Die Bank of America teilte am Montag mit, dass sie ihr Leveraged-Loan-Engagement von der 300-Millionen-Dollar-Marke abbaut, die Citigroup Inc nahm im zweiten Quartal eine Abschreibung in Höhe von 126 Millionen Dollar vor und Wells Fargo & Co nahm eine Abschreibung in Höhe von 107 Millionen Dollar aufgrund der Ausweitung der Kreditspreads vor.

Leveraged Loans werden in der Regel von Unternehmen aufgenommen, die hoch verschuldet sind, in der Regel mit einem Kreditrating ohne Investment Grade. Sie werden in der Regel von Private-Equity-Firmen zur Finanzierung von Übernahmen solcher Unternehmen genutzt.

Eine Ausweitung der Kreditspanne bedeutet für die Banken Mark-to-Market-Verluste oder - noch schlimmer - einen realisierten Verlust, wenn ein Kredit in ihren Büchern schief läuft, sagen Analysten.

"Die Marktturbulenzen und die abrupte Verlangsamung im zweiten Quartal haben einen Abschwung auf den Märkten für fremdfinanzierte Unternehmen ausgelöst, was dazu geführt hat, dass eine Reihe von Geschäften verschiedener Marktteilnehmer abgewertet wurden", sagte Alastair Borthwick, Chief Financial Officer der Bank of America, in einer Telefonkonferenz am Montag.

Mark Mason, CFO der Citigroup, sagte letzte Woche, dass das Leveraged Finance Segment in diesem Umfeld unter erheblichem Druck stehe.

"Wir sind hier kein großer Akteur. Wir haben im Quartal eine Abschreibung in Höhe von 126 Millionen Dollar vorgenommen", sagte er.

Wells Fargo teilte am Freitag mit, dass die Gebühren im Investmentbanking aufgrund der geringeren Marktaktivität und der Abschreibung von 107 Millionen Dollar auf "ungedeckte Leveraged-Finance-Zusagen" aufgrund der Ausweitung der Marktspanne zurückgegangen sind.

Die durch Lieferkettenprobleme und geopolitische Entwicklungen verschärfte Inflation belastet die Kreditprofile ebenso wie das langsamere Wirtschaftswachstum und die Straffung der Geldpolitik, sagte Lyuba Petrova, Leiterin des Bereichs U.S. Leveraged Finance bei Fitch Ratings.

Auch der Markt verlangsamt sich.

Daten von Dealogic zeigen, dass das Volumen der Leveraged Loans in der ersten Jahreshälfte auf 737 Millionen Dollar gesunken ist, gegenüber 883 Millionen Dollar vor einem Jahr.

Die Strategen von BNP Paribas erklärten in einer Notiz, dass die Zinserhöhungen der US-Notenbank nicht mehr Nachfrage schaffen, sondern den Zinsdeckungsgrad verschlechtern könnten - ein Verhältnis zwischen Verschuldung und Rentabilität, mit dem ermittelt wird, wie leicht ein Unternehmen die Zinsen für seine ausstehenden Schulden zahlen kann.

Die US-Notenbank hat versucht, den unaufhaltsamen Preisanstieg einzudämmen und hat sich zu einer "weichen Landung" verpflichtet.

Im Juni hob die Fed ihren Leitzins um 75 Basispunkte an, die größte Erhöhung seit 1994, da die Inflation trotz der Erwartung, dass sie ihren Höhepunkt erreicht hatte, unerwartet anstieg.