Der Leitfaden verdeutlicht die Pflichten von Maklern und Beratern im Rahmen des seit langem bestehenden Investment Advisor Fiduciary Standard der SEC und der 2019 verabschiedeten Best Interest-Regelung.

Ein Hauptaugenmerk liegt auf der Frage, wie viel Makler und Berater in Fällen offenlegen sollten, in denen sie Interessenkonflikte haben könnten. Wertpapierfirmen bieten oft Makler- und Beraterkonten an, aber die Regeln für diese beiden Arten von Konten sind unterschiedlich. Berater müssen die Interessen ihrer Kunden über ihre eigenen stellen, während Makler nur glauben müssen, dass die Empfehlungen für die Kunden geeignet sind.

Die SEC möchte sicherstellen, dass Berater und Makler Alternativen und Kosten in Betracht ziehen, Interessenkonflikte angehen und Richtlinien und Verfahren für die Abgabe von Empfehlungen umsetzen.

"Firmen können in einen erheblichen Interessenkonflikt geraten, wenn der Kontotyp, der für sie am profitabelsten ist, nicht der Kontotyp ist, der für einen bestimmten Anleger am besten geeignet ist", sagte ein SEC-Beamter.

Die von den Republikanern geführte SEC hat Reg BI im Jahr 2019 fertiggestellt, was weithin als ein Sieg für die Wall Street nach ihrem 10-jährigen Kampf um die Regulierung der Anlageberatungsbranche angesehen wurde. Sie wehrte einen strengeren Vorschlag des Arbeitsministeriums ab.

Verbrauchergruppen kritisierten, dass die Definition des Begriffs "bestes Interesse" zu vage sei und nicht alle Konflikte berücksichtige, einschließlich der höheren Zahlungen, die Makler für den Verkauf von Produkten erhalten, die teurer zu handeln sind.

Die am Mittwoch von der nun von den Demokraten geführten SEC verabschiedete Maßnahme versucht, einige dieser Lücken zu schließen, so die Analysten.