Kinetik Holdings Inc. (NYSE:KNTK) hat die Übernahme von Durango Permian LLC von Durango Midstream LLC abgeschlossen.
Juni 24, 2024
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Kinetik Holdings Inc. (NYSE:KNTK) hat eine Vereinbarung zur Übernahme von Durango Permian LLC von Durango Midstream LLC für ca. $840 Millionen am 9. Mai 2024 abgeschlossen. In einer damit verbundenen Transaktion unterzeichnete ArcLight Capital Partners LLC eine Vereinbarung über den Erwerb einer 16%igen Beteiligung an GCX von Kinetik Holdings Inc. Kinetik wird Durango mit den folgenden Formen der Gegenleistung und Bedingungen übernehmen: Upfront Consideration: $315 Millionen in bar und ca. 3,8 Millionen Aktien von Kinetik Class C Common Stock (und die Tochtergesellschaft Kinetik Holdings LP wird entsprechende Common Units ausgeben) an Durango Midstream, LLC, eine Tochtergesellschaft von Morgan Stanley Energy Partners, bei Abschluss der Transaktion, voraussichtlich im Juni 2024. Die bei Abschluss ausgegebenen Kinetik-Aktien unterliegen einer 364-tägigen Sperrfrist. Aufgeschobene Gegenleistung: Kinetik wird dem Durango-Verkäufer am 1. Juli 2025 weitere 7,7 Millionen Aktien der Kinetik-Stammaktien der Klasse C ausgeben (und seine Tochtergesellschaft Kinetik Holdings LP wird entsprechende Stammeinheiten ausgeben). Bedingte Gegenleistung: Eine bedingte Gegenleistung von bis zu 75 Millionen Dollar, die an die tatsächlichen Kapitalkosten von Kings Landing gebunden ist, vorbehaltlich einer Anpassung für Kosten, die das Budget des Durango-Managements übersteigen. Jede bedingte Gegenleistung würde innerhalb von drei Monaten nach dem Datum der Inbetriebnahme von Kings Landing in bar gezahlt werden. Der Abschluss der Transaktion wird für das zweite Quartal 2024 erwartet, nachdem die üblichen Abschlussbedingungen erfüllt wurden, einschließlich des Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 (?HSR?). Die Barzahlung für die Durango-Akquisition und das im Rahmen der New Eddy Count-Vereinbarung benötigte Kapital werden mit den Erlösen aus dem GCX-Verkauf finanziert. Wells Fargo Corporate & Investment Banking fungierte als Finanzberater für Durango. Cliff Vrielink, Chris Folmsbee, George Vlahakos, Eduardo Marquez Certucha und Heather M. Palmer von Sidley Austin LLP fungierten als Rechtsberater für Morgan Stanley Energy Partners.
Kinetik Holdings Inc. (NYSE:KNTK) hat die Übernahme von Durango Permian LLC von Durango Midstream LLC am 24. Juni 2024 abgeschlossen. Kinetik finanzierte die Barzahlung für die Übernahme von Durango mit dem Erlös aus der Veräußerung seiner 16%igen Beteiligung an der Gulf Coast Express Pipeline (?GCX?), die am 4. Juni 2024 abgeschlossen wurde.
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Kinetik Holdings Inc. ist ein integriertes Midstream-Energieunternehmen im Permian Basin. Das Unternehmen bietet Dienstleistungen in den Bereichen Sammeln, Transport, Verdichtung, Verarbeitung und Behandlung an. Zu seinen Segmenten gehören Midstream Logistics und Pipeline Transportation. Das Segment Midstream Logistics bietet drei Dienstleistungen an, darunter Gasförderung und -verarbeitung, Rohölförderung, Stabilisierung und Lagerung sowie Wasserförderung und -entsorgung. Das Segment Pipeline Transportation besteht aus Kapitalbeteiligungen an Pipelines im Permian Basin, die an verschiedenen Punkten der United States Kinetik NGL und Delaware Link Pipelines verlaufen. Die EMI-Pipelines transportieren Rohöl und flüssiges Erdgas (NGL) innerhalb des Permian-Beckens. Das Unternehmen verfügt über eine kryogene Erdgasverarbeitungskapazität von mehr als 2,0 Milliarden Kubikfuß pro Tag, die sich strategisch günstig in der Nähe des Waha Hub in West Texas befindet. Die Kinetik NGL-Pipelines bestehen aus etwa 96 Meilen NGL-Pipelines, die die East Toyah und Pecos Komplexe mit Waha verbinden.