Das Volumen der Optionen auf den Cboe Volatility Index, die in der Regel zur Absicherung gegen Kursschwankungen an den Aktienmärkten eingesetzt werden, lag um 14:20 Uhr am Freitag bei 1,2 Millionen Kontrakten und damit auf dem höchsten Stand seit etwa drei Wochen.
Der Index, der als "Angstmesser der Wall Street" bekannt ist, lag am Freitag bei 12,51 und damit knapp über dem Vierjahrestief von 11,81, das Ende Dezember nach einer fulminanten Jahresendrallye erreicht wurde, die dem S&P 500 zu einem Plus von 24% im Jahr 2023 verhalf.
Da der S&P 500 weniger als 1% von seinem Rekordschlusshoch vom Januar 2022 entfernt war, schienen einige Händler die relativ günstigen Preise für defensive Optionskontrakte zu nutzen, um Portfolioabsicherungen zu erwerben.
Der größte VIX-Handel am Freitag war ein Kauf von 250.000 Call-Optionen im Wert von 16,8 Millionen Dollar, die von einem Anstieg des Volatilitätsindex über 17 bis Mitte Februar profitieren würden.
"Ich denke, das ist einer der größeren VIX-Call-Käufe, die wir seit einiger Zeit gesehen haben", sagte Chris Murphy, Co-Leiter der Derivatstrategie bei der Susquehanna Financial Group. Es handele sich eher um eine defensive Strategie, die das vergleichsweise attraktive Volatilitätsniveau ausnutzt, um das Portfolio abzusichern, als um eine direkte Wette auf einen Rückgang des Aktienmarktes, so Murphy. "Es handelt sich wahrscheinlich um einen großen Fonds, der vielleicht sogar sehr long ist und sagt, dass dies im Moment die attraktivste Absicherung für uns ist", sagte er. Die starke Absicherungsaktivität am Freitag stand im Gegensatz zu einem allgemein schwachen defensiven Handel in den letzten Wochen.
Andere VIX-Call-Kontrakte für Februar mit Ausübungspreisen zwischen 15 und 19 wurden ebenfalls stark gehandelt.
