Nachdem die LSE am Freitag die 27 Milliarden Dollar teure Übernahme des Daten- und Analyseunternehmens Refinitiv besiegelt hat, wird sie wahrscheinlich eine zentrale Rolle dabei spielen, Großbritanniens riesigen Finanzdienstleistungssektor nach dem Austritt aus der Europäischen Union wettbewerbsfähig zu halten.

Dadurch hat sich die Londoner City von ihrem größten Kunden entfernt und sieht sich mit Börsennotierungen aus Amsterdam konfrontiert, wohin der Großteil des Euro-Aktienhandels in London am 4. Januar verlegt wurde.

"SPACs (Special Purpose Acquisition Companies) haben sich auf den US-Märkten eindeutig durchgesetzt. Die Neugierde und das potenzielle Interesse, mehr von ihnen hier zu sehen, nehmen zu", so Schwimmer.

Paris und Stockholm konzentrieren sich bereits stärker auf SPACs, so genannte Blankoscheck-Gesellschaften, die bei einem Börsengang Mittel aufbringen, um ein privates Unternehmen zu kaufen. Sie wurden im vergangenen Jahr zu den beliebtesten Anlageinstrumenten an der Wall Street.

Eine von der Regierung unterstützte Überprüfung der britischen Börsenzulassungsvorschriften wird im nächsten Monat Empfehlungen aussprechen, die London dabei helfen sollen, bei Börsengängen von Technologieunternehmen besser mit New York zu konkurrieren.

"Wir sind der Meinung, dass es im britischen Börsensystem Möglichkeiten gibt, einige Änderungen vorzunehmen, die uns zu einem attraktiveren Börsensystem machen und gleichzeitig hohe Standards der Unternehmensführung aufrechterhalten würden", sagte Schwimmer gegenüber Reuters.

"Ich denke, London wird seinen Status als globale Finanzhauptstadt beibehalten."

Refinitiv war zu 45 % im Besitz von Thomson Reuters, dem Eigentümer von Reuters News, und Thomson Reuters hält nun einen Anteil von 15 % an der LSE Group.

AUFSCHLAG

Schwimmer sagte, dass sich der rasante Einzelhandel in den Vereinigten Staaten in dieser Woche, als sich die Anleger gegenseitig zum Kauf von Aktien ermutigten, die von Hedge-Fonds geshortet wurden, an der LSE noch nicht wiederholt habe, aber die historische Londoner Börse beobachte dies genau.

Die historische Londoner Börse beobachtet das Geschehen genau. "Wir haben in einer Reihe anderer Branchen Störungen durch neue Technologien und soziale Medien erlebt, so dass es in gewisser Weise nicht überraschend ist, dass dies auch auf den Finanzmärkten geschieht", sagte er.

"Ich werde es den Regulierungsbehörden überlassen, zu entscheiden, ob es notwendig ist, einen sorgfältigen Blick darauf zu werfen, wenn es in den Bereich der Marktmanipulation vordringt, denn das würde die wichtigen Ziele einer effizienten Kapitalallokation, einer effizienten Kapitalbeschaffung und einer effektiven Preisfindung beeinträchtigen", fügte er hinzu.

Die 300 Jahre alte LSE steht vor unmittelbareren Herausforderungen.

Sie wickelt den Großteil der auf Euro lautenden Zinsswaps für EU-Kunden von London aus ab, allerdings im Rahmen eines zeitlich begrenzten Zugangs zur EU, der im Juni 2022 endet.

Brüssel prüft derzeit, ob ein langfristiger Clearing-Zugang gewährt werden soll, übt aber in der Zwischenzeit Druck auf die Banken der Eurozone aus, ihr Derivate-Clearing-Geschäft von der LSE zu Konkurrenten wie Eurex in Frankfurt zu verlagern.

Schwimmer sagte, der vorübergehende Zugang sei "ein starkes Signal", dass das Clearing im Vereinigten Königreich ein wichtiger Bestandteil des EU-Finanzmarktes sei, und er freue sich auf einen dauerhaften Zugang.

Die LSE verfügt über eine Clearing-Einheit in Paris, doch wäre die Erlangung einer Lizenz für das Clearing von Euro-Swaps kostspielig.

"Ich bin mit dem derzeitigen Modell der LSEG sehr zufrieden... Unsere Mitglieder wollen nicht, dass wir ihr Clearing von Zinsswaps aus London verlagern", sagte Schwimmer.

Die Verlagerung des Euro-Aktienhandels von London in die EU in diesem Monat, zum Teil in die neue Turquoise-Einheit der LSE in Amsterdam, sei keine Überraschung gewesen, so Schwimmer.

Die Verlagerung eines Teils des Swap-Handels von London nach New York nach dem Brexit sei jedoch eine unerwartete Folge der EU-Politik für den grenzüberschreitenden Derivatehandel gewesen, sagte er.

Der Schuldenabbau der LSE hat Vorrang vor Fusionen und Übernahmen, die durch den Verkauf der Mailänder Börse an Euronext für 4,3 Mrd. Euro (5,2 Mrd. USD) unterstützt wurden, so Schwimmer.

Die Übernahme von Refinitiv beinhaltete die Übernahme der Nettoverschuldung des Datenanbieters in Höhe von 12,5 Milliarden US-Dollar, als das Geschäft im August 2019 bekannt gegeben wurde.

Schwimmer fügte hinzu, dass er sich auf den Abschluss der Integration von LSE und Refinitiv, die Stärkung des Indexgeschäfts der Börse mit Daten von Refinitiv und die Ausweitung des Aktienhandels auf den Handel mit festverzinslichen Wertpapieren und Devisen konzentrieren wird.

Ein Großteil der Integration ist bereits geplant, obwohl beide Unternehmen mit den COVID-19-Beschränkungen zu kämpfen haben.

"Ich würde nicht empfehlen, eine groß angelegte Integration im Zusammenhang mit einer globalen Sperre zu versuchen, aber das Team hat fantastische Arbeit geleistet", so Schwimmer.

(1 Dollar = 0,8239 Euro)