Der verbesserten Stimmung an den globalen Aktienmärkten nach zu urteilen, haben die Anleger wieder einmal die Zentralbanken im Visier.
Trotz einer Reihe von Daten aus aller Welt, die auf eine unerwartet gute Entwicklung der Volkswirtschaften und Arbeitsmärkte hindeuten - rote Signale für die Inflation - befinden sich die Aktienmärkte auf dem Weg der Besserung.
Der MSCI-Weltaktienindex hat sich in diesem Monat um mehr als 2% erholt, nachdem er im Februar um 3% gefallen war und einen großen Teil des 7%igen Anstiegs vom Januar wieder wettgemacht hatte.
Am Dienstag legten die asiatischen Aktienmärkte zu, aber das Hauptaugenmerk der Anleger wird auf der Anhörung des Vorsitzenden der Federal Reserve Jerome Powell vor dem Kongress am Dienstag und Mittwoch liegen.
Wird Powell in der Lage sein, den Märkten eine entscheidende Botschaft über das zukünftige Tempo der Zinserhöhungen zu vermitteln? Darauf werden die Märkte ihr Augenmerk richten.
Die Renditen kurzlaufender Staatsanleihen in der Eurozone weiteten ihre Gewinne aus und stiegen am Montag auf den höchsten Stand seit 14 Jahren, nachdem der geldpolitische Sprecher der Europäischen Zentralbank, Robert Holzmann, vier weitere Zinserhöhungen um 50 Basispunkte gefordert hatte, während sich die 10-jährigen Renditen stabilisierten.
Grafik: Fed, EZB und BoE: Endzinsen steigen, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/movakqdqgva/Four.PNG
Die Europäische Zentralbank hat die Zinssätze bereits auf 2,5% angehoben, eine Erhöhung um 3 Prozentpunkte seit Juli, und hat im Wesentlichen eine weitere Erhöhung um einen halben Prozentpunkt für den 16. März versprochen.
Anlageverwalter sind vorsichtig gegenüber europäischen Aktien, nachdem diese in diesem Jahr bisher eine überdurchschnittliche Performance gezeigt haben.
Die Strategen von BlackRock Investment Institute gehen davon aus, dass der Trend zu Ende geht, da die jüngsten Daten die Europäische Zentralbank dazu veranlassen, die Zinsen zu erhöhen und sie länger oben zu halten.
Sie bleiben in europäischen Aktien untergewichtet und bevorzugen Finanzwerte, Energie, Gesundheitswesen und zyklische Konsumgüter.
Die Analysten von Schroders gehören zu denjenigen, die erwarten, dass die EZB die Zinsen ab März beibehalten wird.
Schroders stellt in einem Bericht fest, dass das Wiederauffüllen der Gasspeicher und die sinkenden Energiepreise die Notwendigkeit weiterer Zinserhöhungen verringern. Allerdings sei ein Teil der geringeren Energienachfrage im Jahr 2022 auf das milde Winterwetter zurückzuführen, und es gebe keine Garantie dafür, dass sich dies im kommenden Winter wiederholen werde.
Wie Bloomberg News am Montag berichtete, stehen Tausende von Stellenstreichungen bei Meta Platforms an, nur wenige Monate nachdem die Facebook-Muttergesellschaft mehr als 11.000 Stellen gestrichen hatte.
Bloomberg News berichtete, dass der deutsche Chemiedistributor Brenntag erwägt, mindestens 5% seiner Aktien zurückzukaufen. Dies geschieht zu einem Zeitpunkt, zu dem das Unternehmen von aktivistischen Investoren gedrängt wird, seine Spezialitätensparte aufzulösen und abzuspalten und ein Aktienrückkaufprogramm zu starten.
Unterdessen erhöhte die australische Zentralbank ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf den höchsten Stand seit mehr als einem Jahrzehnt (3,60%) und erklärte, sie erwarte, dass weitere Straffungen erforderlich sein werden, um die Inflation einzudämmen.
Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Dienstag beeinflussen könnten:
Europäische Wirtschaftsdaten: EZB-Umfrage zu den Verbrauchererwartungen, britische BRC-Einzelhandelsumsätze im Februar, Halifax-Hauspreise
Redner: Fed-Chef Jerome Powell hält seine halbjährliche Ansprache zur Geldpolitik - 1500 GMT
U.S.-Wirtschaftsdaten: Großhandelsumsätze im Januar, Verbraucherkredite
