Tsingshan, einer der größten Nickel- und Edelstahlproduzenten der Welt, hat im vergangenen Jahr begonnen, eine Short-Position - eine Wette auf fallende Preise - auf dem Nickelmarkt aufzubauen.

Moskaus Einmarsch in der Ukraine und die Sanktionen des Westens gegen Russland, einen wichtigen Lieferanten, haben den ohnehin schon haussierenden Nickelmarkt weiter angeheizt. Der Preis verdoppelte sich am Dienstag innerhalb weniger Stunden auf ein Rekordniveau von über 100.000 $ pro Tonne und veranlasste die Londoner Metallbörse (LME), den Handel einzustellen. Der Preis ist in diesem Jahr bisher um fast 400% gestiegen.

Die Preisbewegungen verschärften den Druck auf die Inhaber großer Short-Positionen, die bereits mit der Aufforderung konfrontiert waren, zusätzliche Mittel bei Brokern zu hinterlegen, eine Praxis, die auf den Finanzmärkten als Nachschusspflicht bekannt ist.

Tsingshan, ein privates Unternehmen, und andere 'Short-Positionen' sahen sich mit größeren Nachschussforderungen für ihre Short-Wetten konfrontiert, nachdem die LME den Geldbetrag erhöht hatte, den die Unternehmen bei ihr hinterlegen mussten, um ihr Engagement bei fallenden Nickelpreisen abzudecken, so die drei Quellen.

Tsingshan und die LME lehnten eine Stellungnahme ab.

Eine der Quellen sagte, die Wetten von Tsingshan auf niedrigere Nickelpreise hätten sich auf etwa 300.000 Tonnen zu einem Durchschnittspreis zwischen $18.000 und $19.000 pro Tonne belaufen. Die Preise für das Metall, das in rostfreiem Stahl und Batterien für Elektrofahrzeuge verwendet wird, lagen zuletzt im Dezember in diesem Bereich.

Reuters konnte nicht feststellen, wie groß die Short-Position von Tsingshan derzeit ist, nachdem es sein Engagement reduziert hat.

Die LME kündigte am Freitag an, dass sie die Margenanforderungen für Nickelkontrakte um 12,5% auf $2.250 pro Tonne anheben wird. Der Aufschlag wird bei Geschäftsschluss am Dienstag fällig.

Bei einem Preis von $2.250 pro Tonne würde sich das erforderliche Kapital für 300.000 Tonnen Nickel nach Berechnungen von Reuters auf $675 Millionen belaufen.

Am späten Montag erlaubte die LME den Händlern außerdem, die Lieferverpflichtungen für alle wichtigen Kontrakte - einschließlich Nickel - aufzuschieben. Dies ist ein ungewöhnlicher Schritt, der den Druck auf die Rohstoffe im Allgemeinen unterstreicht, der durch die Maßnahmen zur wirtschaftlichen Isolierung Russlands entsteht.

Die Preise für Öl, Gas, Weizen und eine Reihe von Metallen, darunter Aluminium und Palladium, sind seit der Invasion in die Höhe geschnellt, haben die Kosten für Unternehmen und Verbraucher in die Höhe getrieben und bedrohen die beginnende Erholung von der Coronavirus-Pandemie.

Wenn die Nickelpreise weiterhin so hoch bleiben, könnte dies die Energiewende erschweren, da die Produktion von Batterien für Elektrofahrzeuge teurer wird.