Vier amerikanische Bankenriesen - JPMorgan Chase & Co, Bank of America Corp, Citigroup Inc und Wells Fargo & Co - werden am Freitag über ihre Gewinne berichten.

Zusammen mit Morgan Stanley und Goldman Sachs gehören sie zu den sechs größten Kreditgebern, von denen erwartet wird, dass sie zusammen 5,7 Milliarden Dollar an Rücklagen anhäufen, um sich auf gefährdete Kredite vorzubereiten, so die durchschnittlichen Hochrechnungen von Refinitiv. Das ist mehr als das Doppelte der 2,37 Milliarden Dollar, die ein Jahr zuvor zurückgelegt wurden.

"Da die meisten US-Volkswirte für dieses Jahr entweder eine Rezession oder eine deutliche Verlangsamung prognostizieren, werden die Banken wahrscheinlich einen schwereren wirtschaftlichen Ausblick einplanen", so die Analysten von Morgan Stanley unter der Leitung von Betsy Graseck in einer Notiz.

Die Federal Reserve hebt die Zinssätze aggressiv an, um die Inflation, die sich auf dem höchsten Stand seit Jahrzehnten befindet, zu zügeln. Steigende Preise und höhere Kreditkosten haben Verbraucher und Unternehmen dazu veranlasst, ihre Ausgaben einzuschränken, und da Banken als Wirtschaftsvermittler fungieren, sinken ihre Gewinne, wenn sich die Aktivität verlangsamt.

Den vorläufigen Analystenschätzungen von Refintiv zufolge werden die sechs Banken im vierten Quartal einen durchschnittlichen Rückgang des Nettogewinns um 17% gegenüber dem Vorjahr verzeichnen.

Grafik: Gewinneinbrüche der großen US-Banken im 4. Quartal erwartet https://www.reuters.com/graphics/USA-BANKS/dwvkdarqjpm/chart.png

Dennoch profitieren die Kreditgeber von den steigenden Zinsen, die es ihnen ermöglichen, mehr an den Zinsen zu verdienen, die sie den Kreditnehmern berechnen.

Investoren und Analysten werden sich auf die Kommentare der Bankchefs konzentrieren, da sie ein wichtiger Gradmesser für die wirtschaftlichen Aussichten sind. Eine ganze Reihe von Führungskräften hat in den letzten Wochen vor dem schwierigeren Geschäftsumfeld gewarnt, das die Unternehmen dazu veranlasst hat, Gehälter zu kürzen oder Stellen zu streichen.

Goldman Sachs wird ab Mittwoch Tausende von Mitarbeitern entlassen, sagten zwei mit der Angelegenheit vertraute Quellen am Sonntag. Auch Morgan Stanley und Citigroup haben nach einem Einbruch der Investmentbanking-Aktivitäten Stellen abgebaut.

Die Schritte kommen, nachdem die Wall Street-Dealer, die sich mit Fusionen, Übernahmen und Börsengängen befassen, im Jahr 2022 mit einem starken Rückgang ihrer Geschäfte konfrontiert waren, da die steigenden Zinssätze die Märkte in Aufruhr versetzten.

Nach Angaben von Dealogic sank der weltweite Umsatz im Investmentbanking im vierten Quartal auf 15,3 Milliarden Dollar, was einem Rückgang von mehr als 50% gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht.

Das Verbrauchergeschäft wird bei den Ergebnissen der Banken ebenfalls eine wichtige Rolle spielen. Die Konten der privaten Haushalte wurden während der Pandemie durch einen starken Arbeitsmarkt und staatliche Konjunkturmaßnahmen gestützt, und obwohl die Verbraucher im Allgemeinen in guter finanzieller Verfassung sind, geraten immer mehr in Zahlungsverzug.

"Wir verlassen eine Periode außerordentlich guter Kreditqualität", sagte David Fanger, Senior Vice President, Financial Institutions Group, bei Moody's Investors Service.

Bei Wells Fargo werden die Folgen des Skandals um gefälschte Konten und die behördlichen Strafen das Ergebnis weiter belasten. Der Kreditgeber wird voraussichtlich einen Aufwand von etwa 3,5 Milliarden Dollar verbuchen, nachdem er zugestimmt hat, sich mit dem U.S. Consumer Financial Protection Bureau über weit verbreitete Misswirtschaft bei Autokrediten, Hypotheken und Bankkonten zu einigen, was die bisher höchste Zivilstrafe der Aufsichtsbehörde darstellt.

Analysten werden auch beobachten, ob Banken wie Morgan Stanley und Bank of America Abschreibungen auf den 13-Milliarden-Dollar-Kredit zur Finanzierung des Kaufs von Twitter durch Elon Musk vornehmen.

Der KBW-Index für Bankaktien ist in diesem Monat um etwa 4% gestiegen, nachdem er im letzten Jahr um fast 28% gesunken war.

Während die Stimmung am Markt im Jahr 2022 von Hoffnung auf Angst umgeschlagen ist, könnten einige Großbanken die schlimmsten Prognosen übertreffen, weil sie sich von riskanten Aktivitäten getrennt haben, schrieb Susan Roth Katzke, Analystin bei Credit Suisse.

"Nach einem Jahrzehnt der Risikoreduzierung sehen wir eine widerstandsfähigere Ertragskraft über den Zyklus hinweg", schrieb sie in einer Notiz. "Wir können die fundamentale Stärke nicht ignorieren.