Die US-Behörden haben am Donnerstag die chinesischen Eigentümer von TikTok aufgefordert, ihre Anteile an der beliebten Video-App zu veräußern oder mit einem möglichen Verbot in den USA zu rechnen, berichtet Reuters. Großbritannien bezeichnete China diese Woche als eine "epochale Herausforderung" für die Welt.

Ein Jahr nach dem Einmarsch Russlands in die Ukraine, der die Märkte in Aufruhr versetzte, steht der Handel mit geopolitischen Risiken auf dem Radar der Anleger.

Fünf prominente Fonds haben fünf Ideen vorgestellt, die fünf verschiedene Vermögenswerte nutzen, um von der zunehmenden Polarisierung zwischen den Vereinigten Staaten und China zu profitieren.

Die Ideen stellen nicht die Handelspositionen der Firmen dar, die aus regulatorischen Gründen nicht offengelegt werden können.

1/ GRAMERCY FUNDS MANAGEMENT

* Schwellenländerfonds unter dem Vorsitz von Mohamed A. El-Erian

* Größe: 5 Milliarden Dollar

* Gegründet 1998

* Hauptgeschäft: Long chinesische Not leidende/short Investment-Grade-Anleihen

Philip Meier, Leiter der Abteilung für Schwellenländeranleihen bei Gramercy, schlägt einen zweiseitigen Value Trade vor. Die Preise für Anleihen chinesischer Bauträger könnten nicht viel billiger werden, meint er. Die Anleihen eines Unternehmens, die als riskant angesehen werden, werden mit einem Abschlag gehandelt. Er würde diese kaufen.

"Wenn die Spannungen zwischen China und den USA nicht eskalieren, keine Sanktionen drohen und beide Länder in den nächsten Jahren einigermaßen gut miteinander auskommen, dann glauben wir, dass die chinesische Immobiliensparte auf der Long-Seite viel Geld einbringen wird", so Meier.

Meier sagte, dass die Anleihen chinesischer Immobilienentwickler wahrscheinlich nur begrenzt fallen würden, da sie sich im Falle einer Eskalation der Spannungen bereits auf Notstandsniveau befinden, aber Investment-Grade-Anleihen in sanktionsanfälligen Sektoren würden stark fallen.

Eine Short-Position bei Investment-Grade-Anleihen würde die Verluste bei Long-Positionen in anderen Bereichen ausgleichen, sagte er.

2/ NWI MANAGEMENT LP

* Makro-Hedgefonds mit Schwerpunkt auf Schwellenländern

* Größe: $2,1 Milliarden

* Gegründet 1999

* Hauptgeschäft: Long-Positionen in nicht-chinesischen KI-Unternehmen

Der Kauf von Aktien amerikanischer Unternehmen, die künstliche Intelligenz (KI) entwickeln, wie Alphabet, Nvidia und Microsoft, ist eine weitere Option, so Tara Hariharan, Managing Director of Global Macro Research bei NWI Management.

"Die US-Investitionen in fortschrittliche Technologie durch den Chips Act und den Inflation Reduction Act werden den US-Tech-Unternehmen einen erheblichen Vorteil gegenüber ihren chinesischen Pendants verschaffen", sagte Hariharan und bezog sich dabei auf die jüngsten Gesetze.

Hariharan fügte hinzu, dass NWI Management KI als die "nächste Grenze" in der Technologie betrachtet und bemerkte, dass die vielversprechendsten Initiativen bisher von US-Firmen gekommen sind.

Wenn die Spannungen gelöst würden, wäre es nicht vorteilhaft, mit einer negativen Meinung über chinesische Aktien erwischt zu werden. Daher würde sie keine chinesischen KI-Firmen shorten, sondern stattdessen in US-Firmen investieren.

Grafik: Tech-Aktienkurse und KI -

3/ PERENNIAL VALUE MANAGEMENT

* Globaler Vermögensverwalter, mit Fonds für Energie und erneuerbare Energien

* Größe: $4 Milliarden

* Gegründet im Jahr 2000

* Wichtigster Handel: Rohstoffe, Kauf von Aktien von Graphitunternehmen oder von Unternehmen, die physische Graphitlieferungen vornehmen

Lithium-Ionen-Batterien treiben die meisten Technologien an, von Elektrofahrzeugen bis zu kabellosen Kopfhörern, wobei Graphit ein wichtiger Bestandteil der Batterien ist.

Zwar gibt es auch außerhalb Chinas Graphitminen, aber die Verarbeitung des für die Batterien benötigten Graphits findet im Wesentlichen in China statt, so Sam Berridge, der bei Perennial Value Management den Strategic Natural Resources Fund verwaltet.

Eine Unterbrechung der Versorgung würde die Batterieproduktion weltweit zerstören, bis alternative Produktionszentren eingerichtet sind, sagte Berridge und fügte hinzu, dass der Kauf von Aktien von Graphitunternehmen oder von Unternehmen, die an Graphitlieferungen beteiligt sind, eine Möglichkeit sein könnte, mit geopolitischen Spannungen zu handeln.

"Der empfindlichste Rohstoff für einen Zusammenbruch des Handels zwischen China und Russland und dem Westen ist Graphit", fügte er hinzu.

Grafik: Batterien sind hungrig nach Graphit - https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-HEDGEFUNDS/dwpkdkdmnvm/chart.png

4/ MKP Capital

* Handel auf makroökonomische Faktoren

* Größe: 3 Milliarden Dollar

* Gegründet 1995

* Wichtigster Handel: Short auf den Hang Seng Index von Hongkong

Michael Hume, Leiter der Abteilung Strategie und Research bei MKP Capital, empfiehlt eine Wette gegen Aktien aus Hongkong.

"Sie müssen das richtige Timing wählen. Denn im Moment leben die Märkte noch von der Wiedereröffnung in China", so Hume.

Sobald dies eingepreist ist, könnten die Aktienkurse im Gleichklang mit den Wechselkursen fallen.

"Der Katalysator für den Handel könnte eine erneute Besorgnis darüber sein, dass China Russland in seinem Krieg gegen die Ukraine unterstützt, oder neue potenzielle Sorgen über die Situation in Taiwan", so Hume.

Während "Risikoaufflammungen" für kurzfristige Trades dienen könnten, glaubt er, dass es einen breiteren Trend gibt.

Grafik: Hang Seng und sein Angstmesser -

5/MODULAR ASSET MANAGEMENT

*Aktiv verwalteter panasiatischer makroökonomischer Fonds

*Größe: $1 Milliarde

*Gegründet im Jahr 2020

*Wichtigster Handel: Long Singapur-Dollar gegenüber Short Chinesischer Yuan

Jimmy Lim, Chief Investment Officer von Modular Asset Management, sagte, dass die zunehmenden Spannungen zwischen den USA und China wahrscheinlich zu einer schwächeren chinesischen Währung führen würden und dass der einfachste Weg, dies zu handeln, darin bestünde, eine Short-Position - im Wesentlichen eine Wette auf eine Kursschwäche - gegen den chinesischen Yuan einzugehen.

Darüber hinaus würde Lim eine südasiatische Währung wie den Singapur-Dollar kaufen, die von einer Entkopplung zwischen den USA und China profitieren könnte.

Zur Absicherung politischer Risiken könnte der Fonds laut Lim Derivate wie Optionen oder Swaps einsetzen.

Was die langfristigen Chancen betrifft, so verwies Lim auf Südostasien.

"Die Lieferketten verlagern sich bereits nach Penang, und sowohl aus China als auch aus den USA fließen Investitionen dorthin.