(Alliance News) - Hipgnosis Songs Fund Ltd hat am Donnerstag eine strategische Überprüfung eingeleitet, um das Vertrauen der Anleger zurückzugewinnen, nachdem das Unternehmen seine Ausschüttung zurückgezogen hat, bevor in der nächsten Woche über seine Zukunft abgestimmt wird.

Die Aktien des Unternehmens stiegen am Donnerstagmorgen in London um 1,6% auf 74,25 Pence pro Stück, liegen aber seit Jahresbeginn rund 14% im Minus.

Der Investor von Rechten an geistigem Eigentum an Musik wird unter anderem die "zukünftigen Managementvereinbarungen des Unternehmens" in Betracht ziehen.

Ein Angebot für das Unternehmen, ob empfohlen oder nicht, wurde ausgeschlossen.

Hipgnosis teilte mit, dass es mit der Suche nach einem neuen Vorstandsvorsitzenden begonnen hat und eine Personalberatungsfirma beauftragt hat. Derzeit wird das Unternehmen von Andrew Sutch geleitet.

Die Entscheidung, die strategische Überprüfung vorzunehmen, erfolgte nach "umfangreichen Gesprächen mit den Aktionären in den letzten Wochen".

"Bei diesen Treffen wurde deutlich, dass das Unternehmen weiterhin von seinem Portfolio und den Wachstumsaussichten der Anlageklasse überzeugt ist und dass das Unternehmen Veränderungen vornehmen muss, um Mehrwert für die Aktionäre zu schaffen", so das Unternehmen.

Am Montag zog Hipgnosis eine zuvor erklärte Zwischendividende zurück. Hipgnosis teilte mit, dass es nun "deutlich niedrigere rückwirkende Zahlungen" von Songwriter-Tantiemen für 2018 bis 2022 erwartet. Aufgrund der erwarteten Entscheidung des US Copyright Royalty Board für diesen Zeitraum plant Hipgnosis, seine rückwirkende Abgrenzung auf 9,9 Mio. USD zu reduzieren, verglichen mit 21,7 Mio. USD, die es Ende März aufgelaufen war.

Die Entscheidung erfolgte im Vorfeld der Jahreshauptversammlung des Unternehmens nächste Woche um diese Zeit, bei der die Aktionäre über zwei wichtige Anträge abstimmen werden: eine geplante Veräußerung und die Fortführung des Unternehmens.

Im September gab Hipgnosis bekannt, dass es 29 seiner Musikkataloge für 440 Millionen USD verkauft, um ein Aktienrückkaufprogramm zu finanzieren und seine Schulden zu reduzieren.

Hipgnosis verkauft die Kataloge an Hipgnosis Songs Capital, eine Partnerschaft zwischen dem Investmentberater Hipgnosis Song Management Ltd. und Fonds, die von dem in New York ansässigen alternativen Vermögensverwalter Blackstone Inc.

Nächste Woche wird auch über die Fortführung des Unternehmens abgestimmt. Wenn die Fortführung unterstützt wird, werden die Aktionäre bei einer außerordentlichen Hauptversammlung im Januar 2026, bei der Hauptversammlung 2028 und danach bei jeder dritten Hauptversammlung über die Fortführung abstimmen.

Das Unternehmen sagte am Donnerstag: "Der Vorstand empfiehlt weiterhin, für den Fortsetzungsbeschluss zu stimmen, da er der Meinung ist, dass es im Interesse der Aktionäre ist, eine strategische Überprüfung mit einer möglichst breiten Palette von Optionen für das Unternehmen durchzuführen und Veränderungen zu identifizieren, die sich auf die Wiederherstellung und Steigerung des Shareholder Value konzentrieren. Darüber hinaus empfiehlt der Vorstand weiterhin, für den ersten Veräußerungsbeschluss zu stimmen, um die Erlöse zum Abbau der Verschuldung und für einen Aktienrückkauf zu verwenden, und weist darauf hin, dass der Go-shop-Prozess zur Suche nach einem potenziell besseren Angebot weiterhin läuft."

Asset Value Investors, das den an der Londoner Börse notierten AVI Global Trust PLC verwaltet, erklärte am Montag, dass bei Hipgnosis ein "Reset" erforderlich sei. Asset Value Investors verwaltet einen Anteil von 5% an Hipgnosis.

Asset Value Investors forderte die Aktionäre auf, gegen den Verkauf und die Fortführung des Unternehmens zu stimmen.

"Im Laufe der letzten Wochen haben wir mit der Mehrheit des Aktienregisters gesprochen. Kein einziger dieser Aktionäre ist für einen sofortigen Verkauf des Portfolios, dennoch glauben wir, dass viele gegen die Fortführung stimmen werden. Wir fordern die unentschlossenen Aktionäre auf, sich nicht von der irreführenden Darstellung beeinflussen zu lassen, dass ein Scheitern des Fortsetzungsbeschlusses zu einer Auflösung des Unternehmens oder einem Notverkauf von Vermögenswerten führen würde", sagte Asset Value Investors am Montag.

"Ein Votum gegen die Fortführung des Unternehmens sollte nicht als negative Haltung aufgefasst werden. Im Gegenteil, wir sind nach wie vor begeistert von den Aussichten für den Vermögenswert des Unternehmens."

Weiter heißt es: "Das Unternehmen hat eine glänzende Zukunft. Und diese könnte durchaus mit dem derzeitigen Manager zu geänderten Bedingungen stattfinden, wenn ein neuer Vorstand dies nach Rücksprache mit den Aktionären beschließt. Wir sind jedoch der festen Überzeugung, dass ein Neustart dringend erforderlich ist."

HSF hat zuvor erklärt, dass es, falls die Fortsetzung des Unternehmens nicht genehmigt wird, "verpflichtet wäre, den Aktionären innerhalb von sechs Monaten Vorschläge für den Wiederaufbau, die Reorganisation oder die Liquidation des Unternehmens zur Genehmigung vorzulegen".

Asset Value Investors sagte Anfang der Woche, dass dies nicht als ein Notverkauf der HSF-Aktiva interpretiert werden sollte.

"Wir stellen fest, dass die Sechsmonatsfrist eine Standardklausel für geschlossene Fonds mit Fortsetzungswahlen ist. Sie dient dem Schutz der Anteilseigner und nicht dazu, eine Frist zu schaffen, die in irgendeiner Weise ihre Interessen beeinträchtigt, und sie könnte mit Zustimmung der Anteilseigner problemlos verlängert werden", erklärte Asset Value Investors am Montag.

"[HSF] wird jetzt mit einem Abschlag von mehr als 50% zum NAV gehandelt. Wir müssen uns jetzt darauf konzentrieren, alle Hindernisse aus dem Weg zu räumen, die einer Annäherung der Aktie an den fairen Wert im Wege stehen. Ein Votum gegen die Fortführung der Aktie würde dem neu konstituierten Vorstand eine leere Leinwand für diese Aufgabe bieten. Soweit wir wissen, hat der Manager sein Team kürzlich mit neuen Mitarbeitern verstärkt, darunter ein neuer CFO und ein neuer Chefsyndikus, was wir begrüßen. Dies sollte ihnen gute Dienste leisten, wenn der erneuerte Vorstand beschließt, den Manager zu bitten, sich erneut für seine Rolle in einer Schönheitsparade potenzieller neuer Manager zu bewerben."

Asset Value Investors sagte, dass sie von HSF Antworten auf die gezogene Dividende erwarten. Die HSF-Aktien sind bereits ex-Dividende, ein Stichtag, der bedeutet, dass neue Investoren nicht in den Genuss der letzten Ausschüttung kommen.

Asset Value Investors sagte: "Wir bitten das Unternehmen dringend um eine Klärung bestimmter Fragen im Zusammenhang mit dieser Ankündigung. Dies wirft noch mehr Fragen über die Art und Weise auf, wie unser Unternehmen geführt wird, und wir gehen davon aus, dass die Aktionäre diese jüngste Entwicklung bei ihrer Stimmabgabe auf den kommenden Versammlungen berücksichtigen werden."

Von Eric Cunha, Nachrichtenredakteur bei Alliance News

Kommentare und Fragen an newsroom@alliancenews.com

Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle Rechte vorbehalten.