Hedgefonds und Fonds, die Computeralgorithmen verwenden, um Markttrends zu handeln, beendeten den August mit rückläufigen Positionen in US-Staatsanleihen und dem Yen, wie aus einer Kundenmitteilung von JPMorgan hervorgeht, was darauf hindeutet, dass die Fonds von den jüngsten Kursverlusten dieser Vermögenswerte profitieren könnten.

Sogenannte Commodity Trading Advisors (CTAs), die mit Hilfe von Computern Preisbewegungen auffangen, hielten am 29. August starke Netto-Short-Positionen im Yen sowie in amerikanischen und europäischen Staatsanleihen. Sie hielten auch eine kleinere Netto-Position in Hongkong-Aktien, wie aus der am späten Dienstag veröffentlichten Notiz von JPMorgan hervorgeht.

Eine Short-Position ist im Wesentlichen eine Wette darauf, dass der Preis eines Vermögenswerts fallen wird.

Seit Ende August ist der Yen um weitere 1% gefallen und erreichte am Mittwoch mit 147,82 pro Dollar ein 10-Monats-Tief.

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen ist unterdessen um 15 Basispunkte auf 4,25% gestiegen und hat damit die jüngsten Kursverluste fortgesetzt. Die Renditen von Anleihen steigen, wenn die Kurse fallen.

Die "allgemeine Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft angesichts höherer Zinsen lässt die Marktteilnehmer optimistischer auf eine weichere Landung hoffen, und die Emission von Staatsanleihen nimmt zu", so Lee Hardman, leitender Währungsanalyst bei MUFG.

Eine sich besser entwickelnde US-Wirtschaft bedeutet, dass die Federal Reserve die Zinssätze wahrscheinlich länger hoch halten wird - was Staatsanleihen schadet.

Dies hat den Yen belastet, der empfindlich auf steigende US-Renditen reagiert. Die japanischen 10-Jahres-Renditen liegen selbst nach einer jüngsten Änderung der Politik der Bank of Japan deutlich unter 1%.

Trendfolgende Fonds hielten Netto-Longpositionen in europäischen Krediten, US-Investment-Grade- und Hochzinsanleihen sowie japanischen Aktien, so JPMorgan.

CTAs hielten im Allgemeinen Long-Positionen in Aktien, die im August zurückgingen. Sie hielten hauptsächlich an japanischen Aktienpositionen fest, während sich die Long-Positionen in europäischen Aktien bis zum 29. August mehr als halbierten. Long-Positionen in Hongkong-Aktien wandelten sich von einer Netto-Long-Position in eine Netto-Short-Position, so die Bank.

Systematische Händler waren bei den Rohstoffen geteilter Meinung. Sie beendeten den Monat mit einer leichten Netto-Positionierung bei Öl und einer flachen bis rückläufigen Position bei Gold, so die Bank.

Rohöl der Sorte Brent schloss am Dienstag zum ersten Mal seit November über $90 pro Barrel. (Berichte von Nell Mackenzie und Alun John; Bearbeitung durch Dhara Ranasinghe und Sharon Singleton)