Der durchschnittliche Zinssatz für eine 30-jährige Festhypothek, das beliebteste Wohnungsbaudarlehen, stieg in der Woche zum 8. April auf 5,13% und damit auf den höchsten Stand seit November 2018, wie aus Daten der Mortgage Bankers Association (MBA) hervorgeht.

Dieser Satz ist seit Jahresbeginn um mehr als 1,5 Prozentpunkte gestiegen, da die US-Notenbank begonnen hat, die finanziellen Bedingungen zu verschärfen, um die steigende Inflation abzukühlen.

Während Zinserhöhungen gut für die Gewinne der Banken sein können, dämpft der Anstieg der Kreditkosten die Nachfrage nach Hypothekenkrediten, so die Daten des MBA und die Führungskräfte der Banken.

"Der Anstieg der Zinssätze hat sich negativ auf unser Hypothekenbankgeschäft ausgewirkt", sagte Charlie Scharf, CEO von Wells Fargo, am Donnerstag vor Analysten. "Der Markt für Hypothekarkredite erlebte einen der größten vierteljährlichen Rückgänge, an den ich mich erinnern kann.

Die Wohnungsbaudarlehen von Wells Fargo fielen im Vergleich zum Vorjahr um 33%, da weniger Hypotheken vergeben wurden und die Gewinne beim Verkauf dieser Darlehen auf dem Sekundärmarkt geringer ausfielen. Die Führungskräfte der Bank warnten davor, dass die Einnahmen aus dem Hypothekenbankgeschäft im zweiten Quartal weiter sinken werden.

Bei der Citigroup sank das Hypothekengeschäft im Vergleich zum ersten Quartal des vergangenen Jahres um 30 %, während JPMorgan Chase & Co. einen Rückgang der Nettoeinnahmen aus dem Hypothekengeschäft um 20 % meldete, der "in erster Linie auf geringere Produktionseinnahmen aufgrund niedrigerer Margen und geringerer Volumina zurückzuführen ist."

Nur die Bank of America widersetzte sich dem Trend und meldete am Montag, dass die unternehmensweiten Hypotheken auf 16,4 Mrd. $ gestiegen sind, verglichen mit 15,2 Mrd. $ vor einem Jahr. Die Hypotheken gingen im Vergleich zum vierten Quartal aufgrund der saisonal bedingten geringeren Hauskäufe zurück, aber Alastair Borthwick, Chief Financial Officer der Bank of America, zeigte sich optimistisch.

"Für das kommende Jahr sind wir nach wie vor recht konstruktiv, was das Wachstum der Hypothekenkredite angeht, aber die Zinsen haben unseren Enthusiasmus ein wenig gedämpft", sagte Borthwick in einem Telefonat mit Reportern.

Als die Zinssätze im vergangenen Januar ein Rekordtief erreichten, beeilten sich die Hausbesitzer, ihre Hypotheken zu refinanzieren, was die Banken und Makler dazu veranlasste, ihre Kapazitäten zu erhöhen. Nun, da die Fed eine weitere Zinserhöhung ankündigt, prognostiziert der MBA, dass die Hypothekenvergabe in diesem Jahr insgesamt um 35,5% sinken wird, wobei die Refinanzierungen um 64% zurückgehen werden.

"Wir haben es mit einem klassischen Fall eines Hypothekenbooms zu tun", sagte Gerard Cassidy, Leiter der U.S. Bank Equity Strategy bei RBC Capital Markets. "Wenn die Zinsen steigen, kühlt sich das Refinanzierungsgeschäft ab, was immer der Fall ist, und das wird zu einem massiven Rückgang des Hypothekenbankgeschäfts führen."

Die Präsentationen der Kreditgeber für das erste Quartal zeigten, dass die Überkapazitäten auf dem Markt die Margen unter Druck setzten, insbesondere bei Verkäufen auf dem Sekundärmarkt, sagte Cassidy und fügte hinzu, dass die Branche wahrscheinlich eine Phase der Konsolidierung erleben werde.

Dennoch sagten die Analysten, dass sie nicht mit einer Wiederholung der Krise des vergangenen Jahrzehnts rechnen. Dies liegt zum großen Teil daran, dass die Kreditvergabestandards viel strenger sind, aber auch daran, dass ein größerer Anteil der Wohnungsbaudarlehen letztlich von institutionellen Investoren gehalten wird.

Darüber hinaus machen die größten, systemrelevanten Banken des Landes nur noch etwa ein Drittel der Hypothekenbranche aus, so Ken Leon, Forschungsdirektor bei CFRA Research.

"Es sind die Schattenbanken, die dominieren und wahrscheinlich darunter leiden", so Leon. Da sich keine größere Rezession am Horizont abzeichnet, sei eine Hypothekenkrise kein großes Risiko für 2022, so Leon. "Die wirklichen Auslöser wären die Arbeitslosigkeit und die Inflation, die weiterhin höher ist als das Einkommen."