Die asiatischen Märkte könnten vor der jüngsten Zinsentscheidung in Südkorea und den chinesischen Handelsdaten am Donnerstag nicht besser gelaunt sein. Dies ist dem Rückgang des Dollars und der globalen Markterholung am Mittwoch zu verdanken, die durch einen weiteren starken Rückgang der US-Inflation ausgelöst wurde. Der Rückgang der Verbraucherpreisinflation im Juni um einen Prozentpunkt auf 3,0% stärkte die Hoffnung, dass die US-Wirtschaft auf eine "weiche Landung" zusteuert, was die Risikobereitschaft steigerte und, was für die Schwellenländer noch wichtiger ist, den Dollar abstürzen ließ. Der Dollar fiel am Mittwoch gegenüber einem Korb der wichtigsten Währungen um 1,2% und damit so stark wie seit November nicht mehr und erreichte den niedrigsten Stand seit über einem Jahr. Die lateinamerikanischen Währungen erreichten ein 10-Jahres-Hoch, und die Devisenmärkte der asiatischen Schwellenländer könnten diesem Beispiel am Donnerstag folgen.
Die asiatischen und pazifischen Währungen im G10-Raum gehörten am Mittwoch zu den besten Performern. Der neuseeländische und der australische Dollar legten um 1,6% zu und verzeichneten damit den stärksten Anstieg an einem Tag seit Januar. Der japanische Yen stieg um 1,4% und verzeichnete damit seinen besten Tag seit März.
Der Yen hat fünf Tage in Folge zugelegt und damit die längste Gewinnsträhne gegenüber dem Dollar seit November. Er ist in dieser Zeit um 5% gestiegen, was die Gerüchte über eine den Yen stützende Intervention der japanischen Behörden abkühlte und dazu beitrug, dass die japanischen Aktien in etwa die gleiche Größenordnung verloren. Die Erholung des Kiwi-Dollars kam zustande, als die Händler die Entscheidung der Zentralbank vom Mittwoch verdauten, ihren Leitzins bei 5,5% zu belassen. Die meisten Ökonomen rechnen nach wie vor mit Zinssenkungen im Jahr 2024. Der thailändische Baht könnte unterdessen am Donnerstag einer größeren als üblichen Volatilität und einem politischen Risiko ausgesetzt sein, da das thailändische Parlament zusammentritt, um einen Premierminister zu wählen und den Weg für die Bildung einer neuen Regierung zu ebnen, die wahrscheinlich Anfang nächsten Monats gebildet wird.
Das Ergebnis der Abstimmung am Donnerstag ist alles andere als sicher.
Und der südkoreanische Won wird sich an der Entscheidung der Bank of Korea und ihren Leitlinien orientieren. Alle 46 von Reuters befragten Ökonomen gehen davon aus, dass die BOK ihren Leitzins für den Rest des Jahres unverändert auf dem 15-Jahreshoch von 3,50% belassen wird. Die Inflation ist auf dem niedrigsten Stand seit 21 Monaten und nähert sich dem 2%-Ziel der BOK, so dass der Won empfindlich auf Hinweise reagieren könnte, wann die Bank mit einer Lockerung der Politik beginnen könnte. Es wird erwartet, dass die chinesischen Handelszahlen für den vergangenen Monat einen weiteren starken Rückgang der grenzüberschreitenden Aktivitäten ausweisen werden. Es wird erwartet, dass die Exporte und Importe im Jahresvergleich um 9,5% bzw. 4,5% zurückgehen werden. Dies wäre der stärkste Rückgang der Exporte seit Januar - die Ökonomen der SocGen rechnen mit einem Einbruch von 15,7%.
Ja, die Handelsdaten aus China könnten die Stimmung in Asien trüben, aber es müsste schon ein besonders düsteres Zahlenwerk sein, damit der Wohlfühlfaktor, der die Märkte beflügelt, völlig verpufft.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Donnerstag eine neue Richtung geben könnten:
- Südkoreas Zinsentscheidung
- Chinas Handel (Juni)
- Thailändisches Parlament wählt neuen Premierminister
