Die 10-jährige JGB-Rendite fiel um 1 Basispunkt (Bp) auf 1,06% (Stand 0443 GMT), nachdem sie am Donnerstag zum ersten Mal seit Juli 2011 auf 1,1% gestiegen war.
Die äquivalenten Treasury-Renditen setzten ihren Rückgang von letzter Woche fort und fielen am Montag in Tokio auf 4,483%, womit sie weiter unter die psychologisch wichtige Marke von 4,5% fielen.
Der Rückgang der japanischen Renditen wurde jedoch durch die Vorsicht im Vorfeld einer Auktion 10-jähriger JGBs am Dienstag und die zunehmende Erwartung begrenzt, dass die Bank of Japan (BOJ) auf ihrer Sitzung am 13. und 14. Juni entweder die Geldpolitik straffen oder einen baldigen Kurswechsel signalisieren wird.
Die BOJ hatte im März zum ersten Mal seit 2007 die Zinsen angehoben und dann im letzten Monat unerwartet die Menge der Anleihen, die sie im Rahmen einer regulären Ankaufsaktion zum Kauf anbot, reduziert.
"Die Anleger sind immer noch unsicher, wann und in welchem Umfang die BOJ ihre Ankaufsoperationen reduzieren könnte", sagte Shoki Omori, Chefstratege für Japan bei Mizuho Securities, und fügte hinzu, dass er für die nächste Woche eine Reduzierung der Ankaufsmengen, aber keine Zinserhöhung erwarte.
Die anhaltende Ungewissheit dürfte die Nachfrage bei der Auktion 10-jähriger Anleihen am Dienstag dämpfen, da der Markt damit kämpft, das "richtige Niveau" für die 10-jährige Rendite zu finden, so Omori.
Die 10-jährigen JGB-Futures stiegen um 0,17 Yen auf 143,16 und entfernten sich damit weiter vom Donnerstagstief von 142,85, einem Niveau, das zuletzt Mitte 2013 erreicht worden war.
Die Rendite der zweijährigen JGB ging um 0,5 Basispunkte auf 0,395% zurück, nachdem sie am Freitag auf 0,41% gestiegen war, den höchsten Stand seit April 2009.
Die fünfjährige Rendite ging um 0,5 Bp auf 0,63% zurück, nachdem sie am Donnerstag noch bei 0,64% gelegen hatte, ein Niveau, das zuletzt im November 2009 erreicht worden war.
Die Rendite für 20-jährige Anleihen sank um 0,5 Basispunkte auf 1,87%, während die Rendite für 30-jährige Anleihen unverändert bei 2,23% lag, nachdem beide am Donnerstag den höchsten Stand seit 2011 erreicht hatten. (Berichterstattung von Kevin Buckland; Redaktion: Mrigank Dhaniwala)
