die Entwicklung des NAV lediglich eine geringe Korrelation mit breiteren Indizes aufweisen wird. Angesichts der hohen Volatilität von Aktien und Bonds, ist auch in Zukunft mit grösseren Schwankungen des NAV zu rechnen.

Anzahl Vollzeitstellen im Jahresdurchschnitt

Die Gesellschaft beschäftigte wie im Vorjahr keine eigenen Mitarbeiter.

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2. Bericht des Investment Komitees:

Gemäss Statuten ist der Zweck der Q Capital AG der Erwerb, die Veräusserung und die Förderung von massgeblichen Beteiligungen an Unternehmen zur langfristigen Wertsteigerung.

In der Berichtsperiode wurde der Anteil an Anleihen und jener von Spezialfonds deutlich abgebaut. Das Anleihen Portfolio wurde wesentlich umgestaltet und von Vedra Partners Ltd. verwaltet. Es wurde die Nettoverschuldung komplett eliminiert. Mit Bitcoin und Ethereum wurden 2.1% des Nettovermögenswertes im Bereich der Kryptowährungen gehalten.

Im Geschäftsjahr 2020 wurden aus Beteiligungsaktivitäten Verluste in Höhe von netto CHF 0.00 Mio. realisiert. Es fielen netto unrealisierte Gewinne in Höhe von CHF 1.16 Mio. an.

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Jahresrechnung 2020 nach IFRS

• Bilanz
• Gesamtergebnisrechnung
• Geldflussrechnung
• Eigenkapitalnachweis
• Status der Finanzanlagen
• Grundsätze der Rechnungslegung
• Anmerkungen
• Bericht der Revisionsstelle

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