Pargesa : Konsolidiertes Geschäftsergebnis 3. Quartal 2015 (ungeprüft)

communiqué (F)

PRESSEMITTEILUNG

NR. 8 /2015

Genf, 6. November 2015

Ergebnisse zum 30. September 2015

• Das wirtschaftliche Ergebnis aus ordentlicher Geschäftstätigkeit beläuft sich auf CHF 307.6 Millionen gegenüber CHF 293.6 Millionen am 30. September 2014. Dieser Betrag umfasst namentlich den nicht zahlungswirksamen Ertrag von CHF 77.6 Millionen netto (CHF 17.0 Millionen am 30. September 2014), der bei GBL infolge der Marktpreisbewertung der in die von GBL aufgelegten Wandel- und Umtauschanleihen eingebetteten Derivate entsteht, sowie das Ergebnis der Marktpreisbewertung der Terminkontrakte zum Verkauf von Total-Aktien im Betrag von CHF 20.6 Millionen. Ohne diese Einflüsse beträgt das Ergebnis aus ordentlicher Geschäftstätigkeit CHF 209.4 Millionen gegenüber CHF 276.6 Millionen am 30. September 2014.

• Der Reingewinn beträgt CHF 514.3 Millionen gegenüber CHF 524.9 Millionen am 30. September 2014. Neben dem Anteil von Pargesa am ausserordentlichen Ergebnis der equity-konsolidierten Beteiligungen enthält er namentlich die folgenden Posten: die Wertaufholung eines Teils der Wertminderung, die GBL zuvor für ihre Beteiligung an Lafarge angesetzt hatte und den Einfluss der Entkonsolidierung dieser Beteiligung im Juli 2015, welche sich mit CHF 243.7 Millionen netto in den Büchern von Pargesa niederschlagen (wovon CHF 221.1 Millionen bereits am 30. Juni 2015 verbucht worden waren), einen Kapitalgewinn von CHF 33.5 Millionen, der Pargesa zufloss als GBL zu Beginn des Jahres 0.1% des Kapitals von Total veräusserte (CHF 175.5 Millionen am 30. September 2014 aus der Veräusserung von 0.4% des Kapitals von Total), sowie einen Betrag von CHF 14.2 Millionen (CHF 74.7 Millionen am 30. September 2014), welcher dem Pargesa zufliessenden Nettoergebnis aus der Abtretung von Suez Environnement-Titeln anlässlich der Rückzahlung (vorzeitig und bei Endfälligkeit) von in Suez Environnement-Aktien umtauschbaren Anleihen entspricht.

• In den Ergebnissen zum 30. September 2015 widerspiegelt sich auch die Abwertung des Euro gegenüber dem Schweizerfranken seit Jahresbeginn 2015, denn die Ergebnisse stammen grösstenteils aus dem in Euro geleisteten Beitrag von GBL. Per 30. September 2015 betrug der durchschnittliche EUR/CHF-Wechselkurs 1.06 gegenüber 1.22 per 30. September 2014; dies entspricht im Periodenvergleich einer Verringerung um 13%.

Der Verwaltungsrat der Pargesa Holding SA gedachte zu Beginn seiner heutigen Sitzung Andrew Allender, stellvertretender Generaldirektor, Finanzdirektor und Sekretär des Verwaltungsrats der Gesellschaft, der am 2. November 2015 in seinem 51. Lebensjahr verstorben ist, und würdigte seinen Beitrag, den er während 26 Jahren im Dienste der Gesellschaft geleistet hat.

1. Wichtige Ereignisse im 3. Quartal 2015 und danach

   
   

   Am 1. Juni 2015 legte Holcim ihr öffentliches Umtauschangebot für alle Lafarge-Aktien vor. Nach Ablauf der wieder eröffneten Angebotsfrist waren 96.4% der Lafarge-Aktien angedient worden. Daraufhin wurde ein Verfahren zur Zwangsabfindung der verbleibenden Aktionäre eingeleitet, das am 23. Oktober 2015 abgeschlossen werden konnte. Im September 2015 wurde den Aktionären des neuen LafargeHolcim-Konzerns zudem eine Dividende in Form von Aktien im Verhältnis von 1:20 ausgeschüttet (die gemäss IFRS nicht

   
   

   
   

   Pargesa Holding SA - Grand-Rue 11 - CH-1204 Genf Tel.: [phone] - Fax: [phone]

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   erfolgswirksam erfasst wird). Am 30. September 2015 war GBL mit 9.4% am neuen Konzern beteiligt. Diese Beteiligung wird seit dem 10. Juli 2015 als zur Veräusserung verfügbarer Vermögenswert bilanziert. In Anwendung von IFRS 5 - Zur Veräusserung gehaltene langfristige Vermögenswerte und aufgegebene Geschäftsbereiche und IAS 28 - Beteiligungen an assoziierten Unternehmen und Joint Ventures erzielte GBL durch die Umgliederung der Beteiligung an Lafarge in die Kategorie der zur Veräusserung gehaltenen Vermögenswerte per 30. Juni 2015 (siehe Pressemitteilung zu den Ergebnissen per 30. Juni 2015) und die anschliessende Klassifizierung der LafargeHolcim-Beteiligung als zur Veräusserung verfügbarer finanzieller Vermögenswert ab dem 10. Juli 2015 einen Reingewinn von EUR 442 Millionen, von dem Pargesa CHF 243.7 Millionen zugeflossen sind.

   
   

   Die in Aktien von Suez Environnement umtauschbaren Anleihen, welche 2014 und 2015 nicht vorzeitig zurückgezahlt worden waren, wurden im September 2015 fällig. GBL lieferte im Verlauf des Jahres 2015 5.1 Millionen Suez Environnement-Aktien, die einem Nominalwert der Umtauschanleihen von EUR 59 Millionen entsprechen. Wie bereits erläutert, werden durch diese Umwandlungen die Schulden getilgt und die früher auf die implizit in den zur Umwandlung eingereichten Anleihen eingebetteten Derivate angesetzten Wertminde- rungen aufgeholt und es entsteht ein Kapitalgewinn auf die gelieferten Suez Environnement-Aktien.

   
   

   Im Rahmen der Erweiterung ihrer Brutkasten-Anlagen kündigte GBL an, sie habe bei ihrer Beteiligung am internationalen Sportartikelkonzern Adidas am 24. Juli die laut Gesetz meldepflichtige Schwelle von 3% überschritten. Am 30. September 2015 hielt GBL 4.7% des Kapitals von Adidas. Zudem erhöhte GBL ihre Kapitalbeteiligung an Umicore per 30. September 2015 auf 16.3% (13.1% Ende Juni 2015).

   
   

   Im Juli 2015 veräusserte der Fonds Sagard II, in den GBL und Pargesa investiert haben, seine Beteiligung an Cérélia und erzielte dabei einen Veräusserungsgewinn, von dem Pargesa CHF 12.4 Millionen zugeflossen sind. Der Fonds Sagard III verkaufte ausserdem im September 2015 seine Beteiligung an der Unternehmensgruppe Santiane und erzielte dabei einen Veräusserungsgewinn, von dem Pargesa CHF 3.7 Millionen zugeflossen sind.

   
   

   Die wichtigen Ereignisse des ersten Halbjahres wurden im Halbjahresbericht 2015 erläutert.

   
   

2. Konsolidierte Geschäftsergebnisse per 30.September 2015 (ungeprüft)

   Der Verwaltungsrat der Pargesa Holding SA hat an seiner heutigen Sitzung die ungeprüften konsolidierten Geschäftsergebnisse per 30. September 2015 verabschiedet.

3. Darstellung der Geschäftsergebnisse nach IFRS

   Vereinfachte Darstellung der Ertragsrechnung nach IFRS:

   
   

   Mio. CHF	30. Sept. 2015	30. Sept. 2014
   Betriebsertrag	3 595.5	3 653.0
   Betriebsaufwand	(3 258.5)	(3 293.8)
   Übriger Aufwand und Ertrag	610.4	607.4
   Geschäftsergebnis	947.4	966.6
   Dividenden und Zinsen auf langfristige Investitionen	280.1	322.3
   Übriges Finanzergebnis	74.1	(158.2)
   Steuern	(106.5)	(120.2)
   Ergebnis der assoziierten Unternehmen und Joint Ventures	(83.3)	129.9
   Konzernergebnis (einschliesslich Minderheitsanteile)	1 111.8	1 140.4
   Gewinnanteil der Minderheitsaktionäre	597.5	615.5
   Gewinnanteil Pargesa-Aktionäre (ohne Minderheiten)	514.3	524.9
   Durchschnittliche Anzahl Aktien in Umlauf (in tausend)	84 659	84 652
   Unverwässerter Reingewinn pro Aktie, ohne Minderheiten (CHF)	6.07	6.20
   Durchschnittlicher Wechselkurs EUR/CHF	1.062	1.218

   
   

   Der Betriebsaufwand und der Betriebsertrag bestehen zur Hauptsache aus dem Betriebsaufwand und dem Umsatz von Imerys, deren Abschluss in der Geschäftsrechnung von Pargesa voll konsolidiert wird.

   
   

   Der Übrige Aufwand und Ertrag enthält die Netto-Kapitalgewinne und -verluste sowie die Wertminde- rungen auf den Beteiligungen und Geschäftstätigkeiten der Gruppe. Am 30. September 2015 enthält dieser Posten den endgültigen Nettoeffekt der Transaktionen, welche am 10. Juli zum Ausscheiden von Lafarge aus dem Konsolidierungskreis geführt haben im Betrag von CHF 468 Millionen, wovon CHF 426 Millionen bereits per 30. Juni 2015 erfasst worden waren. Zudem umfasst er den von GBL bei der Veräusserung von 0.1% des Kapitals von Total erfassten Kapitalgewinn, der bereits im 1. Halbjahr verbucht wurde, und den von GBL bei der Abtretung von Suez Environnement-Aktien anlässlich der Ausübung ihres Wandelrechts durch die Inhaber von Umtauschanleihen auf Suez Environnement erzielten Veräusserungsgewinn. Per 30. September 2014 umfasste dieser Posten hauptsächlich den von GBL bei der Veräusserung von 0.4% des Kapitals von Total erzielten Kapitalgewinn und einen von GBL bei der Abtretung von Suez Environnement-Aktien unter den oben erwähnten Umständen erzielten Veräusserungsgewinn.

   Der Posten Dividenden und Zinsen auf langfristige Anlagen enthält die Nettodividenden, welche die nicht konsolidierten Beteiligungen - hauptsächlich Total, SGS, Engie und Pernod Ricard - an die Gruppe ausgezahlt haben sowie jene, die GBL aus ihren Brutkasten-Anlagen zugeflossen sind.

   In den beiden Posten Übriges Finanzergebnis und Steuern werden die konsolidierten Zahlen von Pargesa, GBL und Imerys ausgewiesen. Dieser Posten enthält zur Hauptsache den nicht zahlungs- wirksamen Effekt der Marktpreisbewertung von Derivaten bei GBL.

   Der Posten Ergebnis der assoziierten Unternehmen und Joint Ventures stellt den Anteil am konsolidierten Reingewinn der im Abschluss von Pargesa nach der Equity-Methode konsolidierten Beteiligungen dar. Er umfasst per 30. September 2015 zur Hauptsache den Anteil von Pargesa an dem von Lafarge im 1. Halbjahr 2015 angesetzten Verlust.

   Die Minderheitsanteile ergeben sich grösstenteils aus dem Anteil der Minderheitsaktionäre am Ergebnis von GBL und Imerys, die in der Konzernrechnung der Pargesa-Gruppe voll konsolidiert werden.

   
   

4. Wirtschaftliche Darstellung der Ergebnisse von Pargesa

Neben den nach IFRS erstellten Abschlüssen veröffentlicht Pargesa weiterhin eine wirtschaftliche Darstellung ihrer Ergebnisse, um auf lange Sicht kontinuierlich Informationen über den Beitrag jeder einzelnen ihrer wichtigen Beteiligungen zum Konzernergebnis zu liefern. Ohne diese Zusatzinformation wäre die Kontinuität nicht gewährleistet, da die IFRS-Standards je nach Umfang der Beteiligung der Gruppe an den einzelnen Konzerngesellschaften unterschiedliche Erfassungsmethoden vorschreiben: Vollkonsolidierung - hauptsächlich für Imerys -, Equity-Konsolidierung für Lafarge bis zum 30. Juni 2015 und Ansatz als Finanzinstrumente für die übrigen wichtigen Beteiligungen der Gruppe, darunter jene an LafargeHolcim ab dem 3. Quartal 2015.

Die wirtschaftliche Darstellung zeigt den ordentlichen Beitrag der wichtigsten Beteiligungen zum Konzern- ergebnis der Pargesa-Gruppe (ohne Minderheiten) auf, sowie die Ergebnisse aus der ordentlichen Geschäftstätigkeit der Holdinggesellschaften (Pargesa und GBL), welche namentlich die Ergebnisse der Geschäfte in den Bereichen Private Equity und andere Investmentfonds (die bei GBL im Finanzpfeiler unter 'Sienna Capital' zusammengefasst werden) sowie die Auswirkung des Netto-Finanzertrags gesondert aufzeigen. In dieser Analyse wird das Ergebnis zudem gegliedert in ordentliche und ausser- ordentliche Elemente, wobei sich das ausserordentliche Ergebnis namentlich aus den Nettoergebnissen im Zusammenhang mit Veräusserungen und aus allfälligen Restrukturierungs-Aufwendungen sowie Wertminderungen und Wertaufholungen zusammensetzt.




Nach diesem Ansatz gliedert sich das wirtschaftliche Ergebnis per 30. September 2015 wie folgt:




M io. CHF	30. Sept. 2015	30. Sept. 2014
Ordentlicher Beitrag der w ichtigsten Beteiligungen Voll konsolidiert (Im erys) oder Equity-k onsolidiert (Lafarge): Nicht konsolidiert: Imerys Anteil am ordentlichen Ergebnis Laf arge (bis 30. Juni 2015) Anteil am ordentlichen Ergebnis Total Nettodividende SGS Nettodividende Engie Nettodividende Pernod Ricard Nettodividende Suez Environnement Nettodividende	77.0	85.7
	12.5	47.0
	63.0	75.4
	37.3	39.6
	25.5	34.5
	8.9	10.3
	0.3	1.8
Ordentlicher Beitrag der w ichtigsten Beteiligungen	224.5	294.3
pro Aktie (CHF)	2.65	3.48
Beitrag aus dem Geschäf t mit Private Equity und anderen Fonds	14.6	20.2
Nettof inanzertrag	78.2	(3.9)
Übriges ordentliches Ergebnis der Holdinggesellschaf ten	10.4	6.2
Gemeinkosten und Steuern	(20.2)	(23.2)
Wirtschaftliches Ergebnis aus ordentlicher Geschäftstätigkeit	307.6	293.6
pro Aktie (CHF)	3.63	3.47
Ausserordentliches Ergebnis der voll und Equity-konsolidierten Beteiligungen	(80.2)	(20.1)
Ausserordentliches Ergebnis der Holdinggesellschaf ten	286.9	251.4
Konzerngew inn	514.3	524.9
pro Aktie (CHF)	6.07	6.20
Durchschnittliche Anzahl Aktien in Umlauf (in tausend)	84 659	84 652
Durchschnittlicher Wechselkurs EUR/CHF	1.062	1.218




Die Ergebnisse per 30. September 2015 wurden durch die Abwertung von annähernd 13% des Euro gegenüber dem Schweizerfranken seit Anfang 2015 beeinflusst. Die Ergebnisse stammen grösstenteils aus dem in Euro geleisteten Beitrag von GBL.

Voll- oder equity-konsolidierte Beteiligungen




Imerys erzielte per 30. September 2015 eine Steigerung des ordentlichen Reingewinns um 8.7% auf EUR

259.9 Millionen (EUR 239.1 Millionen am 30. September 2014). Nach Berücksichtigung der negativen Sondereinflüsse nach Steuern in Höhe von EUR -41.4 Millionen (gegenüber EUR -32.5 Millionen am 30. September 2014) ergibt sich ein Reingewinn von EUR 218.5 Millionen gegenüber EUR 206.6 Millionen am 30. September 2014. Der Anteil von Pargesa am ordentlichen Beitrag von Imerys fiel in Schweizer Franken ausgedrückt um 10.1% auf CHF 77.0 Millionen, was im Wesentlichen der geringeren Konsolidierungsrate von Imerys bei GBL zuzuschreiben ist, welche (infolge der im Rahmen der Akquisition von S&B im 1. Quartal 2015 durchgeführten Kapitalerhöhung) von 56.6% am 30. September 2014 auf 53.7% zurückgegangen ist, und auf die negative Entwicklung des durchschnittlichen EUR/CHF- Wechselkurses.

Der von Lafarge per 30. September 2015 geleistete Beitrag entspricht jenem des 1. Halbjahres 2015, da diese Beteiligung Anfang Juli infolge der Fusion von Lafarge und Holcim aus dem Konsolidierungskreis ausgeschieden ist. Er wurde im Bericht über die Halbjahresergebnisse 2015 bereits erläutert und ist nicht direkt mit dem Beitrag von Lafarge per 30. September 2014 vergleichbar.

Nicht konsolidierte Beteiligungen




Die Beiträge von Total, SGS, Engie, Pernod Ricard und Suez Environnement sind die Anteile von Pargesa an den von GBL verbuchten Nettodividenden.

Der Gesamtbetrag der Restdividende des Vorjahres und der beiden ersten von Total für das laufende Geschäftsjahr angekündigten quartalsmässigen Vorschussdividenden von je EUR 0.61 beläuft sich auf EUR 1.83 pro Aktie und ist mit jenem der entsprechenden Vorjahresperiode identisch. Der Beitrag von Total an Pargesa fällt per 30. September 2015 geringer aus als im Vorjahr (CHF 63.0 Millionen gegenüber CHF 75.4 Millionen im Jahr 2014), was im Wesentlichen den Schwankungen des EUR/CHF-