Es war eine weitere ruhige Sitzung in Asien, da viele Märkte noch im Urlaub sind. Japan war geöffnet und die hartnäckige Verteidigung der Renditekurve durch die BOJ scheint zu funktionieren, denn die 10-jährigen Renditen halten sich um 0,39% und sind von der 0,5%-Obergrenze entfernt.

Das neue Angebot der BOJ für fünfjährige Anleihen in Höhe von 1 Billion Yen (7,7 Mrd. $) am Montag zog Gebote in dreifacher Höhe nach sich, was darauf hindeutet, dass dies eine nützliche Methode sein könnte, dem Markt zusätzliche Liquidität zuzuführen. Im Grunde könnten die Banken zu einem durchschnittlichen Zinssatz von 0,145% mit einer Laufzeit von fünf Jahren Kredite aufnehmen, um in JGBs zu investieren - was könnte da schiefgehen?

Angesichts der sich ausweitenden Spreads gegenüber dem Yen hat der USD in den letzten beiden Sitzungen um 1,7% zugelegt und notiert bei 130,30, während der AUD, ein alter Favorit der Carry Trades, um über 3% zugelegt hat.

Der Euro konnte seinen Höchststand von 1,0927 $ nicht zurückerobern, hat aber bei 1,0850 $ Unterstützung gefunden. Die Bullen hoffen, dass die globalen S&P-Umfragen am Dienstag bestätigen werden, dass die EU-Wirtschaft derzeit besser dasteht als die der Vereinigten Staaten, was eine Umkehr des Schicksals bedeuten würde.

Der EU-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe dürfte Anfang Januar von 47,8 auf 48,5 und der für den Dienstleistungssektor von 49,8 auf 50,2 steigen, was zum Teil auf die stark gesunkenen Gaspreise und den bisher relativ warmen Winter zurückzuführen ist.

JPMorgan prognostiziert, dass die NWE-Gasspeicher am Ende des Winters zu 56% gefüllt sein werden, was fast 30%-Punkte über dem Fünfjahresdurchschnitt liegt und die Preise belastet.

Der US-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe wird voraussichtlich von 46,2 auf 46,0 sinken, während der Dienstleistungssektor von 44,7 auf 45,0 sinken wird. Ironischerweise war das Wetter in den USA in den letzten Wochen viel schlechter als in Europa, was nicht der erwartete Verlauf dieser Geschichte war.

Andernorts wurden die US-Aktienfutures in Asien beruhigt, nachdem sie sich über Nacht erholt hatten. Die Nasdaq-Futures legten um 2% zu, angeführt von Halbleiter- und anderen Technologiewerten, wobei einige vermuten, dass die jüngste Serie von Entlassungen in diesem Sektor eine neue Konzentration auf Kostensenkungen und Gewinnsteigerungen darstellt.

Microsoft berichtet nach der Glocke, wobei das Hauptaugenmerk auf der Entwicklung seiner Cloud- und Unternehmenseinheiten liegt, obwohl die gemeldete Investition von 10 Milliarden Dollar in OpenAI wahrscheinlich mehr Raum in den Medien einnehmen wird. Andere Unternehmen wie Johnson & Johnson, Verizon und Texas Instruments werden ebenfalls berichten.

Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Dienstag beeinflussen könnten:

- EZB-Chefin Lagarde spricht, aber eine Videobotschaft bei einem Rundtischgespräch zum Thema "Der Euro als Garant für Widerstandsfähigkeit" klingt nicht gerade marktbewegend.

($1 = 130,2100 Yen)