Sunrise legt die Kursspanne für den Börsengang an der SIX Swiss Exchange fest und erreicht so implizit eine Marktkapitalisierung von CHF 2.8 bis 3.3 Milliarden

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Zürich, 27. Januar 2015

Sunrise legt die Kursspanne für den Börsengang an der SIX Swiss Exchange fest und erreicht so implizit eine Marktkapitalisierung von CHF 2.8 bis 3.3 Milliarden

• Sunrise legt Kursspanne bei CHF 58 bis 78 Franken pro Aktie fest.
• Kotierung und Handelsbeginn an der SIX Swiss Exchange ist voraussichtlich am oder vor dem 6. Februar 2015.
• Der Emissionserlös von ca. CHF 1.35 Milliarden wird der nachhaltigen Stärkung der Bilanz von Sunrise durch den Abbau von Fremdkapital auf 2.7xNettoschulden zum EBITDA nach dem Börsengang dienen.
• Angesichts deutlicher Interessensbekundungen hat sich der verkaufende Anteilseigner bereit erklärt, bei der Erstemission 4.3 Millionen Aktien zu verkaufen. Dies entspricht einem Betrag von ca. 250 Millionen Schweizer Franken am unteren Ende der Kursspanne.
• Es wird mit einem Streubesitz von 57.2 % vor Ausübung der Mehrzuteilungsoption (am unteren Ende der Preisspanne) gerechnet.
• Starke Wettbewerbsposition im attraktiven Schweizer Markt, die durch überdurchschnittlich gute strukturelle Wachstumsfaktoren begünstigt wird, klare Trends zur Konvergenz und rasche Übernahme neuer Technologien.
• Starke, für Innovation und kundenfreundliches Dienstleistungsangebot bekannte Marke.
• Hoch attraktive Ausschüttungspolitik auf der Grundlage eines starken und wachsenden Cashflow-Profils.

Sunrise Communications Group AG («Sunrise» oder das «Unternehmen»), die neu gegründete Holdinggesellschaft der Sunrise Communications AG, der führenden voll integrierten privaten Telekommunikationsanbieterin der Schweiz, hat heute ihren Börsengang («IPO») an der SIX Swiss Exchange mit der Veröffentlichung des Angebots und des Emissionsprospekts («Prospekt») sowie dem Start des Bookbuilding-Prozesses bekannt gegeben. Die Kursspanne der angebotenen Aktien zum Nennwert von CHF 1.00 pro Stück wurde auf CHF 58-78 pro Aktie festgelegt. Erster Handelstag an der SIX Swiss Exchange wird voraussichtlich am oder vor dem 6. Februar 2015 sein. Der Emissionserlös wird es dem Unternehmen ermöglichen, seine Bilanz nachhaltig zu stärken und künftige Wachstumschancen zu nutzen. Der geplante Börsengang dokumentiert das langfristige Engagement des Unternehmens am Schweizer Markt und wird die Unternehmensstrategie der Investition in hochmoderne integrierte Mobilfunk- und Festnetze stützen.

Libor Voncina, CEO von Sunrise, kommentiert den Börsengang wie folgt: «Mit dem Börsengang wird ein neues Kapitel in der Geschichte von Sunrise aufgeschlagen. Er wird dem Unternehmen, seinen Kunden und Mitarbeitenden spannende neue Chancen eröffnen. Der europäische und schweizerische Telekommunikationssektor insgesamt profitieren vom starken Wachstum bei mobilen Daten und der Konvergenz. Mithilfe des Börsengangs werden wir diese Chancen optimal nutzen können und dabei unsere Position als innovative und kundenzentrierte Marktführerin festigen.»

Implizite Bewertung von Sunrise: 3.1 Milliarden Schweizer Franken bei Mittelwert der Kursspanne

Die Kursspanne für die angebotenen auf den Namen lautenden Stammaktien mit einem Nennbetrag von CHF 1.00 pro Stück wurde auf CHF 58-78 festgelegt. Dies entspricht einer Marktkapitalisierung von CHF 2.8 bis 3.3 Milliarden für das Unternehmen einschliesslich des Emissionserlöses von ca. CHF 1.35 Milliarden.

Das Gesamtangebot der Erstemission («Erstemission») umfasst 17.3-23.3 Millionen auf den Namen lautende, von Sunrise auszugebende Stammaktien sowie 4.3 Millionen vom verkaufenden Anteilseigner angebotene, bereits bestehende Aktien. Sunrise und CVC haben zudem den Konsortialbanken eine Mehrzuteilungsoption (den sogenannten «Greenshoe») von bis zu 4.1 Millionen bestehender Namensaktien gewährt. Diese Option entspricht 15 % des vom verkaufenden Anteilseigner anzubietenden Umfangs der Erstemission und kann vollständig oder teilweise innerhalb von 30 Kalendertagen nach dem ersten Handelstag an der SIX Swiss Exchange ausgeübt werden.

Nach Abschluss des Börsengangs wird die Anzahl der im Rahmen der Erstemission angebotenen Aktien 51.1-57.2 % des ausgegebenen Aktienkapitals («Streubesitz») entsprechen (vor Ausübung der Mehrzuteilungsoption) sowie 58.8-65.7 % unter der Annahme der vollständigen Ausübung der Mehrzuteilungsoption entsprechen.

Die zugesagten Sperrfristen betragen sechs Monate für CVC und den Verwaltungsrat und zwölf Monate für das Unternehmen - jeweils mit den üblichen Ausnahmeregelungen - sowie einer gestaffelten Sperrfrist für die Geschäftsleitung von bis zu drei Jahren unter existierenden und künftigen Beteiligungsprogrammen.

Der Börsengang von Sunrise beinhaltet ein öffentliches Erwerbsangebot an Anleger in der Schweiz, Privatplatzierungen in bestimmten Gerichtsbarkeiten ausserhalb der Schweiz und der Vereinigten Staaten von Amerika jeweils nach Regulation S des U.S. Securities Act von 1933 in der jeweils geltenden Fassung (dem «Securities Act») und mit den durch die EU-Prospektrichtlinie bestimmten Ausnahmen gemäss geltendem Wertpapierrecht; er beinhaltet ferner Privatplatzierungen für qualifizierte institutionelle Käufer (Qualified Institutional Buyers) in den Vereinigten Staaten nach Rule 144A des Securities Act.

Der Emissionserlös von ca. CHF 1.35 Milliarden dient dem Fremdkapitalabbau und bildet die Grundlage einer hoch attraktiven Ausschüttungspolitik

Der Emissionserlös in Höhe von ca. CHF 1.35 Milliarden Franken wird für den Fremdkapitalabbau und zur wesentlichen Senkung der Fremdkapitalkosten des Unternehmens verwendet werden. Die reduzierten Fremdkapitalkosten werden es Sunrise zusammen mit dem operativen Ergebnis und der Rückführung des Investitionsvolumen auf ein normalisiertes Niveau nach einer Phase hoher Investitionen ermöglichen, im Anschluss an den Börsengang gegenüber den Aktionären eine attraktive und nachhaltige Ausschüttungspolitik zu realisieren.

Für 2015 hat sich Sunrise zu einer absoluten Dividende von mindestens CHF 135 Millionen verpflichtet, die 2016 ausgeschüttet werden wird. Für die Jahre ab 2016 hat Sunrise sich zu einer Dividendenausschüttungsquote von mindestens 65 % des Equity Free Cash Flow verpflichtet. Sobald Sunrise die angestrebte Kapitalstruktur von 2.5 x Nettoschulden zum EBITDA erreicht hat, plant das Unternehmen ausserdem, den Aktionären überschüssige Liquidität zukommen zu lassen.

Führende und vollständig integrierte Anbieterin auf dem attraktiven Schweizer Markt

Sunrise ist mit einem Umsatz von CHF 2 Milliarden und einem EBITDA von CHF 621 Millionen für die mit dem 30. September 2014 beendeten zwölf Monate die zweitgrösste Telekommunikationsanbieterin der Schweiz. Das Unternehmen verfügt über mehr als 3.3 Millionen Kundenbeziehungen in der Schweiz und bietet Mobilfunk-, Festnetz-Voice-, Festnetz-Internet- und IPTV-Dienstleistungen an. Als die führende vollständig integrierte Herausforderin in der Schweiz mit Marktanteilen von 27 % im Mobilfunk- und 9 % im Breitband-Festnetz ist Sunrise in einer guten Ausgangsposition, um die sich aus der Konvergenz ergebenden Chancen im Privatkundensegment zu nutzen und den Marktanteil im B2B-Segment zu vergrössern.

Die Schweiz ist ein im Vergleich zu anderen europäischen Märkten wohlhabender, qualitätsorientierter und zur Datentechnik affiner Markt mit überdurchschnittlichem Wachstum von Bevölkerung und BIP, ausgeprägten Wohlstandsmerkmalen und einem wirtschaftsfreundlichen Umfeld. Das BIP der Schweiz nahm zwischen 2012 und 2014 mit 2.0 % CAGR zu[1] und wird begünstigt durch ein BIP pro Kopf, welches das Doppelte des entsprechenden Wertes in den EU15-Ländern beträgt[2]. Der Schweizer Markt profitiert von einem der höchsten Werte für den Erlös pro Kunde (ARPU) in Europa (CHF 40.0 gegenüber 21.2 in der EU15[3]) sowie einem Wachstum von 13 % bei den Schweizer Konvergenzkunden mit Produktpaketen aus Festnetz und Mobilfunk (Q3/2013-Q3/2014).

Neutraler bis positiver Effekt durch Aufwertung des Schweizer Franken

Der Entscheid der Schweizerischen Nationalbank, die jüngste starke Aufwertung des Schweizer Franken zuzulassen, wird voraussichtlich einen neutralen bis positiven Nettoeffekt auf Sunrise haben. Die Abwertung des Euro wird die Refinanzierungskosten von Sunrise senken, da einige ihrer in Euro denominierten Kredite ungesichert sind. Darüber hinaus profitiert das Unternehmen von in Schweizer Franken denominierten Erträgen.

Kotierung und Handelsbeginn voraussichtlich am oder vor dem 6. Februar 2015

Der Bookbuilding-Prozess beginnt am 27. Januar 2015 und endet voraussichtlich am oder vor dem 5. Februar 2015. Die Bekanntgabe des endgültigen Angebotspreises und der endgültigen Anzahl der angebotenen Aktien erfolgt voraussichtlich am oder vor dem 6. Februar 2015 und in jedem Fall vor dem Handelsbeginn an der SIX Swiss Exchange. Die Kotierung und der Handelsbeginn der Aktien von Sunrise an der SIX Swiss Exchange erfolgt voraussichtlich am oder vor dem 6. Februar 2015.

Deutsche Bank und UBS sind die Joint Global Coordinators und Joint Bookrunners für den Börsengang. Berenberg und Morgan Stanley sind als weitere Joint Bookrunners tätig, während Bank Vontobel im Zusammenhang mit dem Börsengang als Co-Lead Manager beteiligt ist. Lilja & Co. fungiert als unabhängiger Berater für CVC und Sunrise.

Wichtige Presseinformationen

Kotierung	SIX Swiss Exchange (Main Standard)
Ticker-Symbol	SRCG
Schweizer Valorennummer	26.729.122
ISIN	CH0267291224
Kursspanne	CHF 58 bis 78 pro angebotene Aktie
Angebotene Aktien	Erstemission: - bis zu 23.3 Millionen neue, von Sunrise ausgegebene Namensaktien mit einem Nominalwert von CHF 1.00 - 4.3 Millionen bestehende, vom verkaufenden Anteilseigner ausgegebene Namensaktien mit einem Nominalwert von CHF 1.00 Mehrzuteilungsoption von bis zu 4.1 Millionen bestehenden, vom verkaufenden Anteilseigner ausgegebenen Aktien (bis zu 15 % der Erstemission)

Vorläufiger Zeitplan

Bookbuilding-Zeitraum	Vom 27.1. bis 5.2.2015 - 12.00 Uhr MEZ für Privatbank- und Privatkunden - 15.00 Uhr MEZ für institutionelle Anleger Verlängerung oder Kürzung des Bookbuilding-Zeitraums möglich
Preisbildung und Zuteilung der Aktien	Am oder vor dem 5.2.2015
Bekanntgabe des endgültigen Angebotspreises je angebotener Aktie und der endgültigen Anzahl der angebotenen Aktien	Am oder vor dem 6.2.2015
Kotierung und Handelsbeginn	Am oder vor dem 6.2.2015
Bereitstellung des Buchungseintrags der angebotenen Aktien gegen Zahlung des Angebotspreises	Am oder vor dem 10.2.2015
Letzter Tag für die Ausübung der Mehrzuteilungsoption	Am oder vor dem 8.3.2015

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

Stefan Kern

Head of Corporate Communications

Sunrise Communications AG

Telefon: [phone]

Von ausserhalb der Schweiz: [phone]

[e-mail]

Uwe Schiller

Head of Investor Relations

Sunrise Communications AG

Telefon: [phone]

[e-mail]

About Sunrise

Sunrise is the second largest integrated telecommunications provider in Switzerland, based on revenues, and the leading alternative operator in both the mobile and landline retail voice markets, with approximately 2.5 million mobile and 0.4 million landline customers respectively as of December 31, 2014. Sunrise is the third-largest landline internet provider with approximately 327 thousand subscriptions and 107 thousand IPTV subscriptions as of December 31, 2014.

Sunrise offers a broad range of services, including mobile voice and data, landline voice & other (retail voice, business services and wholesale voice) and landline internet & IPTV, to both residential and business customers as well as to other operators. Sunrise has been consistently innovating in recent months notably through the successful launches of Sunrise Freedom (de-coupling of mobile hardware without fixed contract terms for the mobile service), Sunrise Home (flexible new fixed offering) as well as Sunrise Advantage (convergence offering). These recent innovations underpin Sunrise's commitment to deliver a best-in-class convergent experience.

The company markets its services primarily through the Sunrise brand and addresses clearly defined market segments with a multi-brand strategy through the MTV (Young & Youth), the yallo, Ortel and Lebara (Ethno) and Business Sunrise brands (business customers). Sunrise benefits from a 10,800 km nationwide state-of-the-art fiber network backbone. Sunrise provides mobile services through its own network based on GSM/GPRS/EDGE, UMTS/HSPA and LTE/4G technologies. As of December 31, 2014, Sunrise's UMTS/HSPA coverage was > 99% while its LTE/4G coverage had already reached approximately 85%. On the fixed side, Sunrise leverages more than 600 points of presence in its fully-invested LLU network, with a coverage of approximately 85% of households in Switzerland. The company has full access to the most advanced next-generation fiber technologies, such as vectoring, FTTS, FTTB and FTTH thanks to its partnerships with Swisscom, SFN and local utilities.

For the financial year ended December 31, 2013, the Company generated total revenue of CHF 2,021.2 million and Adjusted EBITDA of CHF 620.3 million. With offices all over Switzerland and its Headquartered in Zurich, Sunrise had a total of 1,852 FTE as of September 30, 2014.

For more information regarding Sunrise, please visit: www.sunrise.ch.

About CVC

CVC Capital Partners ('CVC') is one of the world's leading private equity and investment advisory firms. Founded in 1981, CVC today has a network of more than 20 offices and over 300 employees throughout Europe, Asia and US.

Currently, CVC manages funds on behalf of over 300 investors from North America, Europe, Asia and the Middle East, who entrust their capital to CVC for periods of 10 years or more. Raised from pension funds, financial institutions and various other partners, CVC funds seek to identify attractive investments and develop sustainable, long-term value in close partnership with management teams. To date, CVC has secured commitments of US$72 billion from some of the world's most discerning investors across our European and Asian private equity and credit funds. CVC has completed over 300 investments in a wide range of industries and countries across the globe, with an aggregate enterprise purchase value of over US$150 billion. In total, the CVC Group manages over US$50 billion of assets. Today, CVC funds have stakes in more than 60 companies worldwide, employing around 400,000 people in numerous countries. Together, these companies have combined annual sales of approximately US$120 billion.

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[1] Quelle: EUI-Prognosen.

[2] Nicht kaufkraftbereinigt.

[3] Quelle: Analysys Mason. Basierend auf Durchschnittswert für 2013.

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